[美元高保障利變壽險][4年期繳]中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險，保單效益分析－黃大偉理財研究室

[美元高保障利變壽險][4年期繳]中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險，保單效益分析

保障和儲蓄哪個重要呢？不妨想想，意外和明天，哪個會先來呢？普悠瑪這次的事故也再次挑動了很多人內心深處的敏感神經，怎麼搭乘火車這種被視為極度安全的大眾運輸系統都會發生這麼嚴重的事故呢？

保障通常不會一次到位，隨著年齡及責任的增長，保障的額度也必需要逐年拉高，建議是先補足醫療保障，再來是每年檢視壽險保障額度，有多餘的錢，再來增加儲蓄。終身壽險大都會是平準費率，每年的保費相同，而定期壽險則為自然費率，年紀越高則越貴。

中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險是在107年10月29日推出的4年期繳的利變增額壽險保單，繳費期滿後，壽險保障約是累積所繳保費的3倍以上，所以是一張重保障而輕儲蓄的壽險保單。可分期繳費絕對是優點，大部分人不會馬上有一筆錢買足壽險保障，很多以壽險保障為主的保單，是一次繳或二年繳，負擔偏重。

利變壽險保單的保費相對固定利率壽險保單便宜，但相對的就會有利率變動的風險，利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

那如何分析壽險保單呢？我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，即保本。

高保障的壽險保單，最好可以多年期繳費，但要注意的是，繳費期間和一般非利變傳統壽險保單不同，並無高壽險保障。

ＤＭ說明如下

美滿傳家-1.PNG

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

以 40歲女選擇投保「中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險」，保險金額約13萬美元，繳費4年，折扣前每期保險費 10,000元，享高保額折扣1%，首、續期保費自動轉帳享1%折後，折扣後每期保險費為9,800元。

保單年度	年繳保費	累積所繳保費	身故保障	保障/保費
1	$9,800	$9,800	$10,682	1.09
2	$9,800	$19,600	$21,486	1.10
3	$9,800	$29,400	$32,419	1.10
4	$9,800	$39,200	$43,647	1.11
5	$0	$39,200	$140,704	3.59
6	$0	$39,200	$140,704	3.59
7	$0	$39,200	$140,716	3.59
8	$0	$39,200	$140,704	3.59
9	$0	$39,200	$140,704	3.59
10	$0	$39,200	$140,724	3.59
11	$0	$39,200	$140,711	3.59
12	$0	$39,200	$140,719	3.59
13	$0	$39,200	$140,724	3.59
14	$0	$39,200	$140,724	3.59
15	$0	$39,200	$140,734	3.59
20	$0	$39,200	$140,735	3.59
30	$0	$39,200	$140,807	3.59
40	$0	$39,200	$140,838	3.59
50	$0	$39,200	$140,931	3.60
60	$0	$39,200	$141,010	3.60
70	$0	$39,200	$141,168	3.60

表—：40歳女各年度壽險保障和保費的關係

由表一可看出，在繳費期間，保障和保費的比例，在第5年末後，平穩維持3.6左右，這意味１萬美元的保費可換得3.6萬美元的保障。而保障對保費比例對於有壽險保障（身後財）需求的朋友們，這是指標是最重要的。

解約金和保費比例=>何時保本?

投保範例同上，各年度解約金和保費的比例，對於不考慮臨時解約的朋友，可以不用特別關注。

保單年度	累積所繳保費	解約金	解約金/累積所繳保費
1	$9,800	$5,259	0.54
2	$19,600	$12,955	0.66
3	$29,400	$20,936	0.71
4	$39,200	$29,224	0.75
5	$39,200	$30,277	0.77
6	$39,200	$40,704	1.04
7	$39,200	$42,392	1.08
8	$39,200	$43,715	1.12
9	$39,200	$45,078	1.15
10	$39,200	$46,468	1.19
11	$39,200	$47,898	1.22
12	$39,200	$49,355	1.26
13	$39,200	$50,856	1.30
14	$39,200	$52,387	1.34
15	$39,200	$53,962	1.38
20	$39,200	$62,381	1.59
30	$39,200	$81,509	2.08
40	$39,200	$101,356	2.59
50	$39,200	$118,852	3.03
60	$39,200	$131,274	3.35
70	$39,200	$141,168	3.60

表二：40歳女各年度解約金和保費的關係,即為保本率

中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險約第6年末保本，解約金相對於壽險保障以較快的速度在成長，直到第70年末時滿期金會等於壽險保障的金額。

投保規則

投保年齡	20~76歳
繳費年期	4年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、用繳
最低投保額度	3,000美元
保險期間	終身

