【郵局兒童保單】郵政簡易人壽富麗人生增額保險(10年期繳費) 報酬率分析

 

富麗人生-1.PNG

 

 

郵局的保單,相信父母都曾想過或正在考慮幫子女買儲蓄險,除了為子女未來的教育基金做準備,也希望能比放在銀行有更好的報酬率。郵局在108年3月才推出新的兒童保單-富麗人生增額保險,以兒童為主要投保對象,投保年齡由1歳開始,繳費期間有6年及10年兩種選擇,保險期間至被保險人35歳週年日即終止。本文以十年期繳費為例,來做報酬率分析。

 

保單主要訴求

 

(1) 保額年年增額至第10年

(2) 繳費期間內,每兩年領回6,000元生存還本金, 繳費期間屆滿後(含屆滿當次)至保險年齡達34歲之保單週年日,每年領回6,000元生存還本金。

 

 

投保規則與限制

投保規則

 

投保限制

保年齡

6年期繳費:1歲至25歲 

10年期繳費:1歲至20歲

繳費年期

6、10年期

繳別方法

年繳、半年繳、季繳、月繳

繳費方式

儲金帳戶轉帳扣繳

最低投保額度

10萬元

保險期間

至被保險人保險年齡到達35歲之保單週年日止


 

10歳男保費試算

 

 

年期:10 年付費  基本保額:10 萬元為例

 

繳費類別 月繳 季繳 半年繳 年繳
主約新立應收保費: 2,779 8,275 16,424 31,585
主約轉帳繳費折扣: 28 83 164 316
主約新立實收保費: 2,751 8,192 16,260 31,269
合計每期實收保費: 2,751 8,192 16,260 31,269
繳費期間共計保費金額 330,120 327,680 325,200 312,690

 

選擇年繳,總保費費用 312,690元最低,選擇月繳,總保費315,480元最高,建議年繳保費,但事實上,月繳時保費是分12個月繳納,有奌像分期付款,自然會有一些成本。

費用率

 

 

保單提早解約費用率》保險期間大於(含)12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算,未滿 3 年者,發還保單價值 準備金之 90%;自屆滿第 3 保單年度起,發還保單價值準備金每年增加 1%,自屆滿第 12 保單年度起,發還保單價值準備金之 100%,這代表在第12年末前解約,會被收取1~10%不等的解約費用,用特別小心。

第一保單年度 第二保單年度 第三保單年度 第四保單年度 第五保單年度 第六保單年度
10% 10% 9% 8% 7% 6%
第七保單年度 第八保單年度 第九保單年度 第十保單年度 第11保單年度 第12保單年度
5% 4% 3% 2% 1% 0%

 

由上表可看出,保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率!

 

保單附加費用率》最高11.686%,最低9.239% 附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用,就是附加費用;而附加費用佔保費的比率,就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後,才是實際用來負擔保險給付。

 

看起來富麗人生,保障年年增額,而且還有每二年或每年配息的設計,相當不錯?我會先來檢視一下保額及生存金相關的條款。

 

 

 

壽險保額年年增額,保額10萬元增額到30萬,有3倍於累積保費的保障?

 

保額年年增額至第10年》 保險金額自第一保單年度起,按基本保額每年單利20%逐年遞增至第10保單年度止,以富小弟購買基本保額10萬元為例,第1年就會增額到12萬,第2年增額到14萬元,第3年增額到第10年增額到30萬元。保額即是壽險保障,被保險人身故時,保險公司會給付保險理賠金額。


 

保單年度

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

保險金額

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

 

 

富麗人生-2.PNG

 

看似不錯,以十年繳費為例,10萬元的基本保額,年繳保費為31,269元,10年共繳31萬多,而基額保額在保單年度第十年後也只有30萬,低於累積所繳保費。第十年保額增加到30萬元,的確為投保保額的3倍,但基本保額並不等於累積所繳保費。

 

 

繳費期間屆滿後,每年都可領基本保額的6%的生存保險金,年配息率達6%?

