黃大偉理財研究室

年金保險之源由

根據主計總處在106年9月28日公布「105年受僱員工動向調查統計結果」，105年國人平均退休年齡為58.6歲，但根據內政部在107-09-21 發布的106年國人生命表， 106年國人平均壽命為80.39歲，由此算來，國人平均在退休後享有超過20年的餘命， 因此為了因應高齡化的社會的到來，為了安享晚年的需求，於是產生了年金保險的需求。

和壽險不同，壽險主要提供死亡給付，照顧家人，而年金保險的照顧對象是自己。

年金保險的種類

年金險大致分為三種-「即期」年金險，「遞延」年金險與「變額」年金險。

「即期」年金險：為一次繳費之後，即可分期請領「分期」年金（年金化），有即繳即領的特性。適合準備退休的朋友，希望把手上一大筆現金，轉換成月領或年領的年金，來當成退休後的生活費。

「遞延」或利變年金險：為一次或多次繳費，須經過年金累積期間後，才能請領年金，可做一次請領或分期請領（年金化）的方式。目前市面上的利變年金險皆為屬於「遞延」年金險，年金累積期間最短通常要6年。適合中壯年不急請領年金的朋友們。累積期間，保單的價值會依宣告利率以年複利增值，直到請領年金當年為止。宣告利率通常遠高於定存利率，因此，資產累積速度會較定存快一倍以上。累積期間滿期之後，視帳戶價值內累積的金額，再按照當時的宣告利率（乙型），預定利率及年金生命表，計算保戶每年可以領取多少年金（年金化）。

「變額」年金險：屬於為投資型保單的範疇，為一次或多次繳費，投資標的連結投信公司的基金為主，在年金的累積期間，依投資標的累積報酬來決定資產增值的多少，累積期間滿期之後，視帳戶價值內累積的金額，再按照當時的預定利率及年金生命表，計算保戶每年可以領取多少年金（年金化）。不保本，保戶得自負投資風險。

年金保險的給付方式

1. 一次給付 ：在年金累積期滿過後，保戶選擇一次請領帳戶內所有資產，契約即終止

2. 分期給付 (年金化)：在年金累積期滿過後，保戶選擇分期年金給付方式。保險公司給付分期年金至其身故。在「保證期間」屆滿前身故者，前保險公司仍需把未支領年金，給付予保單受益人。分期給付即為保單價值年金化，保戶無法再改為一次給付，終身僅能年領或月領年金。

分期給付（年金化）金額的計算

在年金開始給付前，不論選擇一次給付或是分期給化，年金險帳戶現金價值，每年依宣告利率以年複利增值。

年金金額的計算：在年金給付開始日時，保險公司以當時之年金保單價值準備金，依據當時預定利率、宣告利率(乙型適用)、年金生命表及保證期間計算每期給付年金金額。

年金生命表主要計算台灣居民死亡率的實際狀況，保險公司依此表來算出以每個年齡層的餘命。以國人平均壽命80歳來做計算，30歳請領年金的人,可能會有50年的餘命來請領年金；50歳請領年金的人，有30年的餘命來請領年金。保險公司會根據這請領年金的餘命來計算個別年齡及性別可請年金的金額，以確保對保險公司的經營不會產生風險。

年金險如要領取分期年金，則是愈年輕請領愈好，可以領的較久，如最低投保年齡為20歲，如果20歲買保單並在年金累積6年期滿後開始請領年金，會比50歳買年金險並在年金累積6年期滿後開始請領年金，還要划算?

年金保險的保證期間

不論被保險人生存與否，保險公司保證給付分期年金之期間。如被保險人於本契約分期年金「保證期間」內身故者，本公司仍應將「未支領之年金餘額」給付予本契約之身故受益人或其他應得之人至「保證期間」屆滿為止；被保險人於「保證期間」屆滿後身故者，契約即行終止，保險公司不再負給付年金之責。如果保證期間是２０年，如被保險人在生前已領了１０年的年金，那代表受益人可以再領十年年金。

年金保險的計算

年金保險年金的金額的計算有分甲型及乙型二種。

年金保險甲型：在年金給付開始日時，保險公司以當時之年金保單價值準備金，依據當時預定利率、年金生命表及保證期間計算每期給付年金金額。注意是依預定利率，而非宣告利率。保單價值準備金，在年金給付前，是依宣告利率以年複利增值。

• 富邦人壽e桶金網路投保利率變動型年金保險(甲型)

年金保險乙型：在年金給付開始日時，其給付期間第一年度之年金金額係以當時之年金保單價值準備金，依據當時預定利率及年金生命表計算。 給付期間第二年度開始之年金金額係以前一年度之年金金額乘以當年度「調整係數」而得之。 第二項所稱「調整係數」等於（１＋前一年金給付週年日當月宣告利率）除以（１＋預定利率）；保險公司於每年年金給付週年日，以約定方式通知當年度之調整係數。 第一項及第三項之預定利率於年金給付開始日起維持不變

