【美元躉繳高保障壽險】富邦人壽智富傳家外幣利率變動型終身壽險(FJB)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元躉繳高保障壽險】富邦人壽智富傳家外幣利率變動型終身壽險(FJB)，報酬率分析

富邦人壽智富傳家外幣利率變動型終身壽險(FJB)是張利變型的終身壽險保單，可做躉繳或二年期繳的儲蓄險保單，是以高壽險保障且保本為訴求，本文以躉繳為例。近來壽險公司普遍把高壽險保障的保單稱之為「傳富」型保單，強調是傳富到下一代。

根據財團法人保險事業發展中心統計，國人壽險新契約平均保額持續呈現下滑趨勢，2017年為52.46萬元。根據行政院主計處2018年8月公布同年度每人國民所得為64萬3931元。以此來看，台灣人愛買保單但保障卻明顯不足，身故保險金只夠撐不到1年。理想的保額為年收入的10倍以上，當意外不幸發生時，至少可以維持身故後家人的生活10年無虞，才能讓自己走的安心。

那如何分析壽險保單呢？下面為建議評估方式及步驟：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費。利變保單的增值回饋分享金在第７年開始可選擇儲存生息或購買增額繳清保險。希望拉高解約金的話，可選擇儲存生息；選擇購買增額繳清保險，則可以拉高身故保額，但解約金則會較選擇儲存生息低。

(3) 比較各保險公司同類型保單：相同「保障和累積所繳保費的比例」則比較第15年末IRR(內部報酬率)，可以參考下面文章。

各大壽險公司最新最強『高壽險保障』美元壽險保單比較表

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？(假設宣告利率維持3.25%不變)

以 40歲女選擇投保「 富邦人壽智富傳家外幣利率變動型終身壽險(FJB)，保險金額10萬美元，躉繳保費 28,600元，，增值回饋分享金給付方式：儲存生息

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年度末身故 (完全失能) 保險金(C)	身故金/累計實繳保費=(C)/(A)
1	28,600	30,696	1.07
2	28,600	31,082	1.09
3	28,600	31,471	1.1
4	28,600	103,636	3.62
5	28,600	103,465	3.62
6	28,600	103,295	3.61
7	28,600	102,238	3.57
8	28,600	101,223	3.54
9	28,600	100,249	3.51
10	28,600	99,307	3.47
11	28,600	98,407	3.44
12	28,600	97,551	3.41
13	28,600	96,738	3.38
14	28,600	95,961	3.36
15	28,600	95,228	3.33
16	28,600	94,542	3.31
17	28,600	93,894	3.28
18	28,600	93,294	3.26
19	28,600	92,743	3.24
20	28,600	92,230	3.22
21	28,600	91,769	3.21
22	28,600	91,349	3.19
23	28,600	90,982	3.18
24	28,600	90,658	3.17
25	28,600	90,390	3.16
26	28,600	90,166	3.15
27	28,600	90,000	3.15
28	28,600	89,880	3.14
29	28,600	89,821	3.14
30	28,600	89,810	3.14

表—：40歳女各年度壽險保障和保費的關係

前三年身故保險金和保費的比例不高，第４年末以後，則拉高至3.６倍以上且逐年遞減，這意味１萬美元的保費可換得3.１~3.6萬美元以上的保障。年紀愈大投保，壽險保障和累積所繳保費的比例就愈低！

解約金和保費比例=>何時保本?(假設宣告利率維持3.25%不變)

投保範例同上，各年度解約金和保費的比例如下表：

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(B)	解約金=(B)/(A)
1	28,600	22,223	0.78
2	28,600	24,314	0.85
3	28,600	25,681	0.90
4	28,600	27,293	0.95
5	28,600	28,682	1.00
6	28,600	30,108	1.05
7	28,600	31,281	1.09
8	28,600	32,205	1.13
9	28,600	33,150	1.16
10	28,600	34,115	1.19
11	28,600	35,100	1.23
12	28,600	36,119	1.26
13	28,600	37,149	1.30
14	28,600	38,214	1.34
15	28,600	39,302	1.37
16	28,600	40,427	1.41
17	28,600	41,579	1.45
18	28,600	42,757	1.50
19	28,600	43,961	1.54
20	28,600	45,183	1.58
21	28,600	46,426	1.62
22	28,600	47,708	1.67
23	28,600	49,011	1.71
24	28,600	50,346	1.76
25	28,600	51,716	1.81
26	28,600	53,098	1.86
27	28,600	54,516	1.91
28	28,600	55,959	1.96
29	28,600	57,419	2.01
30	28,600	58,906	2.06

表2：40歳女各年度解約金和保費的關係

這張保單約要到第5年末，其解約金就有機會等大於保費，至第20年末後解約金約為累積總繳保費的1.58倍，這代表如投入一萬美元的保費，可以每年享有3.22萬美元以上的保障，如在第20年末解約，還是可拿回1.58萬美元。

重奌提要》如宣告利率維持3.25%不變

(1) 富邦人壽躉繳美元壽險保單—高保障

(2) 1萬美元累積總保費約可換得3.1~3.6x萬美元以上的保障, 前三年並無高保障。

(3) 第5年末即保本

(5) 第10年末如提早解約,，相當於目前美元定存利率。增值回饋金選儲蓄生息，可增強儲蓄的效果

ＩＲＲ（內部報酬率）：即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^ⁿ，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	16~70歳
繳費年期	2年期、躉繳
繳別	年繳
最低投保額度	5萬美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

宣告年月	利率
108/12	3.25%
108/11	3.25%
108/10	3.25%
108/09	3.25%
108/08	3.50%
108/07	3.50%
108/06	3.50%
108/05	3.50%
108/04	3.50%

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預定利率

躉繳 2%

分期繳 1.75%

附加費用率

附加費用＝當期保險費 × 附加費用率

16.24%～11.49%

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保費折減

繳費期間	保費折減項目	折扣
躉繳	首/續期指定金融機構帳戶自動轉帳	無
二年期	首/續期指定金融機構帳戶自動轉帳	1.0%

解約費用率

躉繳/二年期繳

※早期解約對保戶是不利的。

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.50%為例)

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險
第 7年以後	儲存生息

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保單年度末	IRR	保本率
1	-22.30%	77.70%
2	-7.80%	85.01%
3	-3.52%	89.79%
4	-1.16%	95.43%
5	0.06%	100.29%
6	0.86%	105.27%
7	1.29%	109.37%
8	1.50%	112.60%
9	1.65%	115.91%
10	1.78%	119.28%
11	1.88%	122.73%
12	1.96%	126.29%
13	2.03%	129.89%
14	2.09%	133.62%
15	2.14%	137.42%
16	2.19%	141.35%
17	2.23%	145.38%
18	2.26%	149.50%
19	2.29%	153.71%
20	2.31%	157.98%
21	2.33%	162.33%
22	2.35%	166.81%
23	2.37%	171.37%
24	2.38%	176.03%
25	2.40%	180.83%
26	2.41%	185.66%
27	2.42%	190.62%
28	2.43%	195.66%
29	2.43%	200.77%
30	2.44%	205.97%