保費折扣

首、續期自動轉帳享1%折扣

高保費折扣：

繳費期間	保險金額	折扣
4	5萬美元以上，未滿10萬美元	0.5%
	10萬美元以上，未滿20萬美元	1.0%
	20萬美元以上，未滿50萬美元	1.5%
	50萬美元以上	2.0%

宣告利率

3.45% (2018/11月)

預定利率

2.25%

附加費用率

10.83%~12.24%

解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	25%	25%	25%	1%	1%	0%

※ 解約金=解約當時之保單價值準備金×(1-解約費用率)

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.45%為例)

本文IRR計算以40歳富小姐為例，保額130,045元，繳費4年，年繳保費10,000元，首續期以轉帳繳費，享1%折扣及高保額折扣1%後，實年繳保費為9,800元，增值回饋分享金給付方式皆為＂購買增額繳清保險金額＂。

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於5萬美元，無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-46.88%	53.12%
2	-25.16%	65.43%
3	-16.49%	70.49%
4	-11.79%	73.80%
5	-7.48%	76.46%
6	0.61%	102.79%
6年末+1天	0.83%	103.77%
7	1.24%	107.05%
8	1.53%	110.39%
9	1.74%	113.83%
10	1.90%	117.34%
11	2.02%	120.95%
12	2.12%	124.63%
13	2.20%	128.42%
14	2.26%	132.29%
15	2.32%	136.27%

(2) 年繳保費5萬美元以上未滿10萬美元，享高保費折扣0.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-46.61%	53.39%
2	-24.89%	65.76%
3	-16.27%	70.85%
4	-11.60%	74.17%
5	-7.35%	76.85%
6	0.73%	103.31%
6年末+1天	0.94%	104.30%
7	1.34%	107.59%
8	1.61%	110.95%
9	1.81%	114.41%
10	1.96%	117.94%
11	2.07%	121.57%
12	2.17%	125.27%
13	2.24%	129.08%
14	2.30%	132.96%
15	2.35%	136.96%

(3) 年繳保費10萬美元以上未滿20萬美元，保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-46.34%	53.66%
2	-24.62%	66.10%
3	-16.04%	71.21%
4	-11.41%	74.55%
5	-7.21%	77.24%
6	0.84%	103.84%
6年末+1天	1.05%	104.83%
7	1.43%	108.14%
8	1.69%	111.52%
9	1.88%	114.99%
10	2.02%	118.54%
11	2.13%	122.19%
12	2.22%	125.91%
13	2.29%	129.73%
14	2.34%	133.64%
15	2.39%	137.66%

(4) 年繳保費20萬美元以上未滿50萬美元，享高保費折扣1.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-46.06%	53.94%
2	-24.35%	66.44%
3	-15.81%	71.58%
4	-11.22%	74.93%
5	-7.07%	77.63%
6	0.95%	104.37%
6年末+1天	1.17%	105.37%
7	1.53%	108.70%
8	1.77%	112.09%
9	1.95%	115.58%
10	2.08%	119.15%
11	2.18%	122.82%
12	2.26%	126.55%
13	2.33%	130.40%
14	2.39%	134.33%
15	2.43%	138.36%

(5) 年繳保費50萬美元以上，享高保費折扣2%，保費自動轉帳享1%折扣，共計3%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-45.78%	54.22%
2	-24.08%	66.78%
3	-15.58%	71.95%
4	-11.02%	75.32%
5	-6.93%	78.03%
6	1.07%	104.91%
6年末+1天	1.28%	105.91%
7	1.62%	109.26%
8	1.85%	112.67%
9	2.02%	116.18%
10	2.14%	119.76%
11	2.24%	123.45%
12	2.31%	127.20%
13	2.38%	131.07%
14	2.43%	135.02%
15	2.47%	139.08%

投保範例(宣告利率為3.45%)

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總結與建議

中國人壽美滿傳家美元利率變動型終身壽險，以40歳女投保４年期基本保額13萬美元為例，1元保費約可換得3.6元的終生保障，遠大於固定利率的壽險保單的2.2~2.5的比例。４年繳費也可分散一次繳款的壓力在第6年保本，第11年度末後，才可勝過美元的定存報酬率；報酬率看起來比一般儲蓄險要差低，主要是有保險成本存在，對需要高壽險保障的朋友，可以評估看看。

版主認為至少先有一張固定利率的壽險保障來給予家人必要的保障，再加一張利變的壽險來補足因家庭責任的上升，如多生了一個小孩或購買房屋的貸款等，所需的額外保障。

對台幣或美元儲蓄險保單有興趣的朋友，一定不該錯過下面文章。太多朋友因買錯保單而後悔，懊惱不已；其實一次買對最強的保單並不難，但也許您沒遇到對的師父！版主不賣保險，非保險從業人員，但就愛分析保單，就愛研究保險，與人分享!