「定期定額」投資台灣50(0050) 10年之年化報酬率有多高?如何計算?

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投資股票想要成功獲利為何很難?因為一般人無法預測買進及賣出的最佳時機!而嘗試去找出最佳的買進或賣出股票的時間點或是價位過程,往往也會造成投資者極大的心理壓力。買得太早,之後價格重挫,或是因等待預設的價位,而錯過買進的時機,之後股價狂漲,都會造成投資人心中無盡的懊悔。而定期定額的投資方式的出現,為廣大非專業投資人提供一個絕佳的投資方式,投資人不再需要費盡心思尋找股票的最佳買進時間,只要花時間決定投資標的,並且幫助您在股票較低時購買更多股數,而在價格較高時減少購買股數,長期投資下來,定期定額投資可以有效降低購買股票的平均成本。

定期定額可以視為一種懶人投資法,可以幫助投資人培養有紀律的投資習慣,不用擔心買進時間或價位,大幅降低心理負擔。

定期定額雖無法幫助投資人買在最低點,但在股票巿埸指數長期是向上推升的前提假設下,定期定額可以讓投資人的平均持股成本在相對低點,更重要的是長期投資可以產生可觀的獲利。

投資0050 ETF 在 2008.8.1~2022.8.5期間的年化報酬率11.4%

投資0050 ETF 在 2012.8.1~2022.8.5期間的年化報酬率12.2%

 

「定期定額」投資方式是什麼?有何優點?

 

「定期定額」投資方式的英文是 Dollar Cost Averaging(DCA),意義為平均成本法,指在特定期間,投入固定金額買進特定投資標的一種投資策略,不但可以有效的降低購買股票的平均成本,也能大幅降低短期股價波動對投資人最終獲利的影響,並且避免投資人心理受到巿埸消息面影響,而一次性將全部資金買入某一個投資標的,進而出現追高殺低等不理性投資行為。

「定期定額」投資方式可以降低平均持股成本的原因為以固定金額購買的股票時,價格低時會買到較多股數,而在價格高時買到較少的股數, 因此「定期定額」可以降低投資人的平均持股成本。

以定期定額分次買進的投資方式進入市場。

「定期定額」投資方式以有紀律,被動的的方式,在固定期間、投入固定金額買入某一種資產(如股票、基金..等),而不是一次性將全部資金買入某一個特定資產。投資人不用花費心思研究最佳的買進時機,以分批投資方式進入市場,降低單一時間點投入的風險。

 

 

 

「定期定額」的缺點或限制是什麼?


想要採用「定期定額」投資方式之前,還是需要了解「定期定額」是否有其缺點或是限制。

(1) 股票市場有長期向上的趨勢,對於手上也有一大筆資金的人,採用定期定額將一筆資金拆分成多筆較小的資金,分批買入投資標的,這代表在投資初期大部分的資金是無法進入股巿埸,雖然可以避免短期股價波動,但沒有進入股票巿埸的資金可能只能暫時先停泊於獲利較低的銀行存款或債券等投資工具。對於希望在股票巿場領取高股息的投資人影響甚鉅,因為未進入股票巿埸的資金,將無法拿到股息。

(2) 投資標的之選擇才是影響最終獲利與否的最關鍵因素,任何投資策略成敗都與您選擇的股票息息相關。「定期定額」投資方式也不例外,投資人在採用定期定額投資方式前,還是必須花時間決定一個長期有發展性的公司或指數型ETF進行投資。以風險管理角度來看,選擇大型指數型的ETF做為定期定額的投資標的,是一個安全的選擇。

 

 

0050「定期定額」10年之年化報酬率(2008~2022)

 

若要計算存股的年化報酬率,可以使用 Excel XIRR 或 IRR 函數。但因為股票每年分派股利的時間都不同及投資人買進及賣出的間隔時間不一定是固定的,因此使用XIRR來計算存股的年化報酬率更為方便。XIRR是可帶入每一次資金進出(現金流入或流出)的時間點,且計算出的XIRR就一定是年化報酬率;而IRR則預設資金進出而是定期性的。

當利用XIRR公式計算含配息的年化報酬率時,則假設投資人運用所獲得配息的再投資報酬率同樣等於年化報酬率。XIRR含配息的計算等同於股息再投入,如果配息只是放在銀行定存,利率只有1%,則在此條件下計算而得的年化報酬率會低於上述計算得的 XIRR數值。

如何計算臺灣50指數(0050) 股息再投資年化報酬率? 什麼是臺灣50報酬指數?

