【台幣躉繳年金險】國泰人壽鑫Money利率變動型年金保險(甲型),報酬率分析

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國泰人壽鑫Money利率變動型年金保險是國泰人壽在20189月才推出網路投保年金險,但不同於另一張現金繳費的網路投保年金險國泰人壽iMoney利率變動型年金保險只能現金繳費,這張保單是信用卡繳費,但附加費用高達2.95% ,不過因為有信用卡的現金回饋,所以整體報酬率會因信用卡選擇的不同,而呈現很大的差異。

 

要評估年金險的投資報酬率,最精確的方式即是計算保單的內部報酬率,而內部報酬率在年金險主要由宣告利率、附加費用率及解約費用率3大關鍵指標決定。宣告利率可視為保單的年利率,保單價值準備金(保單價值)每年會依宣告利率以年複利的方式增值,但第一年初的保單價值並不等同於投入的保費。事實上,保單價值為投入保費扣除附加費用後的剩餘金額。

 

而解約費用率在此扮演的角色為何呢?如保戶要在投保後的某一年解約這張保單,可以拿回金額即為解約金。解約金即為當年度的保單價值準備金扣除當年度的解約費用的剩餘金額。

 

IRR的計算分析已考慮了宣告利率,解約費用及附加費用,讓投資人不用再一一檢視個別因子的影響。IRR即為年化報酬率,可與定存的利率直接比較,唯一的差異是,定存利率可能是以月複利/年複利計息,而年金險以年複利計息。不過因為定存利率太低,月複利和年複利的差異並不明顯。

 

 

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值,年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金,或可選擇分期給付年金(年金化)。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付(年金化保單),其論點是"活得越久,領得越多",但保戶得先有個認知,分期年金的計算是依國人生命表計算而得,活得越久,的確領得越多,但不是領的比較。更重要的事,一旦進入分期年金給付後,無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付,都是保險公司內部精算師精算出來的結果,對保險公司一定是相對有利的。

另外,要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率,係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之,並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率,該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

 

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制,讓保戶得於市場利率上升時,可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋,不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分,在利變壽險保單中,就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時,保戶可得到額外收益,反之,則沒有額外收益。

 

年金險的預定利率和壽險保單完全不同,主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

 

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投保限制

 

 

投保規則與限制

投保年齡

自20足歲起至70歲為止

繳費年期

躉繳(一次繳)

繳別方法

躉繳(一次繳)

繳費方式

信用卡

保額限制

 5萬元-100萬元

保險期間

終身110歳

 

 

 

 

 

宣告利率

 

宣告年月 利率
109/1 2.15%
108/12 2.25%
108/11 2.25%
108/10 2.25%
108/09 2.25%
108/08 2.50%
108/07 2.50%
108/06 2.55%
108/05 2.66%
108/04 2.66%
108/03 2.76%
108/02 2.76%
108/01 2.76%

 

超推薦宣告利率和預定利率有何不同?很重要!

 

附加費用率 

 

2.95%

要保人須支付保險公司營運所需的管銷費用
附加費用=當期保險費 x 附加費用率

 

超推薦保單預定附加費用率是什麼?

 

解約費用率

 

 

解約費用率如下表所示。解約費用=申請解約之年金保單價值準備金×該保單年度對應之解約費用率

第一保單
年度
第二保單
年度
第三保單
年度
第四保單
年度
第五保單
年度
第六保單
年度
第七保單
年度起
5%
4%
2.0%
1.5%
1%
1%
0%

 

 

超推薦保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

 

IRR內部報酬率分析(以宣告利率2.15%為例)


 

IRR(內部報酬率)=實質意義等於年化報酬率,主要是用於計算投資商品的真實報酬率,如果把每年末台幣定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率。

保本率= 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數,再除以累積所繳保費,如某保單年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,累積已拿回的金額為所繳保費的100%,即損益平衡

 


(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),無信用卡現金回饋

保單年度末 IRR 保本率
1 -5.82% 94.18%
2 -1.40% 97.22%
3 0.46% 101.38%
4 1.01% 104.08%
5 1.34% 106.86%
6 1.47% 109.16%
6年末+1D 1.64% 110.26%
7 1.71% 112.63%
8 1.77% 115.05%
9 1.81% 117.53%
10 1.84% 120.05%
11 1.87% 122.64%
12 1.90% 125.27%
13 1.91% 127.97%
14 1.93% 130.72%
15 1.95% 133.53%
16 1.96% 136.40%
17 1.97% 139.33%
18 1.98% 142.33%
19 1.99% 145.39%
20 2.00% 148.51%
21 2.00% 151.71%
22 2.01% 154.97%
23 2.02% 158.30%
24 2.02% 161.70%
25 2.03% 165.18%
26 2.03% 168.73%
27 2.04% 172.36%
28 2.04% 176.06%
29 2.04% 179.85%
30 2.05% 183.72%

 

 

短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第5年末年化報酬率為1.34%優於台幣定存利率。

 


 

