【台幣20年期繳儲蓄險】國泰人壽雋享年年終身保險，報酬率全分析－黃大偉理財研究室

【台幣20年期繳儲蓄險】國泰人壽雋享年年終身保險，報酬率全分析，第25年末IRR=1.03%，配息率2.04%(第21年起)

張太太想為剛出生的小孩買20年期繳的還本型保單，心想著小孩每年2萬5的保險扣除額，拿來買保單，除了可以節稅外，長期儲蓄也很好；孩子長大就有一筆錢可供深造或創業。而且慢慢存，可當成強迫儲蓄，即使孩子長大沒有用到，每年還有2%的配息可以當張媽媽自己退休用，活多久，領多久？

國泰人壽雋享年年終身保險是15年/20年期繳的增額還本型儲蓄險保單，且年年有現金配息保單，本文分析以20年繳費為例；但儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。

其生存還本金為每月以現金給付，這和大部分還本型保單以年給付的方式不同。

生存保險金被保險人於本契約有效且保險年齡滿105歳以前，每一保單年度末時後仍生存，國泰人壽按下列約定，給付生存保險金﹕

15年期

(1) 第1~15保險單週年日：年繳應繳保險費的3%

(3) 第15保險單週年日以後：「年繳應繳保險費總額」的2%

20年期

(1) 第1~20保險單週年日：年繳應繳保險費的3%

(2) 第21保險單週年日以後：「年繳應繳保險費總額」的2%

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

如果以富小姐40歲女為例，投保「國泰人壽雋享年年終身保險」，保險金額新臺幣83萬元，繳費期間20年期為例，原年繳保費 102,920元，首期/續期自動轉帳折扣1%及高保費折扣1%，年繳保費為100,862元。

年度末	累計實繳保費 (元)	生存保險金 (元)	年配息率
1	100,862	3,154	3.13%
2	201,723	3,154	1.56%
3	302,585	3,154	1.04%
4	403,446	3,154	0.78%
5	504,308	3,154	0.63%
6	605,170	3,154	0.52%
7	706,031	3,154	0.45%
8	806,893	3,154	0.39%
9	907,754	3,154	0.35%
10	1,008,616	3,154	0.31%
11	1,109,478	3,154	0.28%
12	1,210,339	3,154	0.26%
13	1,311,201	3,154	0.24%
14	1,412,062	3,154	0.22%
15	1,512,924	3,154	0.21%
16	1,613,786	3,154	0.20%
17	1,714,647	3,154	0.18%
18	1,815,509	3,154	0.17%
19	1,916,370	3,154	0.16%
20	2,017,232	3,154	0.16%
21	2,017,232	41,168	2.04%
22	2,017,232	41,168	2.04%
23	2,017,232	41,168	2.04%
24	2,017,232	41,168	2.04%
25	2,017,232	41,168	2.04%

前15年配息金額固定，但累積所繳保費每年增加，配息率由第1年末的3.07%一直下降到第20年末的0.16%，配息率很差，在第21年度末後，可有2.04%的年配息率。由下表解約金對累積所繳保費的關係可知，解約金第14年後才有機會高於累積所繳保費，且持續增加如下表：

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年解約金(元)(B)	(B)-(A)
1	100,862	26,809	-74,053
2	201,723	97,940	-103,783
3	302,585	172,806	-129,779
4	403,446	251,407	-152,039
5	504,308	333,909	-170,399
6	605,170	420,312	-184,858
7	706,031	510,782	-195,249
8	806,893	605,402	-201,491
9	907,754	704,172	-203,582
10	1,008,616	807,341	-201,275
11	1,109,478	914,909	-194,569
12	1,210,339	1,026,959	-183,380
13	1,311,201	1,143,657	-167,544
14	1,412,062	1,265,252	-146,810
15	1,512,924	1,391,827	-121,097
16	1,613,786	1,523,465	-90,321
17	1,714,647	1,660,415	-54,232
18	1,815,509	1,802,760	-12,749
19	1,916,370	1,950,500	34,130
20	2,017,232	2,103,801	86,569

第19年後解約金大於累積所繳保費的意義在於，到19年末後，之前所領的配息才全是多賺的，但了解含配息的總損益，我們還是要做ＩＲＲ分析。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

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投保規則

投保限制
投保年齡	15年期：0至65歲
投保年齡	20年期：0至60歲
繳費年期	15、20年期
繳別方法	年繳、半年繳、季繳、月繳
繳費方式	自動轉帳
最低投保額度	10萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達105歲之保單週年日止)