如何計算0056的投資報酬率或年化報酬率?

 

下表以定期定額方式自2012年8月1日起每個月1號投入5000元買入0050(台灣50)ETF,並於2022年8月5日以收盤價賣出的情境,以XIRR來計算投資0050的年化報酬率:

 

0050定期定額投資之年化報酬率 (2012~2022年)
Date 現金流 定期定額
(元/月)
股價 股息
(元/股)
配息
(元)
新增股數 累積股數 累積資產價值
(元)
              0  
2012/8/1 -5000 5,000 52.75   0 95 95 5,000
2012/9/1 -5000 5,000 55.15   0 91 185 10,227
2012/10/1 -5000 5,000 50.4   0 99 285 14,347
2012/10/24 527     1.85 527   285 0
2012/11/1 -5000 5,000 53.55   0 93 378 20,243
2012/12/1 -5000 5,000 53.8   0 93 471 25,338
2013/1/1 -5000 5,000 54.6   0 92 563 30,715
2013/2/1 -5000 5,000 55.2   0 91 653 36,052
2013/3/1 -5000 5,000 55.1   0 91 744 40,987
2013/4/1 -5000 5,000 56.4   0 89 833 46,954
2013/5/1 -5000 5,000 56.95   0 88 920 52,412
2013/6/1 -5000 5,000 55.1   0 91 1011 55,709
2013/7/1 -5000 5,000 56.6   0 88 1099 62,226
2013/8/1 -5000 5,000 55.85   0 90 1189 66,401
2013/9/1 -5000 5,000 57.15   0 87 1276 72,947
2013/10/1 -5000 5,000 57.9   0 86 1363 78,904
2013/10/24 1840     1.35 1840   1363 0
2013/11/1 -5000 5,000 57.55   0 87 1450 83,427
2013/12/1 -5000 5,000 58.7   0 85 1535 90,094
2014/1/1 -5000 5,000 57.6   0 87 1622 93,406
2014/2/1 -5000 5,000 58.3   0 86 1707 99,541
2014/3/1 -5000 5,000 60.1   0 83 1791 107,614
2014/4/1 -5000 5,000 61   0 82 1873 114,226
2014/5/1 -5000 5,000 63.1   0 79 1952 123,158
2014/6/1 -5000 5,000 65.95   0 76 2028 133,721
2014/7/1 -5000 5,000 66.75   0 75 2103 140,343
2014/8/1 -5000 5,000 69.2   0 72 2175 150,494
2014/9/1 -5000 5,000 65.3   0 77 2251 147,012
2014/10/1 -5000 5,000 65.3   0 77 2328 152,012
2014/10/24 3608     1.55 3608   2328 0
2014/11/1 -5000 5,000 67.5   0 74 2402 162,134
2014/12/1 -5000 5,000 66.85   0 75 2477 165,573
2015/1/1 -5000 5,000 68   0 74 2550 173,421
2015/2/1 -5000 5,000 70.3   0 71 2621 184,287
2015/3/1 -5000 5,000 69.05   0 72 2694 186,010
2015/4/1 -5000 5,000 71.45   0 70 2764 197,475
2015/5/1 -5000 5,000 71.1   0 70 2834 201,508
2015/6/1 -5000 5,000 69.4   0 72 2906 201,690
2015/7/1 -5000 5,000 66.15   0 76 2982 197,244
2015/8/1 -5000 5,000 62.3   0 80 3062 190,765
2015/9/1 -5000 5,000 62.4   0 80 3142 196,071
2015/10/1 -5000 5,000 63.2   0 79 3221 203,585
2015/10/26 6443     2 6443   3221 0
2015/11/1 -5000 5,000 61.2   0 82 3303 202,142
2015/12/1 -5000 5,000 60.75   0 82 3385 205,656
2016/1/1 -5000 5,000 59.59   0 84 3469 206,729
2016/2/1 -5000 5,000 61.25   0 82 3551 217,488
2016/3/1 -5000 5,000 64.65   0 77 3628 234,560
2016/4/1 -5000 5,000 61.6   0 81 3709 228,495
2016/5/1 -5000 5,000 63.15   0 79 3789 239,244
2016/6/1 -5000 5,000 65.45   0 76 3865 252,958
2016/7/1 -5000 5,000 68.55   0 73 3938 269,939
2016/7/28 3347     0.85 3347   3938 0
2016/8/1 -5000 5,000 69.4   0 72 4010 278,286
2016/9/1 -5000 5,000 70.95   0 70 4080 289,501
2016/10/1 -5000 5,000 72.6   0 69 4149 301,234
2016/11/1 -5000 5,000 71.7   0 70 4219 302,499
2016/12/1 -5000 5,000 71.8   0 70 4289 307,921
2017/1/1 -5000 5,000 73.3   0 68 4357 319,354
2017/2/1 -5000 5,000 73.15   0 68 4425 323,701
2017/3/1 -5000 5,000 73.7   0 68 4493 331,135
2017/4/1 -5000 5,000 74.55   0 67 4560 339,954
2017/5/1 -5000 5,000 76.5   0 65 4625 353,846
2017/6/1 -5000 5,000 80.4   0 62 4688 376,885
2017/7/1 -5000 5,000 81.35   0 61 4749 386,338
2017/7/31 3324     0.7 3324   4749 0
2017/8/1 -5000 5,000 82.95   0 60 4809 398,937
2017/9/1 -5000 5,000 81.07   0 62 4871 394,895
