黃大偉理財研究室

【2020人民幣6年期儲蓄險】富邦人壽民利豐收外幣利率變動型保險(V1)(FSC1)，報酬率分析

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富邦人壽民利豐收外幣利率變動型保險(V1)(FSC1)是人民幣6年期繳的增額型｜利變型｜儲蓄險保單，2014年推出且2020年條款變更，不過並沒有調降保戶最關心的預定利率。民利豐收並非是終身壽險，其保險期間只有20年，保險期間期滿，給付滿期生存保險金。投保的這張保單要特別注意特定保險給付的稅負及贈與稅的問題。

儲蓄型保險的滿期保險金或生存保險金給付要課稅嗎？

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

投保規則

宣告利率

3.0%(2020/1)

預定利率

2.25%

超推薦➤宣告利率和預定利率有何不同？很重要！ 

附加費用率

最高10.62%，最低5.95%；

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保額折扣 : 無

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以3.00%為例)

如果以富小姐40歲女為例，投保「 富邦人壽民利豐收外幣利率變動型保險(V1)(FSC1)」，保險金額10.0萬人民幣，繳費期間6年期，原年繳總保費 72,460元，符合首期/續期自動轉帳折扣1%，折扣後保費71,735 元，增值回饋分享金皆為購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

• 第一年末, IRR= -37.66%，總累積淨報酬率＝-37.7%
• 第二年末, IRR= -16.72%，總累積淨報酬率＝-23.7%
• 第三年末, IRR=  -8.07%，總累積淨報酬率＝-15.3%
• 第四年末, IRR=  -3.39%，總累積淨報酬率＝ -8.2%
• 第五年末, IRR=  -0.51%，總累積淨報酬率＝ -1.5%
• 第六年末, IRR=   1.11%，總累積淨報酬率＝  4.0%
• 第六年末+1天,IRR=1.39%，總累積淨報酬率＝ 5.0%
• 第七年末, IRR=   1.77%，總累積淨報酬率＝  8.3%
• 第八年末, IRR=   2.02%，總累積淨報酬率＝ 11.7%
• 第九年末, IRR=   2.19%，總累積淨報酬率＝ 15.22%
• 第十年末, IRR=   2.32%，總累積淨報酬率＝ 18.85%