【美元躉繳儲蓄險】台灣人壽吉美滿美元利率變動型終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元躉繳儲蓄險】台灣人壽吉美滿美元利率變動型終身壽險，報酬率分析

台灣人壽吉美滿美元利率變動型增額終身壽險是2019年9月才開賣，在各家保險公司美元的宣告利率普遍來到3.25~3.5%時，台灣人壽這張新出的美躉格外搶眼。如果您以為新出的保單，ＩＲＲ一定比較差，因為可能多加額外的保障，拉高危險保額，保險成本上升，這張保單是儲蓄為主的保單，剛好是個例外。不過,十月吉美滿的宣告利率已降至3.32%．

台灣人壽的新美躉「吉美滿」和原本的舊美躉「吉美讚」保單設計相比，有二大不同：

(1)解約費用率不同：吉美滿較優

	第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
新美躉「吉美滿」	25.0%	25.0%	2.7%	1.0%	1.0%	1.0%	0.0%
舊美躉「吉美讚」	25.0%	20.0%	2.9%	1.7%	1.20%	1.0%	0.0%

(2)保費折扣不同：吉美滿較優

「吉美滿」

期間	單件主約保費	保費折扣
躉繳	1.5萬元以上，未滿6萬元	0.40%
	6萬美元以上,未滿15萬元	0.50%
	15萬美元以上	0.60%

「吉美讚」

期間	單件主約保費(美元)	保費折扣
躉繳	5萬元以上，未滿10萬元	0.30%
	10萬元以上	0.50%

(3)宣告利率相同

「吉美滿」：3.32% (2019/10)

「吉美讚」：3.32% (2019/10)

(4)最低保費不同：吉美滿較優

「吉美滿」：3,000美元

「吉美讚」：1萬美元

在附加費用率上，看不出太大差異。由上述比較，大概也可以了解「吉美滿」因為解約費用較低，ＩＲＲ在前６年的表現較優，而「吉美讚」因為宣告利率較高，在第７年末後的ＩＲＲ表現應該會逐漸勝出。

重奌提要：

(1)台壽最高宣告利率及最強美元保單

(2) 最低保費門檻約為3,000美元

(3) 如宣告利率維持3.32%不變，第7年末IRR可達2.69%~2.77%

(4) 如宣告利率維持3.32%不變第3年末即保本。

個年化報酬率可以直接和銀行定存利率做比較，如果您對IRR或內部報酬率，還是不太清楚的朋友，可以這樣思考，比較簡單。

延伸閱讀》

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另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

投保規則

投保年齡	0～8５歳
繳費年期	限躉繳，並以美元為限。
繳別	一次
最低投保額度	3,000美元

高保費折扣

期間	單件主約保費(美元)	保費折扣
躉繳	1.5萬元以上，未滿6萬元	0.40%
	6萬美元以上,未滿15萬元	0.50%
	15萬美元以上	0.60%

宣告利率

3.32% (2019/10月)

3.70% (2019/9月)

預定利率

1.75%

附加費用率

最高7.72%，最低4.29%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	2.7%	1.0%	1.0%	1.0%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.32%為例)

以40歲女性投保【台灣人壽吉美滿美元利率變動型增額終身壽險】，保險金額119,111美元，躉繳一筆保險費20,000美元，享高保費折減0.4%，折扣後的保費為19,920，增值回饋分享金選擇『增購保額』

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險
第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 躉繳保費未達1.5萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.51%	74.49%
2	-12.04%	77.37%
3	0.93%	102.82%
4	1.95%	108.04%
5	2.23%	111.67%
6	2.42%	115.43%
6年末+1D	2.58%	116.49%
7	2.69%	120.38%
8	2.77%	124.42%
9	2.83%	128.58%
10	2.88%	132.88%
11	2.93%	137.33%
12	2.96%	141.93%
13	2.99%	146.68%
14	3.02%	151.59%
15	3.04%	156.67%
16	3.06%	161.91%
17	3.07%	167.33%
18	3.09%	172.93%
19	3.10%	178.72%
20	3.12%	184.70%

(2) 躉繳保費1.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.4%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.21%	74.79%
2	-11.86%	77.68%
3	1.07%	103.23%
4	2.05%	108.48%
5	2.31%	112.12%
6	2.49%	115.89%
6年末+1D	2.64%	116.95%
7	2.74%	120.87%
8	2.82%	124.91%
9	2.88%	129.10%
10	2.93%	133.42%
11	2.96%	137.89%
12	3.00%	142.50%
13	3.02%	147.27%
14	3.05%	152.20%
15	3.07%	157.29%
16	3.08%	162.56%
17	3.10%	168.00%
18	3.11%	173.63%
19	3.12%	179.44%
20	3.14%	185.44%

