【美元6年期繳儲蓄險】新光人壽美利添喜外幣利率變動型終身還本保險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】新光人壽美利添喜外幣利率變動型終身還本保險[第10年末+1天 IRR =2.58%]

新光人壽美利添喜外幣利率變動型終身還本保險是含有生存還本金的利變增額壽險，年年有現金配息保單；儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。在被保險人生存期間，每年保單年度末，可領生存保險金。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿日之翌日及其後至保險年齡達一百一十歲之每一保單週年日仍生存，給付方式如下：

1. 繳費期間內（第1~6年)：表定年繳保險費的1.45%乘以基本保險金額（以萬元為單位），再乘以已經過保單年度數後所計得之數額

2. 繳費期滿(第7年~) ：表定年繳保險費6倍的2.25%乘以基本保險金額（以萬元為單位）後所計得之數額。

不過您應該和版主第一次看到一樣，像霧裡看花，不知所云。我們來舉實際的例子，直接算出配息率。

以 40歲女選擇投保「新光人壽美利添喜外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額1.1萬美元，繳費期間６年，增加回饋金給付方式前六年選擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，，首、續期轉帳1%折扣及享高保費折扣1%，折扣後年繳首期保險費(美元)：10,780元

年度末	年繳保費 (美元)	累計實繳保費 (美元)	年現金配息 (美元)	年配息率
1	$10,780	10,780	160	1.48%
2	$10,780	21,560	319	1.48%
3	$10,780	32,340	480	1.48%
4	$10,780	43,120	643	1.49%
5	$10,780	53,900	808	1.50%
6	$10,780	64,680	1,588	2.46%
7	$0	64,680	2,188	3.38%
8	$0	64,680	2,189	3.38%
9	$0	64,680	2,190	3.39%
10	$0	64,680	2,192	3.39%
11	$0	64,680	2,193	3.39%
12	$0	64,680	2,194	3.39%
13	$0	64,680	2,195	3.39%
14	$0	64,680	2,197	3.40%
15	$0	64,680	2,198	3.40%

本文的保單分析將以增值回饋金第７年開始以現金給付為例，主要是拉高現金配息率。會考慮有還本的保單，保戶重是年給付，甚至是月給付的現金比例！在有高保費折扣1%的情況下，第1年到第6年年化配息率為約為1.49%，第7 年後的年化配息率可達3.38%!

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

DM說明如下:

美利喜3.PNG

投保規則

投保年齡	6年期：自0歲至74歲
繳費年期	6年期
繳別	首期：年繳、半年繳、季繳續期：年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	1,000美元

最低保額

最低投保金額：1,000美元。

宣告利率

3.52% (2018/11)

保單預定利率

2.5%

附加費用率

最高6.84%，最低6.65%；

高保費折減

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費保件折扣：

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
6年期	5000美元以上，未滿10,000美元	0.50%
6年期	10,000美元以上	1.00%

解約費用率

繳費期間為六年期

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	25%	25%	25%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.52%為例)

以下IRR及總累積報酬率的計算以40歲富小姐，選擇投保「新光人壽美利添喜外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額Ｏ萬美元，繳費期間6年期，增加回饋金給付方式前六年選擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「購買增額繳清保險」為例，每年實繳保險費ＯＯＯ美元，保費首、續期轉帳享1%折扣。

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達0.5萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.82%	62.18%
2	-21.45%	70.29%
3	-14.43%	74.09%
4	-10.45%	76.82%
5	-7.87%	79.15%
6	1.34%	104.68%
6年末+1D	1.61%	105.66%
7	2.02%	109.17%
8	2.28%	112.70%
9	2.45%	116.22%
10	2.58%	119.76%
11	2.68%	123.30%
12	2.76%	126.85%
13	2.82%	130.40%
14	2.87%	133.96%
15	2.92%	137.53%

(2) 年繳保費0.5萬美元以上，未滿1萬美元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.51%	62.49%
2	-21.17%	70.64%
3	-14.20%	74.46%
4	-10.26%	77.21%
5	-7.71%	79.55%
6	1.49%	105.21%
6年末+1D	1.76%	106.19%
7	2.14%	109.73%
8	2.37%	113.27%
9	2.54%	116.81%
10	2.66%	120.37%
11	2.75%	123.93%
12	2.82%	127.49%
13	2.88%	131.06%
14	2.93%	134.64%
15	2.97%	138.23%

(3) 年繳保費1萬美元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.19%	62.81%
2	-20.89%	71.00%
3	-13.97%	74.84%
4	-10.06%	77.61%
5	-7.54%	79.96%
6	1.64%	105.75%
6年末+1D	1.91%	106.73%
7	2.25%	110.29%
8	2.47%	113.85%
9	2.62%	117.41%
10	2.73%	120.98%
11	2.81%	124.56%
12	2.88%	128.14%
13	2.93%	131.73%
14	2.98%	135.33%
15	3.01%	138.93%