【2020郵局風雲保單】郵局常春增額還本保險(6年期繳費) 報酬率分析(27歳女)

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郵局的保單,相信很多人都曾經買過或正在考慮要買,本文要分析的這張保單-常春增額還本保險,以6年付費為例,至78歲保險期間屆滿。這 保單利率為固定利率,代表無利率變動的風險,這張保單有生存還本金的的設計,年年給付生存還本金,以儲蓄為主的保單,但有些許保障成本。 

 

保單強調二大特色:

 

保額年年增額至第10年》 保險金額自第一保單年度起,按基本保額每年單利20%逐年遞增至第10保單年度止,以民眾購買基本保額10萬元為例,第1年就會增額到12萬,第2年增額到14萬元,第3年增額到第10年增額到30萬元。保額即是壽險保障,被保險人身故時,保險公司會給付保險理賠金額。

 

1 2 3 4 5
12萬 14萬 16萬 18萬 20萬
6 7 8 9 10
22萬 24萬 26萬 28萬 30萬

 

繳費期間屆滿後年領基本保額的6%的生存金》還本部分,繳費期間內,每兩年領基本保額6%的生存保險金,繳費期間屆滿後,每年都可領基本保額的6%的生存保險金,至到被保險人77歲止。78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,以6年期繳費為例,如基本保額10萬元,繳費間內(第1~4年),每滿兩年可領回6000元,第6年末開始,每一年則可以領回6000元至到被保險人77歲止,78歲後可一次領回30萬的滿期保險金。依據這個的條款,民眾可能乍看之下,會有下面的三項推論:

 

購買10萬基本保額,在繳費期間,每2年可領回6,000元,平均一年領回3,000元,代表年配息率高達3%嗎?錯!

購買10萬基本保額,在繳費屆滿後,每年可領回6,000元,平均一年領回6,000元,代表年配息率高達6%嗎? 錯!

購買10萬基本保額,78歲後還可領滿期保險金為3倍基本保額,扣除配息外,居然還可以領回30萬,200%的投報率? 錯!

 

問題是保額不等於累積所繳保費,而且差了快三倍;以年繳保費,不同年紀或性別的人購買一樣保額,年繳保費也稍有不同,以40歲女性投保為例

 

 40歳女:年繳保費為 49,451 元,6年共繳296,706元(約29萬7仟元)

 

 2020年郵局定存利率及定存種類總整理 (最高0.81%~0.845%) 

 

2020年新保單預定利率的調降

 

2020年度開始,受到壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響,當保單責任準備金利率越低,壽險公司預先提存資金壓力會越大,因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言,在宣告利率高於預定利率的情況下,保單現金價值的投資報酬率,還是由宣告利率決定,但預定利率為保單的最低保證利率,預定利率降低,自然最低保證利率也就變低。

 

 

純儲蓄險2020年7月消失

 

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻,也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下,死亡保額至少要在保價金的190%,31歲到40歲是160%,41歲到50歲是140%,51歲到60歲是120%,61歲到70歲是110%,71歲到90歲是102%,90歲以上才回到100%,並預計2020年7月1日上路因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險,不再有純儲蓄險,保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣,且保費只會一年比一年貴。

 

 

生存還本金配息率分析 

 

年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費

 

以27歳富小姐投保常春增額還本保險,6年繳費,20萬保額為例,累積所繳保費幾乎為59.1萬元,即使到78歳可領回60萬元,那也等於是把當初本金拿回來而已。那最重要的就是投保後到77歲止這段時間可領回的生存保險金,領的愈多代表賺得愈多。這張保單的生存保險金是在次年初才發放,本文計算假設為年度末給付,次年初和年度末只差1天,

以27歳富小姐投保6年繳費,基本保額20 萬元為例,年繳保費$98,515元(已含1%折扣),6期累計總繳$591,090元

年度末 累計實繳保費 (元)(A) 年度末配息金額(元)(B) 年配息率
(C)=(B)/(A)
解約金(元)(D)(註2)
1 98,515 0 0.00% 84,193
2 197,030 12,000 6.09% 170,305
3 295,545 0 0.00% 250,077
4 394,060 12,000 3.05% 344,638
5 492,575 0 0.00% 431,866
6 591,090 12,000 2.03% 534,324
7 591,090 12,000 2.03% 540,503
8 591,090 12,000 2.03% 546,701
9 591,090 12,000 2.03% 552,923
10 591,090 12,000 2.03% 559,135
11 591,090 12,000 2.03% 565,367
12 591,090 12,000 2.03% 571,618
13 591,090 12,000 2.03% 572,170
14 591,090 12,000 2.03% 572,732
15 591,090 12,000 2.03% 573,304
16 591,090 12,000 2.03% 573,886
17 591,090 12,000 2.03% 574,478
18 591,090 12,000 2.03% 575,080
19 591,090 12,000 2.03% 575,690
20 591,090 12,000 2.03% 576,312
21 591,090 12,000 2.03% 576,942
22 591,090 12,000 2.03% 577,580
23 591,090 12,000 2.03% 578,228
24 591,090 12,000 2.03% 578,884
25 591,090 12,000 2.03% 579,548
26 591,090 12,000 2.03% 580,224
27 591,090 12,000 2.03% 580,910
28 591,090 12,000 2.03% 581,606
29 591,090 12,000 2.03% 582,314
30 591,090 12,000 2.03% 583,030



由上表可以看出在各年度未的年配息率,第二年末(或第三年初)的生存金配息率高達6.09%,在第6年度末以後,每年可領約2.03%的配息,但2.03%不等於保單的真實年化報酬率,因為由上表解約金(D) 欄位和累積所繳保費(A)欄位比較可看出,常春增額還本保險(6年期繳費)在第30年保單年度末(含)前,解約金永遠是低於累積所繳保費。這又代表什麼意義呢?常春增額6年繳費的第十年末的真實年化報酬率約為1.05%(定存是1.09%~1.15%),遠低於生存金年配息率=2.02%,因此民眾如果誤把配息率當成報酬率,在投資的角度上是相當危險的。

 

接下來本文會先分析,保單的解約費用率的結構,最後再做IRR分析,讓大家可以看出,把錢放定存好,還是買常春增額保單來的優。

這張保單是固定利率,非利變型的增額保險!

