【美元躉繳儲蓄險】新光人壽美添旺外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析(宣告利率=3.3%)－黃大偉理財研究室

【美元躉繳儲蓄險】新光人壽美添旺外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析(宣告利率=3.30%)

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新光人壽美添旺外幣利率變動型終身壽險是2019年2月才推出的保單，宣告利率和自家新光人壽美旺福外幣利率變動型終身壽險同為4%，不過高保費折扣的問檻較低，但以整體報酬率來看，卻又沒有較優。

以宣告利率而言，各大壽險公司2019年開始，相當積極。國壽及台壽以停售舊單，推出新美躉保單方式，一次把新保單宣告利率拉到4.0%，但舊保單維持不變，反觀新壽及富邦則選擇把原有美躉保單，直接升宣告利率因應，對舊有客戶，相對友善。 不過３月在金管會關注之下，４月宣告利率意外的大降至3.70%，至１０月的宣告利率已為3.3%

第7年度未 IRR =2.60%~2.70%，目前美元定存利率為1.75%，第10年度末IRR=2.82~2.89% 。最低投保金額為3,000美元，每萬元保額的躉繳保費為9600元，3000美元的保額換算之保費小於3,000美元，門檻也相當低!

重奌提要：

(1) 最低保費門檻低於3,000美元

(2) 如宣告利率維持3.30%不變第4年末即保本

(3) 如宣告利率維持3.30%不變第4年末 IRR高於美元定存利率的1.75%

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第6年末後或10年末後所會拿到的總解約金。IRR利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

延伸閱讀》

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投保規則

投保規則與限制
投保年齡	0～8５歳
繳費年期	限躉繳，並以美元為限。
繳別	一次
高繳費方式	外匯存款帳戶轉帳
最高投保額度	400萬美元
最低投保額度	3,000美元

高保費折扣

期間	單件主約保費(美元)	保費折扣
躉繳	1萬美元以上，未滿6.5萬美元	0.30%
	6.5萬美元以上，未滿14萬5仟元	0.50%
	14.5萬元以上	0.65%

宣告利率

宣告年月	宣告利率
108/10	3.30%
108/09	3.30%
108/08	3.70%
108/07	3.70%
108/06	3.70%
108/05	3.70%
108/04	3.70%
108/03	4.00%
108/02	4.00%
108/01	4.00%

預定利率

1.75%

附加費用率

最高 4.81%，最低4.74%

解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	25%	20%	8%	1%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.30%為例)

以40歲女性投保【新光人壽美添旺外幣利率變動型終身壽險】，保險金額14.5萬美元，躉繳一筆保險費14.5萬美元，享高保費折扣0.65%，折扣完實繳保費為144,057.50美元，增值回饋分享金選擇『增購保額』

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 躉繳保費未達1萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.84%	74.16%
2	-9.48%	81.94%
3	-1.01%	97.01%
4	1.82%	107.50%
5	2.13%	111.09%
6	2.33%	114.81%
6年末+1D	2.49%	115.87%
7	2.60%	119.72%
8	2.69%	123.70%
9	2.76%	127.82%
10	2.82%	132.07%
11	2.87%	136.46%
12	2.90%	141.00%
13	2.94%	145.70%
14	2.97%	150.54%
15	2.99%	155.55%
16	3.01%	160.73%
17	3.03%	166.08%
18	3.05%	171.60%
19	3.06%	177.31%
20	3.07%	183.21%

(2) 躉繳保費1萬美元以上,未滿6.5萬元》高保費折扣0.3%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.61%	74.39%
2	-9.34%	82.18%
3	-0.91%	97.30%
4	1.90%	107.83%
5	2.19%	111.43%
6	2.38%	115.15%
6年末+1D	2.54%	116.22%
7	2.65%	120.08%
8	2.73%	124.07%
9	2.80%	128.20%
10	2.85%	132.47%
11	2.89%	136.88%
12	2.93%	141.43%
13	2.96%	146.13%
14	2.99%	151.00%
15	3.01%	156.02%
16	3.03%	161.21%
17	3.05%	166.58%
18	3.06%	172.12%
19	3.08%	177.84%
20	3.09%	183.76%

(3) 躉繳保費6.5萬美元以上,未滿14.5萬元》高保費折扣0.5%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.46%	74.54%
2	-9.25%	82.35%
3	-0.84%	97.49%
4	1.95%	108.04%
5	2.23%	111.65%
6	2.41%	115.38%
6年末+1D	2.57%	116.45%
7	2.68%	120.32%
8	2.76%	124.32%
9	2.82%	128.46%
10	2.87%	132.73%
11	2.91%	137.15%
12	2.95%	141.71%
13	2.98%	146.43%
14	3.00%	151.30%
15	3.02%	156.33%
16	3.04%	161.54%
17	3.06%	166.91%
18	3.07%	172.46%
19	3.09%	178.20%
20	3.10%	184.13%