2017/10/1 -5000 5,000 85.2   0 59 4930 420,013
2017/11/1 -5000 5,000 82.25   0 61 4991 410,470
2017/12/1 -5000 5,000 82.15   0 61 5051 414,971
2018/1/1 -5000 5,000 84.65   0 59 5110 432,599
2018/1/29 11243     2.2 11243   5110 0
2018/2/1 -5000 5,000 82.35   0 61 5171 425,845
2018/3/1 -5000 5,000 82.95   0 60 5231 433,948
2018/4/1 -5000 5,000 80   0 63 5294 423,515
2018/5/1 -5000 5,000 80.75   0 62 5356 432,486
2018/6/1 -5000 5,000 81.45   0 61 5417 441,235
2018/7/1 -5000 5,000 85.55   0 58 5476 468,445
2018/7/23 3833     0.7 3833   5476 0
2018/8/1 -5000 5,000 86.95   0 58 5533 481,111
2018/9/1 -5000 5,000 86.9   0 58 5591 485,835
2018/10/1 -5000 5,000 77.55   0 64 5655 438,561
2018/11/1 -5000 5,000 76.75   0 65 5720 439,037
2018/12/1 -5000 5,000 75.5   0 66 5787 436,887
2019/1/1 -5000 5,000 74.35   0 67 5854 435,232
2019/1/22 13464     2.3 13464   5854 0
2019/2/1 -5000 5,000 77.65   0 64 5918 459,550
2019/3/1 -5000 5,000 79.15   0 63 5981 473,427
2019/4/1 -5000 5,000 82.8   0 60 6042 500,259
2019/5/1 -5000 5,000 78.45   0 64 6106 478,978
2019/6/1 -5000 5,000 80.9   0 62 6167 498,936
2019/7/1 -5000 5,000 82.8   0 60 6228 515,654
2019/7/19 4359     0.7 4359   6228 0
2019/8/1 -5000 5,000 81.85   0 61 6289 514,738
2019/9/1 -5000 5,000 84.6   0 59 6348 537,032
2019/10/1 -5000 5,000 90.1   0 55 6403 576,945
2019/11/1 -5000 5,000 91.5   0 55 6458 590,910
2019/12/1 -5000 5,000 96.95   0 52 6510 631,106
2020/1/1 -5000 5,000 89.95   0 56 6565 590,539
2020/1/31 19039     2.9 19039   6565 0
2020/2/1 -5000 5,000 88.65   0 56 6622 587,004
2020/3/1 -5000 5,000 76.15   0 66 6687 509,234
2020/4/1 -5000 5,000 85.5   0 58 6746 576,760
2020/5/1 -5000 5,000 84.45   0 59 6805 574,677
2020/6/1 -5000 5,000 89.9   0 56 6861 616,764
2020/7/1 -5000 5,000 103.8   0 48 6909 717,126
2020/7/21 4836     0.7 4836   6909 0
2020/8/1 -5000 5,000 101.8   0 49 6958 708,308
2020/9/1 -5000 5,000 103   0 49 7006 721,658
2020/10/1 -5000 5,000 103   0 49 7055 726,658
2020/11/1 -5000 5,000 113.3   0 44 7099 804,324
2020/12/1 -5000 5,000 122.25   0 41 7140 872,860
2021/1/1 -5000 5,000 128.2   0 39 7179 920,343
2021/1/22 21896     3.05 21896   7179 0
2021/2/1 -5000 5,000 133.4   0 37 7216 962,673
2021/3/1 -5000 5,000 134.75   0 37 7254 977,416
2021/4/1 -5000 5,000 140.6   0 36 7289 1,024,849
2021/5/1 -5000 5,000 137.1   0 36 7326 1,004,337
2021/6/1 -5000 5,000 138.95   0 36 7362 1,022,889
2021/7/1 -5000 5,000 136.05   0 37 7398 1,006,541
2021/7/21 2589     0.35 2589   7398 0
2021/8/1 -5000 5,000 140.35   0 36 7434 1,043,354
2021/9/1 -5000 5,000 137.05   0 36 7470 1,023,822
2021/10/1 -5000 5,000 135.8   0 37 7507 1,019,484
2021/11/1 -5000 5,000 138   0 36 7543 1,040,999
2021/12/1 -5000 5,000 145.5   0 34 7578 1,102,576
2022/1/1 -5000 5,000 141.55   0 35 7613 1,077,643
2022/1/21 24362     3.2 24362   7613 0
2022/2/1 -5000 5,000 138.5   0 36 7649 1,059,423
2022/3/1 -5000 5,000 138.1   0 36 7685 1,061,363
2022/4/1 -5000 5,000 128.75   0 39 7724 994,504
2022/5/1 -5000 5,000 129.8   0 39 7763 1,007,615
2022/6/1 -5000 5,000 115.8   0 43 7806 903,935
2022/7/1 -5000 5,000 118   0 42 7848 926,108
2022/7/18 14127     1.8 14127   7848 0
2022/8/1 -5000 5,000 116.55   0 43 7891 919,728
2022/8/5 943,007   119.5   0 0 7891 943,007
XIRR
(年化報酬率)
2022/8/5賣出
12.2%
XIRR(現金流量金額, 現金流量日期, [猜測利率])