宣告利率

無

預定利率

2.1%

附加費用率

最高13.2%，最低6.4%

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保費折扣

期間	主契約折扣前之年繳保費	保費折扣
10/20年期	25萬元以上，未滿50萬元	0.5%
	50萬元以上	1.0%

解約費用率

15年期

t	1	2	3	4	5	6	7	8
15年期	23.3%	21.7%	20.0%	18.3%	16.7%	15.0%	13.3%	11.7%
t	9	10	11	12	13	14	15	16
	10.0%	8.3%	6.7%	5.0%	3.3%	1.7%	0.0%	0.0%

20年期

t	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
20年期	23.8%	22.5%	21.3%	20.0%	18.8%	17.5%	16.3%	15.0%	13.8%	12.5%
t	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20
	11.3%	10.0%	8.8%	7.5%	6.3%	5.0%	3.8%	2.5%	1.3%	0.0%

* 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

BA、	雋享年年終身保險。
	繳費期間內： (解約金)t = (保單價值準備金)t × (0.75 ＋ 0.25 × t/n) 繳費期滿後： (解約金)t = (保單價值準備金)t t ：保單經過年度，ｎ：年期

IRR內部報酬率分析

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達25萬元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-73.69%	26.31%
2	-39.09%	49.61%
3	-24.95%	58.60%
4	-17.49%	64.01%
5	-12.91%	68.02%
6	-9.85%	71.33%
7	-7.66%	74.27%
8	-6.02%	76.98%
9	-4.75%	79.54%
10	-3.75%	82.02%
11	-2.93%	84.44%
12	-2.26%	86.83%
13	-1.70%	89.20%
14	-1.22%	91.57%
15	-0.81%	93.96%
16	-0.45%	96.35%
17	-0.14%	98.77%
18	0.13%	101.22%
19	0.37%	103.69%
20	0.58%	106.18%
25	1.03%	116.73%

(2) 年繳保費25萬元以上，未滿50萬元，享0.5%高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-73.55%	26.45%
2	-38.86%	49.86%
3	-24.73%	58.89%
4	-17.30%	64.33%
5	-12.75%	68.36%
6	-9.70%	71.69%
7	-7.53%	74.65%
8	-5.90%	77.37%
9	-4.65%	79.94%
10	-3.65%	82.44%
11	-2.84%	84.87%
12	-2.18%	87.27%
13	-1.62%	89.65%
14	-1.15%	92.04%
15	-0.74%	94.43%
16	-0.39%	96.84%
17	-0.08%	99.27%
18	0.19%	101.73%
19	0.42%	104.21%
20	0.63%	106.72%
25	1.07%	117.32%

(3) 年繳保費5０萬元以上，享１%高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計２%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-73.42%	26.58%
2	-38.63%	50.12%
3	-24.52%	59.19%
4	-17.11%	64.66%
5	-12.58%	68.71%
6	-9.56%	72.06%
7	-7.40%	75.03%
8	-5.78%	77.76%
9	-4.54%	80.35%
10	-3.55%	82.86%
11	-2.75%	85.31%
12	-2.09%	87.72%
13	-1.54%	90.11%
14	-1.08%	92.51%
15	-0.67%	94.91%
16	-0.33%	97.33%
17	-0.03%	99.78%
18	0.24%	102.25%
19	0.47%	104.74%
20	0.68%	107.26%
25	1.10%	117.92%

投保範例

雋享年年-20-1.PNG

雋永年年-20-2.JPG

總結與建議

國泰人壽雋享年年終身保險，繳費20年，在無高保費折扣下，第18年末才保本，第25年末報酬率還無法勝過目前台幣定存的報酬率(1.09％～1.15%)。25年是相當長的時間，這麼長期的強迫儲蓄，最後報酬率還被台幣定存給打敗，真讓人情何以堪！下面把這張保單和台幣定存各年度的年化報酬率做完整比較，讓大家一次看的明白。

保單年度末	20年期繳年化報酬率	銀行定存年化報酬率	勝利方
1	-73.69%	1.09~1.15%	定存
2	-39.09%	1.09~1.15%	定存
3	-24.95%	1.09~1.15%	定存
4	-17.49%	1.09~1.15%	定存
5	-12.91%	1.09~1.15%	定存
6	-9.85%	1.09~1.15%	定存
7	-7.66%	1.09~1.15%	定存
8	-6.02%	1.09~1.15%	定存
9	-4.75%	1.09~1.15%	定存
10	-3.75%	1.09~1.15%	定存
11	-2.93%	1.09~1.15%	定存
12	-2.26%	1.09~1.15%	定存
13	-1.70%	1.09~1.15%	定存
14	-1.22%	1.09~1.15%	定存
15	-0.81%	1.09~1.15%	定存
16	-0.45%	1.09~1.16%	定存
17	-0.14%	1.09~1.17%	定存
18	0.13%	1.09~1.18%	定存
19	0.37%	1.09~1.19%	定存
20	0.58%	1.09~1.20%	定存
25	1.03%	1.09~1.21%	定存