(2) 以xx銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),享1.0%現金回饋

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保單年度末 IRR 保本率
1 -4.87% 95.13%
2 -0.90% 98.20%
3 0.79% 102.40%
4 1.26% 105.14%
5 1.54% 107.94%
6 1.64% 110.26%
6年末+1D 1.81% 111.38%
7 1.86% 113.77%
8 1.90% 116.22%
9 1.92% 118.72%
10 1.95% 121.27%
11 1.97% 123.87%
12 1.98% 126.54%
13 1.99% 129.26%
14 2.00% 132.04%
15 2.01% 134.88%
16 2.02% 137.78%
17 2.03% 140.74%
18 2.04% 143.76%
19 2.04% 146.86%
20 2.05% 150.01%
21 2.05% 153.24%
22 2.06% 156.53%
23 2.06% 159.90%
24 2.07% 163.34%
25 2.07% 166.85%
26 2.07% 170.43%
27 2.07% 174.10%
28 2.08% 177.84%
29 2.08% 181.67%
30 2.08% 185.57%

 


短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第4年末年化報酬率為1.26%優於台幣定存利率。


 

(3) 以渣打銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),享1.88%現金回饋

 

保單年度末 IRR 保本率
1 -4.02% 95.98%
2 -0.46% 99.08%
3 1.09% 103.32%
4 1.49% 106.08%
5 1.72% 108.91%
6 1.79% 111.25%
6年末+1D 1.96% 112.37%
7 1.99% 114.79%
8 2.01% 117.26%
9 2.03% 119.78%
10 2.04% 122.35%
11 2.05% 124.99%
12 2.06% 127.67%
13 2.06% 130.42%
14 2.07% 133.22%
15 2.08% 136.09%
16 2.08% 139.01%
17 2.08% 142.00%
18 2.09% 145.05%
19 2.09% 148.17%
20 2.09% 151.36%
21 2.10% 154.61%
22 2.10% 157.94%
23 2.10% 161.33%
24 2.10% 164.80%
25 2.11% 168.34%
26 2.11% 171.96%
27 2.11% 175.66%
28 2.11% 179.44%
29 2.11% 183.30%
30 2.11% 187.24%

 

短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第4年末年化報酬率為1.09%相當於台幣定存利率。

 

 

投保範例(以宣告利率2.15%為例)

 

保單年度(末) 年繳保險費 年末年金保單價值準備金 年末解約金
1 100,000 99,137 94,180
2 0 101,268 97,217
3 0 103,445 101,376
4 0 105,669 104,084
5 0 107,941 106,862
6 0 110,262 109,159
7 0 112,633 112,633
8 0 115,055 115,055
9 0 117,529 117,529
10 0 120,056 120,056
11 0 122,637 122,637
12 0 125,274 125,274
13 0 127,967 127,967
14 0 130,718 130,718
15 0 133,528 133,528
16 0 136,399 136,399
17 0 139,332 139,332
18 0 142,328 142,328
19 0 145,388 145,388
20 0 148,514 148,514

 

 


 

總結與建議

 

如欲投保國泰人壽鑫Money利率變動型年金保險不過,建議使用高現金回饋的信用卡來拉高保單的整體報酬率,不過台幣利變保單的宣告利率以過去歷史來看,調降機率遠高於調升的機率,投保時應有心裏準備。

 

(1) 1 次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),無信用卡現金回饋

短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第5年末年化報酬率為1.34%優於台幣定存利率。

(2) 以xx銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),享1.0%現金回饋

短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第4年末年化報酬率為1.26%優於台幣定存利率。

(3) 以渣打銀行現金回饋御璽卡一次繳交保險費10萬元為例(10萬元以上,附加費用率為2.95%),享1.88%現金回饋

短評:宣告利率如維持2.15%不變,放滿3年才保本,第4年末年化報酬率為1.09%相當於台幣定存利率。

 

 

年金險的報酬率如何計算呢?請參考下面文章。

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算,實例教學

 

 

 

 

購買年金險,注意事項:

 

 

(1) 利變年金險一旦進入年金給付(分期給付)後,其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率,且一旦進入年金分期給付期(年金化)無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故,雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金,但對預留稅源的幫助亦是不大,要選擇進入年金給付,要三思!!  

 

 

(2) 年金險在未進入年金給付時,無法指定受益人,不適合遺產繼承人之分配。

 

壽險型的保單則無此問題,舉例而言,50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型,因有配偶及二位兒女,可以選擇將其身故保險金分成多個部分,按個人意願依比例分配給家人,並可選擇一次給付或分期給付,如 配偶受益比例 50%,一次給付;兒子及女兒受益比例各25%,分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期,保險公司必須返還保單價值準備金,這筆錢會被國稅局列為遺產,依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅,才不會遭到課稅及加重稅金!

 

 

(3) 預留稅源之考慮

 

依遺產稅及贈與稅法的規定,當被繼承人身故後,依規定遺產稅未繳清前,不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後,既然會被列入遺產,就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後,有才能正式被分配到各繼承人,但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多,而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅,因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付,雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額,但壽險公司在被繼承人身故後,必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人,所以受益人在繳納遺贈稅之前,即可領到保險給付。因此壽險保單,有預留稅源的功用,而年金險保單則無。

 

版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的,依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第1點是最容易為一般民眾所忽略,一旦進入年金給付,就像簽了賣身契,回不了頭。要退休養老,未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單,可年領生存還本金,且增值回饋分享金,可以在保單第7年度後,改為現金給付,台幣7年末後的配息率可達2.8%以上。

 

如希望找到高配息的儲蓄險壽險保單,可以參考下面二篇文章:

 

 

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