 

因此投資0050 ETF 在 2012.8.1~2022.8.5期間的年化報酬率12.2%

 

0050「定期定額」年化報酬率(2008~2022)

 

 

若要計算存股的年化報酬率,可以使用 Excel XIRR 或 IRR 函數。但因為股票每年分派股利的時間都不同及投資人買進及賣出的間隔時間不一定是固定的,因此使用XIRR來計算存股的年化報酬率更為方便。XIRR是可帶入每一次資金進出(現金流入或流出)的時間點,且計算出的XIRR就一定是年化報酬率;而IRR則預設資金進出而是定期性的。

當利用XIRR公式計算含配息的年化報酬率時,則假設投資人運用所獲得配息的再投資報酬率同樣等於年化報酬率。XIRR含配息的計算等同於股息再投入,如果配息只是放在銀行定存,利率只有1%,則在此條件下計算而得的年化報酬率會低於上述計算得的 XIRR數值。

如何計算臺灣50指數(0050) 股息再投資年化報酬率? 什麼是臺灣50報酬指數?

如何計算0056的投資報酬率或年化報酬率?

 

 

下表以定期定額方式自2008年8月1日起每個月1號投入5000元買入0050(台灣50)ETF,並於2022年8月5日以收盤價賣出的情境,以XIRR來計算投資0050的年化報酬率:

0050定期定額投資之年化報酬率 (2008~2022年)
Date 現金流 定期定額
(元/月)
股價 股息
(元/股)
配息
(元)
新增股數 累積股數 累積資產價值
(元)
              0  
2008/9/1 -5000 5,000 45.12   0 111 111 5,000
2008/10/1 -5000 5,000 35.75   0 140 251 8,962
2008/10/24 501     2 501   251 0
2008/11/1 -5000 5,000 32.1   0 156 406 13,047
2008/12/1 -5000 5,000 33.1   0 151 557 18,453
2009/1/1 -5000 5,000 30.5   0 164 721 22,004
2009/2/1 -5000 5,000 33.05   0 151 873 28,843
2009/3/1 -5000 5,000 36.64   0 136 1009 36,976
2009/4/1 -5000 5,000 42.15   0 119 1128 47,537
2009/5/1 -5000 5,000 48   0 104 1232 59,135
2009/6/1 -5000 5,000 44.46   0 112 1344 59,773
2009/7/1 -5000 5,000 49.02   0 102 1446 70,904
2009/8/1 -5000 5,000 48.45   0 103 1550 75,080
2009/9/1 -5000 5,000 53.3   0 94 1643 87,595
2009/10/1 -5000 5,000 51.65   0 97 1740 89,884
2009/10/23 1740     1 1740   1740 0
2009/11/1 -5000 5,000 52.7   0 95 1835 96,711
2009/12/1 -5000 5,000 56.45   0 89 1924 108,593
2010/1/1 -5000 5,000 53   0 94 2018 106,956
2010/2/1 -5000 5,000 51.55   0 97 2115 109,030
2010/3/1 -5000 5,000 54.25   0 92 2207 119,740
2010/4/1 -5000 5,000 54.8   0 91 2298 125,954
2010/5/1 -5000 5,000 50.1   0 100 2398 120,152
2010/6/1 -5000 5,000 49.55   0 101 2499 123,832
2010/7/1 -5000 5,000 53.9   0 93 2592 139,704
2010/8/1 -5000 5,000 53.3   0 94 2686 143,149
2010/9/1 -5000 5,000 57.7   0 87 2772 159,966
2010/10/1 -5000 5,000 56   0 89 2862 160,253
2010/10/25 6296     2.2 6296   2862 0
2010/11/1 -5000 5,000 57.1   0 88 2949 168,401
2010/12/1 -5000 5,000 61.4   0 81 3031 186,082
2011/1/1 -5000 5,000 63   0 79 3110 195,931
2011/2/1 -5000 5,000 63.65   0 79 3189 202,953
2011/3/1 -5000 5,000 59.55   0 84 3273 194,880
2011/4/1 -5000 5,000 62   0 81 3353 207,897
2011/5/1 -5000 5,000 62   0 81 3434 212,897
2011/6/1 -5000 5,000 58.85   0 85 3519 207,081
2011/7/1 -5000 5,000 59.9   0 83 3602 215,776
2011/8/1 -5000 5,000 54.55   0 92 3694 201,503
2011/9/1 -5000 5,000 51.65   0 97 3791 195,791
2011/10/1 -5000 5,000 52.2   0 96 3887 202,876
2011/10/26 7579     1.95 7579   3887 0
2011/11/1 -5000 5,000 48.08   0 104 3991 191,863
2011/12/1 -5000 5,000 49.81   0 100 4091 203,767
2012/1/1 -5000 5,000 51.95   0 96 4187 217,522
2012/2/1 -5000 5,000 56   0 89 4276 239,479
2012/3/1 -5000 5,000 54.9   0 91 4367 239,775
2012/4/1 -5000 5,000 52.05   0 96 4464 232,328
2012/5/1 -5000 5,000 50.15   0 100 4563 228,847
2012/6/1 -5000 5,000 50.2   0 100 4663 234,075
2012/7/1 -5000 5,000 51.1   0 98 4761 243,272
2012/8/1 -5000 5,000 52.75   0 95 4855 256,127
2012/9/1 -5000 5,000 55.15   0 91 4946 272,780
2012/10/1 -5000 5,000 50.4   0 99 5045 254,286
2012/10/24 9334     1.85 9334   5045 0
2012/11/1 -5000 5,000 53.55   0 93 5139 275,179
2012/12/1 -5000 5,000 53.8   0 93 5232 281,464
2013/1/1 -5000 5,000 54.6   0 92 5323 290,649
