【美元固定利率６年期繳儲蓄險】 國泰人壽祿美年年美元終身保險，第10年末IRR=1.88%
國泰人壽祿美年年美元終身保險是6年期繳固定利率的美元儲蓄險，而且是年年有現金配息的還本型保單；固定利率即為非利變保單，沒有宣告利率。儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間， 每個保單年度末，可領生存保險金。下面我們用累積所繳保費來計算生存保險金的配息率。
生存保險金給付
被保險人於本契約有效期間內，於每一保險單週年日仍生存者，國泰人壽按 下列約定，給付生存保險金：
1、第1保險單週年日至第6保險單週年日：每千美元保險金額之年繳應繳保 險費的3%(元以下無條件進位)乘以「單位數」所計得之金額。
2、第7保險單週年日以後：每千美元保險金額之年繳應繳保險費的15%(元 以下無條件進位)乘以「單位數」所計得之金額。 前項所稱「單位數」，係指將保險金額以每1,000美元換算1單位後所得之單位數額。
看起來還是不夠清楚明白，似乎前６年的配息率是３％，其實不然。下面我把生存保險金和累積所繳保費換算成現金配息率。
配息率 ＝ （當年度生存保險金）／（當年度累積所繳保費）
以35歲男性投保「國泰人壽祿美年年美元終身保險」，繳費6年期，保險金額30千美元，年繳應繳保險費為10,230美元，轉帳折減1%後，實繳 保險費為10,128美元，
| 年度末 | 年繳保費 (美元) |
累計實繳保費 (美元) |
年現金配息 (美元) |
年配息率 |
| 1 | $10,128 | 10,128 | 330 | 3.26% |
| 2 | $10,128 | 20,256 | 330 | 1.63% |
| 3 | $10,128 | 30,384 | 330 | 1.09% |
| 4 | $10,128 | 40,512 | 330 | 0.81% |
| 5 | $10,128 | 50,640 | 330 | 0.65% |
| 6 | $10,128 | 60,768 | 330 | 0.54% |
| 7 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 8 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 9 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 10 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 11 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 12 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 13 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 14 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
| 15 | $0 | 60,768 | 1,560 | 2.57% |
以６年總繳保費60,768美元來看, 此保單的重奌是要讓你在第七年期滿後可以年領1,560美元的生存保險金，換算成年配息率 2.57%，可以領到 105歲之保險單週年日。由投保範例可看出，第6年末開始，解約金已大於所繳保費，代表之後續存，可以拿到2.57%配息，遠高於目前定存利率1.09%~1.30%，但如果在第5年末前(含)提早解約，則會有不小的本金折損。
事實上, 第10年末IRR =1.88% 雖不高,但這個保單並非利變型終身險,它是固定利率的商品，利率是不隨著後續美元利率而改變的，也因此在利率上保險公司會給的比較保守！
但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如美元持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果美元持續降息，固定利率保單，就是不錯的選擇。不過這是就短期來看，長期來看，沒有人可以預知未來美元利率的變化！
投保規則及限制
|
投保年齡 |
0～74歳 |
|
繳費年期 |
6年期 |
|
繳別 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
|
最高投保額度 |
1,300千美元 |
|
最低投保額度 |
3,000美元 |
|
保險期間 |
終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止) |
宣告利率
無，固定利率保單
預定利率
2.5%?
附加費用率
最高7.0%，最低6.3%
解約費用率
保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式
|
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第五 |
第六 |
第七 |
|
25% |
25% |
25% |
25% |
25% |
0% |
0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
ＩＲＲ內部報酬率分析
以35歲男性投保「國泰人壽祿美年年美元終身保險」，繳費6年期，保險金額30千美元，年繳應繳保險費為10,230美元，轉帳折減1%後，實繳 保險費為10,128美元，
IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡
年保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -37.50% | 62.50% |
| 2 | -21.78% | 70.05% |
| 3 | -15.12% | 73.16% |
| 4 | -11.28% | 75.31% |
| 5 | -8.83% | 76.95% |
| 6 | 1.01% | 103.52% |
| 6年末+1D | 1.01% | 103.52% |
| 7 | 1.37% | 106.19% |
| 8 | 1.60% | 108.91% |
| 9 | 1.76% | 111.62% |
| 10 | 1.88% | 114.34% |
| 11 | 1.97% | 117.07% |
| 12 | 2.04% | 119.80% |
| 13 | 2.10% | 122.54% |
| 14 | 2.14% | 125.27% |
| 15 | 2.18% | 128.01% |
| 20 | 2.31% | 141.79% |
| 30 | 2.42% | 169.73% |
投保範例
總結與建議
國泰人壽祿美年年美元終身保險，就整體報酬率而言，在第6年保本且報酬率可超過定存報酬率，第12年度末報酬率才有機會高於目前的美元定存報酬率（2.10~2.15%)，報酬率不優。主要是因為美元持續升息，這張固定利率的保單是在2017年10月推出，在美元在2017年12月後到2018年11為止共又升4次息，共升了1%，這張固定利率保單的報酬率因而升去競爭力。
下表１為美國的聯準會的基準利率表，市場預期今年12月聯準會會再升息一次。
| 日期 | 美元聯邦 基準利率 |
| 2018/9/26 | 2.25% |
| 2018/6/13 | 2% |
| 2018/3/21 | 1.75% |
| 2017/12/13 | 1.50% |
| 2017/6/15 | 1.25% |
| 2017/3/16 | 1% |
| 2016/12/15 | 0.75% |
| 2015/12/17 | 0.50% |
| 2008/12/16 | 0.25% |
| 2008/10/29 | 1% |
| 2008/10/8 | 1.50% |
表１：美聯邦基準利率表
在2017年10月時,美元基準利率還在1.25%，這張保單第７年末便勝過美元報酬率，還算不錯，但在目前美元基準利率已來到2.25%時，短期來看，這張保單的報酬率就變得較不具吸引力！
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(2) 2018年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)
(3) 2018年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)
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