【2020台幣固定利率儲蓄險】國泰人壽鑫花祿Fun終身保險(WTI)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【2020台幣固定利率儲蓄險】國泰人壽鑫花祿Fun終身保險(WTI)，報酬率分析

國泰人壽鑫花祿Fun終身保險(WTI)是6年期繳固定利率的儲蓄險保單，2020年5月14日推出，而且是年年有現金配息保單；儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。適合風險承受度低、偏好長期投資固定收益的保守民眾。這張保單前25年會有些許額外保險成本（身故逐年降低）。

鑫花祿Fun終身保險(WTI)是接替去年國泰人壽大賣約100億元以上的祿享年年，不過因應預定利率的調降，好鑽年年報酬率自然沒有鑫鑽年年來的高，不過這張保單也只會賣2個月左右，７月開始，各家同類型保單，將全面下架。

2019三大壽險公司神單 ....... 工商時報　彭禎伶 2020.01.04

富邦人壽2019年銷售最佳的亦是新台幣固定利率還本終身壽險鑫鑽年年，與國壽的祿享年年類似，9～11月三個月間就銷售逾107億元，前11月共賣出245億元，全年亦可望300億元左右...

但最後一季國壽衝出的熱賣保單其實是固定利率的台幣還本終身壽險祿享年年，9到11月就賣近37億元，全年應是破百億元。

預定利率的調降

這次預定利率的調降主要是受到2020年度壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，自然最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效期間內，於每一保險單週年日仍生存者，國泰人壽按下列約定，給付生存保險金：

1. 繳費期間內（第1~6年)：每萬元保險金額之「年繳應繳保險費總額」的0.8%(元以下無條件進位)乘以「單位數」
所計得之金額。

2. 繳費期滿(第7年~)：每萬元保險金額之「年繳應繳保險費總額」的1%(元以下無條件進位)乘以「單位數」所計得之金額。
前項所稱「單位數」，係指將保險金額以每萬元換算一單位後所得之單位數額。

現金配息率分析

如果用累積所繳保費來計算生存保險金的配息率，各年度的配息率如下：

下表年配息率計算以富小姐40歲女為例，選擇投保「國泰人壽鑫花祿Fun終身保險(WTI)」，保險金額新臺幣700萬元，符合保費折扣條件：首、續期繳費方式 1%折扣。主約年繳總保費： 1,000,300元。首期折扣後保費：384,209 元，續期折扣後保費：990,297元。

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)
1	990,297	8,400	0.85%
2	1,980,594	16,100	0.81%
3	2,970,891	24,500	0.83%
4	3,961,188	32,200	0.81%
5	4,951,485	40,600	0.82%
6	5,941,782	48,300	0.81%
7	5,941,782	60,200	1.01%
8	5,941,782	60,200	1.01%
9	5,941,782	60,200	1.01%
10	5,941,782	60,200	1.01%
11	5,941,782	60,200	1.01%
12	5,941,782	60,200	1.01%
13	5,941,782	60,200	1.01%
14	5,941,782	60,200	1.01%
15	5,941,782	60,200	1.01%
16	5,941,782	60,200	1.01%
17	5,941,782	60,200	1.01%
18	5,941,782	60,200	1.01%
19	5,941,782	60,200	1.01%
20	5,941,782	60,200	1.01%
21	5,941,782	60,200	1.01%
22	5,941,782	60,200	1.01%
23	5,941,782	60,200	1.01%
24	5,941,782	60,200	1.01%
25	5,941,782	60,200	1.01%
26	5,941,782	60,200	1.01%
27	5,941,782	60,200	1.01%
28	5,941,782	60,200	1.01%
29	5,941,782	60,200	1.01%
30	5,941,782	60,200	1.01%

這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，所以不需要擔心利率變動的風險，第一年開始至終身每年配發1.01%的利息(生存還本金)；

但也是因為這張保單是固定利率（非利變型）的儲蓄險，雖然不用需要擔心保單本身利率變動的風險，但如台幣持續升息，固定利率保單就不是好的選擇；反之如果台幣持續降息，固定利率保單。

富邦人壽豪開鑫利率變動型年金保險可以信用卡刷保費，如果能找到高現金回饋的信用卡，衝高回饋率來抵消保單的附加費用，等於實際投入的保費，更接近純保費，直接在保單內以宣告利率增值。即使未來宣告利率調降，對保戶的風險也較低，至少可以確保投資報酬率可以勝過定存。

目前市場上出現一張超高回饋率的刷保費神卡- 滙豐現金回饋御璽卡，最高回饋率可達2.22%~2.72%；對1.5萬~5萬元保費以上提供了2.2%的現金回饋，而高保費150萬元以上，也額外提供高達1.9萬元的現金回饋，加上原回饋1.2%，最高可達2.49%現金回饋；高保費280萬元，則額外提供了4.2萬元的回饋加上原回饋1.2%，最高可達2.49%現金回饋。事實上，張信用卡的另一個優勢是可以分12期零利率。對於一次需繳交高額保費的民眾，資金規劃將可更具彈性。此外，值得一提的是150萬/280萬的門檻指的在活動期間（2020.1.1~2020.6.30）累積的保費而非單筆，本文也會分析以滙豐現金回饋御璽卡刷「豪開鑫」保費的ＩＲＲ分析。下面也幫大家整理出滙豐現金回饋御璽卡的優惠內容：