2013/2/1 -5000 5,000 55.2   0 91 5414 298,843
2013/3/1 -5000 5,000 55.1   0 91 5505 303,302
2013/4/1 -5000 5,000 56.4   0 89 5593 315,458
2013/5/1 -5000 5,000 56.95   0 88 5681 323,534
2013/6/1 -5000 5,000 55.1   0 91 5772 318,024
2013/7/1 -5000 5,000 56.6   0 88 5860 331,682
2013/8/1 -5000 5,000 55.85   0 90 5950 332,286
2013/9/1 -5000 5,000 57.15   0 87 6037 345,021
2013/10/1 -5000 5,000 57.9   0 86 6123 354,549
2013/10/24 8267     1.35 8267   6123 0
2013/11/1 -5000 5,000 57.55   0 87 6210 357,406
2013/12/1 -5000 5,000 58.7   0 85 6296 369,548
2014/1/1 -5000 5,000 57.6   0 87 6382 367,622
2014/2/1 -5000 5,000 58.3   0 86 6468 377,090
2014/3/1 -5000 5,000 60.1   0 83 6551 393,733
2014/4/1 -5000 5,000 61   0 82 6633 404,629
2014/5/1 -5000 5,000 63.1   0 79 6712 423,559
2014/6/1 -5000 5,000 65.95   0 76 6788 447,689
2014/7/1 -5000 5,000 66.75   0 75 6863 458,120
2014/8/1 -5000 5,000 69.2   0 72 6935 479,935
2014/9/1 -5000 5,000 65.3   0 77 7012 457,886
2014/10/1 -5000 5,000 65.3   0 77 7089 462,886
2014/10/24 10987     1.55 10987   7089 0
2014/11/1 -5000 5,000 67.5   0 74 7163 483,481
2014/12/1 -5000 5,000 66.85   0 75 7237 483,826
2015/1/1 -5000 5,000 68   0 74 7311 497,149
2015/2/1 -5000 5,000 70.3   0 71 7382 518,964
2015/3/1 -5000 5,000 69.05   0 72 7455 514,736
2015/4/1 -5000 5,000 71.45   0 70 7525 537,627
2015/5/1 -5000 5,000 71.1   0 70 7595 539,994
2015/6/1 -5000 5,000 69.4   0 72 7667 532,083
2015/7/1 -5000 5,000 66.15   0 76 7742 512,165
2015/8/1 -5000 5,000 62.3   0 80 7823 487,357
2015/9/1 -5000 5,000 62.4   0 80 7903 493,139
2015/10/1 -5000 5,000 63.2   0 79 7982 504,461
2015/10/26 15964     2 15964   7982 0
2015/11/1 -5000 5,000 61.2   0 82 8064 493,497
2015/12/1 -5000 5,000 60.75   0 82 8146 494,869
2016/1/1 -5000 5,000 59.59   0 84 8230 490,419
2016/2/1 -5000 5,000 61.25   0 82 8312 509,081
2016/3/1 -5000 5,000 64.65   0 77 8389 542,340
2016/4/1 -5000 5,000 61.6   0 81 8470 521,754
2016/5/1 -5000 5,000 63.15   0 79 8549 539,882
2016/6/1 -5000 5,000 65.45   0 76 8626 564,546
2016/7/1 -5000 5,000 68.55   0 73 8699 596,285
2016/7/28 7394     0.85 7394   8699 0
2016/8/1 -5000 5,000 69.4   0 72 8771 608,679
2016/9/1 -5000 5,000 70.95   0 70 8841 627,273
2016/10/1 -5000 5,000 72.6   0 69 8910 646,861
2016/11/1 -5000 5,000 71.7   0 70 8980 643,842
2016/12/1 -5000 5,000 71.8   0 70 9049 649,740
2017/1/1 -5000 5,000 73.3   0 68 9118 668,314
2017/2/1 -5000 5,000 73.15   0 68 9186 671,946
2017/3/1 -5000 5,000 73.7   0 68 9254 681,999
2017/4/1 -5000 5,000 74.55   0 67 9321 694,864
2017/5/1 -5000 5,000 76.5   0 65 9386 718,040
2017/6/1 -5000 5,000 80.4   0 62 9448 759,646
2017/7/1 -5000 5,000 81.35   0 61 9510 773,622
2017/7/31 6657     0.7 6657   9510 0
2017/8/1 -5000 5,000 82.95   0 60 9570 793,837