(4) 躉繳保費14.5萬美元以上》高保費折扣0.65%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.35%	74.65%
2	-9.19%	82.47%
3	-0.79%	97.64%
4	1.99%	108.21%
5	2.26%	111.82%
6	2.44%	115.56%
6年末+1D	2.60%	116.63%
7	2.70%	120.50%
8	2.78%	124.51%
9	2.84%	128.65%
10	2.89%	132.93%
11	2.93%	137.36%
12	2.96%	141.93%
13	2.99%	146.65%
14	3.01%	151.53%
15	3.03%	156.57%
16	3.05%	161.78%
17	3.07%	167.16%
18	3.08%	172.72%
19	3.10%	178.47%
20	3.11%	184.41%

投保範例(宣告利率以 3.3%為例)

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總結與討論

新光人壽美添旺外幣利率變動型終身壽險在無高保費的折扣下，第4年末保本，且第4年末IRR=1.82%~1.99%高於目前美元定存利率1.75%，第６年末+1D即無解約費用率，年化報酬率可達2.49%，遠勝於美元定存報酬率。買儲蓄險，存期建議最少放滿6年多一天，從第７年末開始，保單即以複利3.7%增值，所以如宣告利率變動不大，建議能續存就續存，而非６年期滿解約，對保戶才是最有利的。

另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

(1) 2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表

(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)

(3) 2019年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)

(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)

(5) 2019年最新各主要銀行『美元高利定存』利率總整理

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2019年地表最強回報率各大壽險公司"台幣儲蓄險"

附錄：舊宣告利率=3.70%ＩＲＲ計算回顧

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.70%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 躉繳保費未達1萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.45%	74.55%
2	-9.04%	82.74%
3	-0.59%	98.25%
4	2.23%	109.22%
5	2.53%	113.32%
6	2.73%	117.57%
6年末+1D	2.89%	118.63%
7	3.01%	123.06%
8	3.10%	127.65%
9	3.17%	132.42%
10	3.23%	137.37%
11	3.27%	142.50%
12	3.31%	147.82%
13	3.34%	153.34%
14	3.37%	159.06%
15	3.39%	165.00%
16	3.42%	171.16%
17	3.43%	177.55%
18	3.45%	184.18%
19	3.47%	191.06%
20	3.48%	198.20%

(2) 躉繳保費1萬美元以上,未滿6.5萬元》高保費折扣0.3%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.23%	74.77%
2	-8.90%	82.99%
3	-0.49%	98.55%
4	2.31%	109.55%
5	2.59%	113.66%
6	2.79%	117.93%
6年末+1D	2.94%	118.99%
7	3.05%	123.43%
8	3.14%	128.04%
9	3.20%	132.82%
10	3.26%	137.78%
11	3.30%	142.92%
12	3.34%	148.26%
13	3.37%	153.80%
14	3.39%	159.54%
15	3.42%	165.50%
16	3.44%	171.68%
17	3.45%	178.09%
18	3.47%	184.74%
19	3.48%	191.64%
20	3.50%	198.79%

(3) 躉繳保費6.5萬美元以上,未滿14.5萬元》高保費折扣0.5%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.08%	74.92%
2	-8.81%	83.16%
3	-0.42%	98.75%
4	2.36%	109.77%
5	2.64%	113.89%
6	2.82%	118.16%
6年末+1D	2.97%	119.23%
7	3.08%	123.68%
8	3.16%	128.30%
9	3.23%	133.09%
10	3.28%	138.06%
11	3.32%	143.21%
12	3.35%	148.56%
13	3.38%	154.11%
14	3.41%	159.86%
15	3.43%	165.83%
16	3.45%	172.02%
17	3.47%	178.45%
18	3.48%	185.11%
19	3.49%	192.02%
20	3.51%	199.19%

(4) 躉繳保費14.5萬美元以上》高保費折扣0.65%

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.96%	75.04%
2	-8.74%	83.28%
3	-0.37%	98.90%
4	2.40%	109.94%
5	2.67%	114.06%
6	2.85%	118.34%
6年末+1D	3.00%	119.41%
7	3.10%	123.86%
8	3.18%	128.49%
9	3.24%	133.29%
10	3.29%	138.26%
11	3.33%	143.43%
12	3.37%	148.78%
13	3.39%	154.34%
14	3.42%	160.10%
15	3.44%	166.08%
16	3.46%	172.28%
17	3.47%	178.72%
18	3.49%	185.39%
19	3.50%	192.31%
20	3.51%	199.49%