黃大偉理財研究室

0050(台灣50)有可能不配息嗎？

元大台灣50 (0050)，股票名稱為「元大台灣50」，證券代號 為0050，2003年成立，目前基金規模1700多億元。0050完全複製及追蹤「臺灣 50 指數」之績效表現，並以「臺灣 50 指數」之成分股內容及成分股權重進行投資，因此其成份股涵蓋臺灣證券市場中市值前50 大之上市公司，其中台積電(2330)已獨佔0050權重約48%，為最主要的成分股，其他像是鴻海(2317)、聯發科(2454)約各佔4%左右，也是算是當中重要的成分股，也就是說當你買進0050的同時，也等於買進了最大的50檔股票。

0050(台灣50)有可能不配息嗎？首先我們要先了解0050ETF的配息來源是什麼?

 0050的配息來源

根據最新版的公開說明書0050的配息主要包含下面5個部分：

1) 各指數成分股每年配發之＂現金＂股利（股息收入）

2) 成分股出借的租賃所得

3) 成分股交易累積所產生的已實現資本利得（買賣所產生的價差)

4) 已實現股票股利

5) 現金部位所產生的利息收入

而0050最主要的配息來源為上述第1項的股息收入及第3項的資本利得，其他佔比很小，可以忽略。

股息收入只要持有之成分股有配發股息，0050就會將扣除應負擔費用後可分配之收益進行配息，且不需扣除已實現及未實現之資本損失，也無規定須高於發行價36.98元。

但如果發第2-5項的投資所得之利息所得、已實現股票股利、租賃所得、資本利得等其他項目的話，則必須要符合下面２個條件:

1) 收益評價日(即每年6月30日及12月31日)每受益權單位淨值則需高於原發行價36.98元。

2)每受益權單位淨值扣除當年度每受益權單位可分配收益之餘額不得低於原發行價36.98元。

簡單來說，根據0050公開說明書中的收益分配規定，若評價日時股價低於發行價格，則僅就現金股利進行收益分配；若高於發行價格，則除了現金股利、股票股利外還包含了利息所得、租賃所得、已實現淨資本利得等，也就是說，不論股價高於或低於發行價，只要其持有的成分股有配發股息，0050(台灣50))就會配發股息！

0050(元大台灣50)收益分配之規定

 元大台灣卓越50-公開說明書公開說明書-貳拾、收益分配

一、本基金成立日後，經理公司應依收益評價日(即每年6月30日及12月31日)之本基金淨資產價值進行收益分配之評價。

二、本基金可分配收益，除應符合下列規定外，並應經金管會核准辦理公開發行公司之簽證會計師查核出具收益分配覆核報告後，始得分配：
(一)本基金每受益權單位可分配之收益，係指以本基金受益權單位投資所得之現金股利及本基金因出借股票而由借券人返還之現金股利扣除本基金應負擔之費用後之可分配收益且不需扣除已實現及未實現之資本損失；

(二)前款可分配收益若另增配其他投資所得之利息所得、已實現股票股利、租賃所得、已實現資本利得扣除資本損失(包括已實現及未實現之資本損失)及本基金應負擔之費用時，則本基金於收益評價日之每受益權單位之淨資產價值應高於本基金成立日前(不含當日)每受益權單位之發行價格，且每受益權單位之淨資產價值減去當年度每受益權單位可分配收益之餘額，不得低於本基金成立日前(不含當日)每受益權單位之發行價格。
前款有關本基金成立日前(不含當日)每受益權單位之發行價格為新臺幣 36.98元。

0050公開說明書