黃大偉理財研究室

 【台幣6年期繳儲蓄險】國泰人壽祿利年年利率變動型終身保險 (DG)，第10年末IRR=1.71%

國泰人壽祿利年年利率變動型終身保險是6年期繳保單，也是增額還本型的利變壽險保單，在被保險人生存期間, 每年度期滿, 可領生存保險金, 所以解約金的計算是要加上生存保險金的. 第10年末的內部化報酬率=1.78% (IRR) 不高. 但以期繳商品而言, 有些朋友的重點不在於高的年化報酬率, 而是自己每年固定存一筆錢，期望在未來的每一天開始，可以每年領還本金。 祿利年年的生存保險金是年年給付的， 但增值回饋分享金，並沒有在第七年後可提供現金給付，只能選擇儲存生息，如此看來，這張保單，並不適合要有高現金配息率的保戶。

以下是生存保險金給付的方式：

生存保險金 以保險金額100萬元 年繳保險費228,800元 為例,

一、第一保險單週年日至第六保險單週年日：「年繳應繳保險費總額 」的1.2%（元以下無條件進位）乘以前一保險單年度「總保險金 額」（以萬元為單位）所計得之金額。 可參考投保範例.

二、第七保險單週年日以後：前一保險單年度「總保險金額」的2.6%。 每年可領回 26,000元

DM說明如下: 

投保年齡限制

繳費年期： 6年期。

承保年齡： 0歲至74歲。

繳費方式： 年繳、半年繳、季繳、月繳（月繳第一次須繳2個月保險費）

投保年齡71歲以上一律體 檢；70歲以下原則上免體 檢，但應詳填告知事項。 

最低投保金額 

最低承保限額：10萬元。

最高承保限額：5,600萬元。

宣告利率 

2.48% (2018/04)

附加費用率 

最高6.0%，最低5.4% 

保費折減

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保費折減 :單件主附約 年繳化保費  >= 100,000以上 0.5%

(3)自行繳費折減（主附約一律折減 0.5%，但最高折減金額不得超過400元且 月繳件無折減）

預定利率

2.0%

解約費用率

保單價值準備金、解約金二者之關係式及解約金計算公式

IRR內部報酬率分析（宣告利率以2.48%為例)

以25歲孫小美小姐投保「國泰人壽祿利年年利率變動型終身保險」，繳費6年期，保費自動轉帳享1%折減，假設宣告利率每年皆為2.43%、增值回饋分享金選擇增購保險金額為例：

（１）年繳化保費  >= 100,000以上，享 0.5%高保費折扣，共享保費折扣　1.5%

• 第1年末, IRR= -35.34%，總累積淨報酬率＝-35.3%
• 第2年末, IRR= -20.75% ,總累積淨報酬率 =-28.8%
• 第3年末, IRR= -14.41% ,總累積淨報酬率  -25.9%
• 第4年末, IRR= -10.79% ,總累積淨報酬率 =-23.9%
• 第5年末, IRR=  -8.43% ,總累積淨報酬率 =-22.2%
• 第6年末, IRR=   0.80% ,總累積淨報酬率 = 2.8%
• 第6年末+1天,IRR=1.08% ,總累積淨報酬率 = 3.8%
• 第7年末, IRR=  1.37% , 總累積淨報酬率 =  6.2%
• 第8年末, IRR=  1.56% , 總累積淨報酬率 =  8.6%
• 第9年末, IRR=  1.69% , 總累積淨報酬率 = 11.1%
• 第10年末,IRR=  1.78% , 總累積淨報酬率 = 13.5%

（2）年繳化保費 < 100,000，無高保費，共享保費折扣 1%

• 第1年末, IRR= -35.67%，總累積淨報酬率＝-35.7%
• 第2年末, IRR= -21.03% ,總累積淨報酬率 =-29.2%
• 第3年末, IRR= -14.64% ,總累積淨報酬率  -26.3%
• 第4年末, IRR= -10.98% ,總累積淨報酬率 =-24.3%
• 第5年末, IRR=  -8.59% ,總累積淨報酬率 =-22.6%
• 第6年末, IRR=   0.66% ,總累積淨報酬率 = 2.3%
• 第6年末+1天,IRR=0.93% ,總累積淨報酬率 = 3.3%
• 第7年末, IRR=  1.26% , 總累積淨報酬率 =  5.7%
• 第8年末, IRR=  1.46% , 總累積淨報酬率 =  8.1%
• 第9年末, IRR=  1.61% , 總累積淨報酬率 = 10.5%
• 第10年末,IRR=  1.71% , 總累積淨報酬率 = 13.0%

投保範例

以25歲孫小美小姐投保「國泰人壽祿利年年利率變動型終身保險」，繳費6年期，保險金額100萬元 年繳保險費228,800元（含自動轉帳1%及高 保費0.5%折減，實繳保險費225,368元），假設宣告利率每年皆為2.43%、增值回饋分享金選擇增購保險金額為例：

總評與建議

國泰人壽祿利年年利率變動型終身保險前５年提前解約，會有超過２０％以上的本金折損，第７年末後，總體報酬率才有機會剩過銀行定存。

在本文中，也把解約費用率找出來，給大家參考！

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