• 新光人壽Up Cash利率變動型年金保險(乙型)

這二種最大的差別是，甲型的年金金額只和預定利率有關，所以是固定的；而乙型第二年的年金金額則可和宣告利率連動。如果宣告利率的趨勢是向下的，那反倒對保戶並無好處。且年金保險的宣告利率並無最低利率保證，如宣告利率低於預定利率，反而領的年金會變少。但這樣的狀況，版主認為發生的機率並不高。

有朋友以為年金險如要領取分期年金，則是愈年輕請領愈好，可以領的較久，如最低投保年齡為20歲，如果20歲買保單並在年金累積6年期滿後開始請領年金，會比50歳買年金險並在年金累積6年期滿後開始請領年金，還要划算，因為可以領的時間較長。聽來相當合理，但是忽略了年金給付是以年金生命表為做計算基礎。

年金生命表主要計算台灣居民死亡率的實際狀況，保險公司依此表來算出以每個年齡層的餘命。以國人平均壽命80歳來做計算，30歳請領年金的人,可能會有50年的餘命來請領年金；50歳請領年金的人，有30年的餘命來請領年金。保險公司會根據這請領年金的餘命來計算個別年齡及性別可請年金的金額，以確保對保險公司的經營不會產生風險。

簡單來說，根據生命表女性較男性長壽，所以一樣的投保時間及條件，在同一時間請領年金時，女性可領的年金會較男性低。年紀輕的人可領的年金金額會較年長的人要低很多。在國人平均壽命內即身故的保戶，是不太有機會拿到超額的報酬，甚至報酬率遠低於定存。不過可活到平均壽命的要保人，其投保年金險的報酬率大約會高於３年期以上的定存利率；但如果您有機會活得超過國人的平均壽命，自然報酬率就可能年年上升，遠高於定存，的確可實現活越久，賺越多。

所以請領年金的正確觀念不在於領多長，而在於活夠久！！這奌是保險公司不會說的秘密！

市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章

年金保險的稅負考慮

購買年金險，必須要注意，年金保險相關的遺產稅及贈與稅法的規定：

(1) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(2) 在未進入年金給付前身故，保險公司必須返還保單價值準備金給繼承人，列入遺產稅

南區國稅局官員在實務案例(107/9/20新聞稿)說明指出，如要保人（註）於年金給付開始日前身故，保險公司將返還年金保單價值準備金予要保人，該保險契約即行終止，該筆返還的年金保單價值須計入遺產總額課稅。但如要保人在年金保險進入給付期後才死亡，保險公司依照年金給付將未支領之年金依約定給付予身故受益人，依保險法第135條之3規定，其受益人領到的年金可不計入遺產，但實務上仍會審核要保人的投保動機，如發現有規避遺產稅事實，仍會依實質課稅原則課徵遺產稅。

註：目前網路年金險皆規定要保人及被保險人需要為同一人，要保人即為被保險人

(3) 預留稅源之考慮

依遺產稅及贈與稅法的規定，當被繼承人身故後，依規定遺產稅未繳清前，不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後，既然會被列入遺產，就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後，有才能正式被分配到各繼承人，但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多，而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅，因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付，雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額，但壽險公司在被繼承人身故後，必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人，所以受益人在繳納遺贈稅之前，即可領到保險給付。因此壽險保單，有預留稅源的功用，而年金險保單則無。

(4) 利變年金險一旦進入年金給付（分期給付）後，其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率，且一旦進入年金給付，無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故，雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金，但對預留稅源的幫助亦是不大，要選擇進入年金給付，要三思！！  

版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第3點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。這也是為何版主一直建議朋友們，年金險可以買，但金額不宜太高。要退休養老，未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單，可年領生存還本金，且增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，台幣7年末後的配息率可達2.8%以上，如希望找到高配息的儲蓄險壽險保單，可以參考下面二篇文章：

2018年(最高2.96%)超強現金配息率儲蓄險比較表

 2018年(最高3.98%)超強現金配息率『美元』儲蓄險比較表

總結與建議

年金險的目的，比較像強迫儲蓄一次或多次存入，再由保險公司把保單依預定利率或宣告利率計息的本利和，逐年用年金的方式配發給保戶。即期年金一投保即進入年金給付；遞延年金險，則可由保戶選擇進入年金給付的時間。但一旦進入年金給付，也就不無法解約。以儲蓄為目的的朋友，該買的是遞延年金險，因為您可選擇解約而把保單的現金價值一次提領出來。

避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！