 

 

投保規則及費用率

 

 

投保規則

 

投保限制
投保年齡 6年期繳費:23歲至68歲
8年期繳費:16歲至65歲
10年期繳費:16歲至65歲
20年期繳費:16歲至55歲
繳費年期 6、8、10、20年期
繳別方法 年繳、半年繳、季繳、月繳
繳費方式 儲金帳戶轉帳扣繳
最低投保額度 10萬元
保險期間 至被保險人保險年齡到達78歲之保單週年日止

 

 

 

27歳女保費試算

 

 

年期:6年付費  基本保額:20 萬元為例

 

繳費類別 月繳 季繳 半年繳 年繳
主約新立應收保費: 8,756 26,072 51,746 49,951
主約轉帳繳費折扣: 88 261 517 995
主約新立實收保費: 8,668 25,811 55,229 98,515
合計每期實收保費: 8,668 25,811 55,229 98,515
繳費期間共計保費金額 624,096 619,464 614,748 591,090

 

選擇年繳保費的總繳保費最低,建議年繳保費。

 

 

費用率

 

 

保單提早解約費用率》保險期間大於(含)12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算,未滿 3 年者,發還保單價值 準備金之 90%;自屆滿第 3 保單年度起,發還保單價值準備金每年增加 1%,自屆滿第 12 保單年度起,發還保單價值準備金之 100%,這代表在第12年末前解約,會被收取1~10%不等的解約費用,用特別小心。

第一保單年度 第二保單年度 第三保單年度 第四保單年度 第五保單年度 第六保單年度
10% 10% 9% 8% 7% 6%
第七保單年度 第八保單年度 第九保單年度 第十保單年度 第11保單年度 第12保單年度
5% 4% 3% 2% 1% 0%


由上表可看出,保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率!

 

保單附加費用率》最高8.651%,最低5.605% 附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用,就是附加費用;而附加費用佔保費的比率,就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後,才是實際用來負擔保險給付。

 

 

 

 

 

IRR內部報酬率分析

 

以40歳富小姐投保局常春增額還本保險,6年繳費,投保基本保額20萬為例,年繳保費$98,515元(已含1%折扣),6期累計總繳$591,090元

 

IRR(內部報酬率)=實質意義等於年化報酬率,主要是用於計算投資商品的真實報酬率,如果把每年末台幣定存的本利和代入IRR的計算公式,IRR每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友,也可以把IRR視為保單的真實利率,相當於銀行的定存利率。

保本率= 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數,再除以累積所繳保費,如某保單年度末的保本率為100%,則代表保戶在該年度末時,累積已拿回的金額為所繳保費的100%,即損益平衡


 

保單年度末 IRR 保本率
1 -14.54% 85.46%
2 -9.33% 86.44%
3 -6.02% 88.68%
4 -4.06% 90.50%
5 -2.66% 92.55%
6 -1.69% 94.46%
7 -0.58% 97.53%
8 0.12% 100.61%
9 0.59% 103.69%
10 0.93% 106.77%
11 1.19% 109.86%
12 1.39% 112.95%
13 1.47% 115.07%
14 1.53% 117.20%
15 1.58% 119.32%
16 1.62% 121.45%
17 1.66% 123.58%
18 1.69% 125.71%
19 1.72% 127.85%
20 1.74% 129.98%
21 1.77% 132.12%
22 1.79% 134.26%
23 1.80% 136.40%
24 1.82% 138.54%
25 1.83% 140.68%
26 1.85% 142.82%
27 1.86% 144.97%
28 1.87% 147.12%
29 1.88% 149.27%
30 1.89% 151.42%

 

 

投保常春增額6年期繳,繳費6年,第8年末保本(已包含配息金額),到第11度末後,常春增額IRR=1.19%高於或相當於目前台幣定存的報酬率1.09%~1.15%。IRR隨著時間增加,IRR在20年末達到1.74%,第30達到1.89%  

 

 


 

投保範例(27歳女)

 

年度末終止契約領取金額(B) 為給付生存保險金/滿期保險金之金額

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總評與建議

 

常春增額還本保險(6年期繳費)至少要放11年以上才有投保的意義,因為要投保到第11度末,才會比定存有更好的報酬,但未來的利率是走升的,那勢必得等更長的時間才能看到保單的報酬率勝過定存。相反的,如果未來利率是向下走,那常春增額11年末以後的報酬率就可勝過定存。

 

但要注意前7年提早解約,即使已考慮累積的配息金額,皆是賠錢,所以一旦買了,就得要堅持下去。

 

 

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另外,下面是郵局其他保單的分析,也可以參考一下。

 

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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率,買儲蓄險保單,投報率一定要優於定存,不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

 

 

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