 

生存金(配息)給付規定》

 

被保險人於下列各款保單週年日仍生存且本契約仍屬有效者,郵局依約定給付「生存保險金」

 

(1) 繳費期間內:每兩領基本保額6%的生存保險金,

(2) 繳費期間屆滿後(含屆滿當次)至保險年齡達34歲之保單週年日每年都可領基本保額的6%的生存保險金

 

依據這個的條款,民眾可能乍看之下,會有下面的三項推論:

 

購買10萬基本保額,在繳費期間,每2年可領回6,000元,平均一年領回3,000元,代表年配息率高達3%嗎?錯!

購買10萬基本保額,在繳費屆滿後,每年可領回6,000元,平均一年領回6,000元,代表年配息率高達6%嗎? 錯!

 

關鍵是累積所繳保費不等於基本保額,且約三倍於保額;以十年繳費為例,基本保額為10萬元時,年繳保費為31,269元,10年共繳保費31萬多。如以在第十年末拿到配息6,000元,再除以累積所繳保費後, 可以發現年配息率約1.92%,比定存利率1.09%~1.15%高很多, 所以遠優於定存?不,配息率不等於報酬率。

 

配息率分析

 

以10歳富小弟投保富麗人生增額保險,十年繳費,10萬保額為例,年繳3,1269元,累積所繳保費為312,690元。這張保單的生存保險金是在次年初才發放,本文計算假設為年度末給付。次年初和年度末只差1天,舉例而言,如果是108年5月1日投保,110年5月2日即可領到第一筆6,000元的生存還本金。第2年度末指的是108年5月1日,次年初指的是108年5月2日。我們簡單的計算一下真實的年配息率,得到下表:

 

年配息率= 當年度末生存還本金/累積所繳保費


保險年度 保險年齡 累計實繳保費 (元) 生存保險金 (元) 年配息率
1 10 31,269 0 0.00%
2 11 62,538 6,000 9.59%
3 12 93,807 0 0.00%
4 13 125,076 6,000 4.80%
5 14 156,345 0 0.00%
6 15 187,614 6,000 3.20%
7 16 218,883 0 0.00%
8 17 250,152 6,000 2.40%
9 18 281,421 0 0.00%
10 19 312,690 6,000 1.92%
11 20 312,690 6,000 1.92%
12 21 312,690 6,000 1.92%
13 22 312,690 6,000 1.92%
14 23 312,690 6,000 1.92%
15 24 312,690 6,000 1.92%
16 25 312,690 6,000 1.92%
17 26 312,690 6,000 1.92%
18 27 312,690 6,000 1.92%
19 28 312,690 6,000 1.92%
20 29 312,690 6,000 1.92%
21 30 312,691 6,000 1.92%
22 31 312,693 6,000 1.92%
23 32 312,696 6,000 1.92%
24 33 312,700 6,000 1.92%
25 34 312,705 0 0.00%

 

 

上表為各年度未的生存還本金的配息率,在第10年度末後,每年可1.92%的配息,遠優於台幣定存利率的 1.09%~1.15%,前十年的平均年配率為2.19%也優於定存,看似相當不錯,但配息率不代表保單的報酬率,必須了解滿期時是否能拿回全部所繳保費,才能判斷。


 

 

解約金永遠低於累積所繳保費
 

年度末 累計實繳保費 (元)(A) 年解約金(元)(B) (B)/(A)
1 31,269 26,063 83.35%
2 62,538 52,707 84.28%
3 93,807 75,250 80.22%
4 125,076 104,413 83.48%
5 156,345 129,121 82.59%
6 187,614 160,631 85.62%
7 218,883 187,618 85.72%
8 250,152 221,593 88.58%
9 281,421 251,000 89.19%
10 312,690 287,587 91.97%
11 312,690 290,900 93.03%
12 312,690 294,228 94.10%
13 312,690 294,627 94.22%
14 312,690 295,032 94.35%
15 312,690 295,445 94.48%
16 312,690 295,864 94.62%
17 312,690 296,291 94.76%
18 312,690 296,726 94.89%
19 312,690 297,169 95.04%
20 312,690 297,621 95.18%
21 312,690 298,081 95.33%
22 312,690 298,549 95.48%
23 312,690 299,026 95.63%
24 312,690 299,509 95.78%
25 312,690 300,000 95.94%

 

