【2020美元固定利率儲蓄險】國泰人壽美心年年美元終身保險(WTN) 報酬率分析－黃大偉理財研究室

【2020美元固定利率儲蓄險】國泰人壽美心年年美元終身保險(WTN) 報酬率分析

國泰人壽美心年年美元終身保險(WTN) 是6年期繳非利變的美元儲蓄險保單，2020年7月推出，自第7年度末開始，現金配息保證最低1.55%以上，強壓銀行定存。樂美年年也是以儲蓄為主的保單，並提供符合死亡保障最低比率h的基本壽險保障。

死亡保障最低比率 (有壽險保障功能)

國泰人壽美心年年美元終身保險(WTN) 於繳費期滿後的身故日或完全失能保險金，為下列三者取大（當年度保險金額，當時保單價值準備金金額乘以當時門檻比率，應繳保險費總和扣除「生存保險金」後之餘額)，門檻比率則是依據死亡保障最低比率而訂立。什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效且自第七保險單週年日起，於每一保險單週年日仍生存者，國泰人壽按每萬美元保險金額之「年繳應繳保險費總額」的1.55%(元以下無條件進位) 乘以「單位數」所計得之金額，給付生存保險金。前項所稱「單位數」，係指將保險金額以每一萬美元換算一單位後所得之單位數額。

生存還本金配息率分析

以40歲女性投保【國泰人壽美心年年美元終身保險】，繳費6年期，保險金額22萬美元，年繳應繳保險費33,990美元(含自動轉帳1%折減後為33,650美元)為例

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)
1	33,650	0	0.00%
2	67,300	0	0.00%
3	100,950	0	0.00%
4	134,600	0	0.00%
5	168,250	0	0.00%
6	201,900	0	0.00%
7	201,900	3168	1.57%
8	201,900	3168	1.57%
9	201,900	3,168	1.57%
10	201,900	3168	1.57%
11	201,900	3168	1.57%
12	201,900	3,168	1.57%
13	201,900	3168	1.57%
14	201,900	3168	1.57%
15	201,900	3,168	1.57%
16	201,900	3168	1.57%
17	201,900	3168	1.57%
18	201,900	3,168	1.57%
19	201,900	3168	1.57%
20	201,900	3168	1.57%
21	201,900	3,168	1.57%
22	201,900	3168	1.57%
23	201,900	3168	1.57%
24	201,900	3,168	1.57%
25	201,900	3168	1.57%
26	201,900	3168	1.57%
27	201,900	3,168	1.57%
28	201,900	3168	1.57%
29	201,900	3168	1.57%
30	201,900	3,168	1.57%

這張保單是固定利率（非利變型）的美元儲蓄險，所以不需要擔心利率變動的風險，第７年末以後年年配息至終身配息率約為1.57%，目前美元定存利率大約來到0.84%，且未來幾年降息的走勢大致底定。

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投保規則及限制

投保規則

投保年齡	16~74歳
繳費年期	６年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	1萬美元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達105歲之保單週年日止)

宣告利率

無

預定利率

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附加費用率

最高6.5%，最低5.7%

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保費折扣

首、續期-自動轉帳：1%

高保額折減：無

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

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ＩＲＲ報酬率分析

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

以40歲女性投保【國泰人壽美心年年美元終身保險】，繳費6年期，保險金額22萬美元，年繳應繳保險費33,990美元(含自動轉帳1%折減後為33,650美元)為例

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.07%	57.93%
2	-23.87%	67.05%
3	-16.47%	70.52%
4	-12.41%	72.59%
5	-9.84%	74.09%
6	-0.17%	99.42%
6年末+1D	0.12%	100.42%
7	0.47%	102.13%
8	0.69%	103.83%
9	0.83%	105.52%
10	0.94%	107.21%
11	1.02%	108.90%
12	1.09%	110.62%
13	1.15%	112.34%
14	1.19%	114.06%
15	1.23%	115.78%
16	1.26%	117.50%
17	1.28%	119.21%
18	1.31%	120.92%
19	1.33%	122.62%
20	1.34%	124.32%
25	1.41%	132.93%
30	1.45%	141.45%

總結與建議

美元保單無論在宣告利率或是預定利率皆比台幣高了約1%，長期投資的複利效果也比台幣更強大。利變或非利變保單哪個好呢？對於擔心宣告利率調降或是相信美元利率走勢長期將逐漸走低的人，可以考慮非利變保單。

國泰人壽美心年年美元終身保險(WTN)

最低保額10,000美元，年繳保費約1,500~1700美元

▶ 高保額折扣》無

▶ 年化報酬率》第９年末IRR為0.83%，相當於目前美元定存利率0.84%

▶ 固定利率》沒有利率變動的風險

▶ 固定年配息率》第7年末後至終身＝1.57%

▶ 繳期》6年繳費

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.07%	57.93%
2	-23.87%	67.05%
3	-16.47%	70.52%
4	-12.41%	72.59%
5	-9.84%	74.09%
6	-0.17%	99.42%
6年末+1D	0.12%	100.42%
7	0.47%	102.13%
8	0.69%	103.83%
9	0.83%	105.52%
10	0.94%	107.21%
11	1.02%	108.90%
12	1.09%	110.62%
13	1.15%	112.34%
14	1.19%	114.06%
15	1.23%	115.78%
16	1.26%	117.50%
17	1.28%	119.21%
18	1.31%	120.92%
19	1.33%	122.62%
20	1.34%	124.32%
25	1.41%	132.93%
30	1.45%	141.45%