(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿15萬元》高保費折扣0.5%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.13%	74.87%
2	-11.82%	77.76%
3	1.10%	103.33%
4	2.08%	108.58%
5	2.34%	112.23%
6	2.51%	116.01%
6年末+1D	2.66%	117.07%
7	2.76%	120.99%
8	2.83%	125.04%
9	2.89%	129.23%
10	2.94%	133.55%
11	2.97%	138.02%
12	3.00%	142.64%
13	3.03%	147.42%
14	3.05%	152.35%
15	3.07%	157.45%
16	3.09%	162.72%
17	3.10%	168.17%
18	3.12%	173.80%
19	3.13%	179.62%
20	3.14%	185.63%

(4) 躉繳保費15萬美元以上》高保費折扣0.6%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.06%	74.94%
2	-11.77%	77.84%
3	1.13%	103.44%
4	2.11%	108.69%
5	2.36%	112.35%
6	2.52%	116.12%
6年末+1D	2.68%	117.19%
7	2.77%	121.11%
8	2.85%	125.17%
9	2.90%	129.36%
10	2.95%	133.69%
11	2.98%	138.16%
12	3.01%	142.79%
13	3.04%	147.57%
14	3.06%	152.51%
15	3.08%	157.61%
16	3.10%	162.89%
17	3.11%	168.34%
18	3.12%	173.97%
19	3.14%	179.80%
20	3.15%	185.81%

投保範例(以40歳女為例)

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總結與討論

台灣人壽吉美滿美元利率變動型增額終身壽險在無高保費的折扣下，第2年末前提早解約會有很高的本金折損，第３年即保本，第4年末其年化酬率1.95%高於目前美元定存利率1.75%

另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

(1) 2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表

(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表

(3) 2019年各大銀行人民幣定存利率比較表

(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表

(5) 2019年最新各主要銀行『美元高利定存』利率總整理

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2019年地表最強回報率各大壽險公司"台幣儲蓄險"

附錄：舊宣告利率=3.70%ＩＲＲ計算回顧

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.70%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險
第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 躉繳保費未達1.5萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.14%	74.86%
2	-11.60%	78.14%
3	1.32%	104.00%
4	2.34%	109.68%
5	2.62%	113.80%
6	2.81%	118.07%
6年末+1D	2.96%	119.13%
7	3.07%	123.57%
8	3.15%	128.19%
9	3.22%	132.98%
10	3.27%	137.94%
11	3.31%	143.09%
12	3.35%	148.44%
13	3.38%	153.98%
14	3.40%	159.73%
15	3.42%	165.69%
16	3.44%	171.88%
17	3.46%	178.30%
18	3.48%	184.96%
19	3.49%	191.86%
20	3.50%	199.03%

(2) 躉繳保費1.5萬美元以上,未滿6萬元》高保費折扣0.4%

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.83%	75.17%
2	-11.43%	78.45%
3	1.45%	104.42%
4	2.44%	110.12%
5	2.70%	114.26%
6	2.88%	118.54%
6年末+1D	3.03%	119.61%
7	3.13%	124.07%
8	3.20%	128.71%
9	3.26%	133.51%
10	3.31%	138.50%
11	3.35%	143.67%
12	3.38%	149.03%
13	3.41%	154.60%
14	3.43%	160.37%
15	3.45%	166.36%
16	3.47%	172.57%
17	3.48%	179.02%
18	3.50%	185.70%
19	3.51%	192.64%
20	3.52%	199.83%

(3) 躉繳保費6萬美元以上,未滿15萬元》高保費折扣0.5%

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.76%	75.24%
2	-11.38%	78.53%
3	1.49%	104.53%
4	2.47%	110.23%
5	2.72%	114.37%
6	2.89%	118.66%
6年末+1D	3.05%	119.73%
7	3.14%	124.20%
8	3.22%	128.84%
9	3.28%	133.65%
10	3.32%	138.64%
11	3.36%	143.81%
12	3.39%	149.18%
13	3.42%	154.75%
14	3.44%	160.53%
15	3.46%	166.53%
16	3.48%	172.74%
17	3.49%	179.20%
18	3.50%	185.89%
19	3.52%	192.83%
20	3.53%	200.03%

(4) 躉繳保費15萬美元以上》高保費折扣0.6%

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.68%	75.32%
2	-11.34%	78.61%
3	1.52%	104.63%
4	2.49%	110.34%
5	2.74%	114.49%
6	2.91%	118.78%
6年末+1D	3.06%	119.85%
7	3.16%	124.32%
8	3.23%	128.96%
9	3.29%	133.78%
10	3.33%	138.77%
11	3.37%	143.96%
12	3.40%	149.33%
13	3.42%	154.91%
14	3.45%	160.69%
15	3.47%	166.69%
16	3.48%	172.92%
17	3.50%	179.38%
18	3.51%	186.07%
19	3.52%	193.02%
20	3.53%	200.23%