年解約金已包含次年初的生存還本金,因為此保單的生存還本金是次年初才配發,如在年度末解約金即包含了未配出的次年初配息。不過由上表解約金/累積所繳保費比即便到第25年度末滿期後也是小於1,滿期金比原始所繳保費低了約12,705元。代表配息率雖高,但最後並無法拿回全部本金。

評估儲蓄險的投資報酬率,無法單從配息率來判斷,但台灣民眾偏愛高配息保單,常見的迷思是多領多賺,領不到的配息保單,相對吸引不了民眾的目光。而業務人員剛好投其所好,通常也只談能領回多少,而避談保單的整體報酬率。郵局的櫃台人員也不主動提供解約金的資料,只提供生存還本金的配息,應繳保費及滿期保險金的資訊。

 

買儲蓄險會有閉鎖期,就是提早解約需要付出解約費用,加上保單內含附加費用,拿回的解約金可能低於累積所繳保費,所以要求解約金的資訊也幫助你了解,如果遇特殊狀況時,解約可能產生的損失程度。

 

 

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如何評估儲蓄險的報酬率呢?

 

如果配息率高,但滿期拿不回全部本金,那民眾們該如何評估郵局保單的投資報酬率呢?最常見的方式是計算出保單的內部報酬率,也就是真實的年化報酬率的數字,而年化報酬率可以用來和定存利率直接比較,也可以保單的各年度末解約時累積領回金額和銀行本利和做比較。

 

(1) 定利本利和比較法(簡單)

(2) 內部報酬率比較法(進階)

 

下面章節,我們分別利用二種比較法來做保單分析,民眾可擇一參考即可。

 

 

 

銀行本利和比較法:郵局富麗人生增額保險(10年繳費) PK 定存?

 

 

定存設定條件

 

一年期台灣銀行定儲利率 1.09%

 

以下分析以銀行定存的整存整付存儲蓄存款為例,來最大化定存報酬率。各銀行定存利率請參下面文章:

 

2019年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)

 

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算,年繳保費$31,269元(已含1%折扣),10期累計總繳$312,690元 ,每年並不領出利息,以複利滾存。

保單年度 累計實繳保費 (元) 富麗人生
累計生存還本金+年度末解約金(A)
銀行定存本利和(元)(B) (A)-(B)
1 31,269 26,063 31,612 -5,549
2 62,538 52,707 63,569 -10,862
3 93,807 81,250 95,877 -14,627
4 125,076 110,413 128,539 -18,126
5 156,345 141,121 161,559 -20,438
6 187,614 172,631 194,940 -22,309
7 218,883 205,618 228,687 -23,069
8 250,152 239,593 262,804 -23,211
9 281,421 275,000 297,294 -22,294
10 312,690 311,587 332,163 -20,576
11 312,690 320,900 335,801 -14,901
12 312,690 330,228 339,480 -9,252
13 312,690 336,627 343,199 -6,572
14 312,690 343,032 346,958 -3,926
15 312,690 349,445 350,759 -1,314
16 312,690 355,864 354,602 1,262
17 312,690 362,291 358,486 3,805
18 312,690 368,726 362,413 6,313
19 312,690 375,169 366,383 8,786
20 312,690 381,621 370,397 11,224
21 312,690 388,081 374,454 13,627
22 312,690 394,549 378,556 15,993
23 312,690 401,026 382,703 18,323
24 312,690 407,509 386,896 20,613
25 312,690 414,000 391,134 22,866


 

由上表最最後一欄-富麗人生-銀行本利和(A-B)-來看,在保單年度16年末後解約,總領回金額含累積領回生存金,才會高於放在銀行定存的本利和。要注意的是富麗人生是配息保單,定存則是採用不提出利息的年複利計算方式,因此比較基準並不相同。不過和定利本利和相比,也不失為一個簡易的判斷方式。富麗人生前十年的高配息率9.59%~1.92%(高於定存利率1.09%)其實有很大部分是來自於本金,並非是本金在保單所產生的增值。用配息率來理解儲蓄險的報酬率是不正確且相當危險的。

 

由兩者累計拿回金額來比較,無法考慮被提早配出的利息之時間價值,對配息保單並不公平,因此還是得利用內部報酬率IRR分析來評出兩者真實投資報酬率的差異。

 