滙豐現金回饋御璽卡》最高2.22％~2.72%現金回饋+12分期0利率

➤ 單筆刷保費最低門檻新台幣一千元，再享不限保險公司或險種最高 12 期分期零利率

➤ 保費加碼回饋➜ 滿額加碼回饋1%或最高4.2萬元

➔2.22%現金回饋(含1.22%原回饋+1%加碼回饋)➜ 累積扣繳保費達新台幣1.5萬元～5萬元享額外回饋金1%回饋金(上限500元)

➔2.49%現金回饋(含1.22%原回饋+1.27%加碼回饋)➜ 累積扣繳保費新台幣150萬元以上享額外回饋金1.9萬元

➔2.72%現金回饋(含1.22%原回饋+1.50%加碼回饋)➜ 累積扣繳保費新台幣280萬元以上享額外回饋金4.2萬元

➔本回饋活動限2017.1.1~2019.12.31不曾以滙豐信用卡支付保險費之持卡人參加

➤ 年費優惠辦法：首年免年費，次年起前一年之累積金額達15萬元或不限金額消費達12次，享續卡免年費優惠。

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🔮 保單重點提示：

投保年齡》0~74歳

1》第6年末保本

2》第7年末以後年配息至終身配息率約為1.01%

3》第7年末IRR為0.76%(現金), 0.82%( 匯豐現金回饋卡,累積保費達150萬)，相當於台幣定存利率0.84%

4》第10年末IRR為1.16%(現金), 1.19%( 匯豐現金回饋卡,累積保費達150萬)，高於台幣定存利率0.84%

5》第20年末IRR為1.49%(現金), 1.51%( 匯豐現金回饋卡,累積保費達150萬)，高於台幣定存利率0.84%

6》沒有利率變動的風險，預定利率約為1.8%

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投保限制

投保年齡	0~74歳
繳費年期	６年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	20萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一105歲之保單週年日止)

宣告利率

固定利率

附加費用率

最高5.7%，最低5.1%

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保費折減

首期匯款、轉帳及續期轉帳： 自動轉帳/國泰世華銀行信用卡繳費(折減1%)

高保額/費折扣：無高保費折減、無集體彙繳件折減。

預定利率

1.8%

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解約費用率(TBD)

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

TBD

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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IRR內部報酬率分析

富小姐40歲女為例，選擇投保「國泰人壽鑫花祿Fun終身保險(WTI)」，保險金額新臺幣700萬元，符合保費折扣條件：首、續期繳費方式 1%折扣。主約年繳總保費： 1,000,300元。首期折扣後保費：384,209 元，續期折扣後保費：990,297元。

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-44.37%	55.63%
2	-24.12%	66.83%
3	-16.21%	71.11%
4	-11.98%	73.65%
5	-9.36%	75.48%
6	0.20%	100.70%
6年末+1D	0.49%	101.69%
7	0.76%	103.44%
8	0.94%	105.20%
9	1.07%	106.98%
10	1.16%	108.77%
11	1.23%	110.58%
12	1.28%	112.40%
13	1.33%	114.23%
14	1.36%	116.07%
15	1.39%	117.93%
16	1.42%	119.80%
17	1.44%	121.69%
18	1.46%	123.59%
19	1.48%	125.51%
20	1.49%	127.46%
21	1.51%	129.42%
22	1.52%	131.40%
23	1.53%	133.39%
24	1.54%	135.40%
25	1.55%	137.44%
30	1.59%	147.99%

(2) 以 滙豐現金回饋御璽卡繳交首年保險費150萬元，享2.49%現金回饋，第二年以後以自動轉帳繳交保費享1%保費折減

信用卡》2020年刷卡繳保費神卡，現金回饋排行榜【非業配】

保單年度末	IRR	保本率
1	-43.52%	56.48%
2	-23.77%	67.34%
3	-16.02%	71.47%
4	-11.87%	73.93%
5	-9.28%	75.71%
6	0.28%	100.96%
6年末+1D	0.56%	101.95%
7	0.82%	103.70%
8	0.99%	105.47%
9	1.11%	107.25%
10	1.19%	109.05%
11	1.26%	110.85%
12	1.31%	112.68%
13	1.35%	114.52%
14	1.39%	116.36%
15	1.42%	118.22%
16	1.44%	120.10%
17	1.46%	121.99%
18	1.48%	123.91%
19	1.50%	125.83%
20	1.51%	127.78%
21	1.52%	129.74%
22	1.54%	131.73%
23	1.55%	133.73%
24	1.56%	135.75%
25	1.56%	137.78%
30	1.60%	148.36%