IRR內部報酬率分析高

 

以10歳富小弟投保 「富麗人生增額保險」 ,十年繳費,10萬保額為例,年繳3,1269元,累積所繳保費為312,690元。

 

IRR(內部報酬率)=實質意義等於年化報酬率,主要是用於計算投資商品的真實報酬率,如果把每年末台幣定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率。

保本率= 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數,再除以累積所繳保費,如某保單年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,累積已拿回的金額為所繳保費的100%,即損益平衡


 

保單年度末 IRR 保本率
1 -16.65% 83.35%
2 -10.87% 84.28%
3 -7.27% 86.61%
4 -5.14% 88.28%
5 -3.59% 90.26%
6 -2.52% 92.01%
7 -1.67% 93.94%
8 -1.03% 95.78%
9 -0.50% 97.72%
10 -0.07% 99.65%
11 0.43% 102.63%
12 0.79% 105.61%
13 0.95% 107.66%
14 1.07% 109.70%
15 1.17% 111.75%
16 1.25% 113.81%
17 1.32% 115.86%
18 1.38% 117.92%
19 1.43% 119.98%
20 1.47% 122.04%
21 1.51% 124.11%
22 1.55% 126.18%
23 1.58% 128.25%
24 1.60% 130.32%
25 1.63% 132.40%

 


IRR的意義,它代表年化報酬率或內部報酬率,可簡單用定存複利來解釋,如果把每年末定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字約等於定存年利率,在本例中為1.09%。以本保單為例,第11年末是正報酬,IRR=0.43% 小於 定存利率1.09%,代表第10年末的年化報酬率是輸定存(不配息)的。

 

要到第15年度末後, 「富麗人生增額保險」 才會高於定存的報酬率,且IRR隨著時間增加,富麗人生增額保險10年期繳費保單在第20年達到1.47% ,第25年可達1.63%。

 

15年度末後, 「富麗人生增額保險」 才會有高於定存的報酬率,怎麼會和銀行本利和分析法得到的第16年末不同呢?原因是在IRR的計算中,配息是有時間價值的,IRR的分析才能真實的呈現投資報酬率的方式。

 

 


 

投保範例(10歳男)

 

 

 

富麗人生-5.PNG

 

 

 

保單評論與建議

 

如要幫您的子女投保 「富麗人生增額保險」 至少要放16年以上才有投保的意義,因為要投保到第16年度末,累積拿回的生存金加上解約金,才會高於把相同本金放在銀行做定存的本利和。如未來的利率是走升的,那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的,如果未來利率是向下走,那 「富麗人生增額保險」 16年末以前的的總領回金額可有機會勝過定存。其實大部分的壽險型的儲蓄險保單的投保年齡是從0歳開始,兒童也是可以投保的,而且是終身壽險。終身壽險保單如在閉鎖期之後,提早解約,是不是滿期金,對保戶利益是沒有影響的。

 

但要注意前10年提早解約皆是賠錢,這就是長年期繳費保單最大的限制,也限定了資金的流動性。

 

十年繳費的保單通常要在第9-10年度末後,其報酬率才有機會是正報酬。

 

買儲蓄險二個基本原則:

 

(1) 重儲蓄,輕保障:不是說保障不重要,純壽險保障的保單可以另外買。把保障和儲蓄混在同一張保單,無法量化報酬率!

(2) 短年期優於長年期:長年期的解約費用收的長,要見到優於定存的報酬多在繳費期滿~期滿加一至二年後;在繳費期間如有任何急需用錢,非預期的情況時,提早約解約多為負報酬!

 

下面文章教您一次買對保單:

 

 達人教你,挑選最強儲蓄險,必備6大技巧,一次買對保單

 

 

另外,下面是郵局保單及固定利率儲蓄險保單的分析,也可以參考一下。

 

 

全台最完整郵局儲蓄險保單分析總整理

[年配息率=2.10%][6年期繳]富邦人壽鑫鑽年年還本終身保險(非利變)

 

 

下面文章有銀行定存及儲蓄險的延伸閱讀,讓你把自己變儲蓄險及定存專家

 

 

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