黃大偉理財研究室

【美元６年期繳儲蓄險】中國人壽美利旺美元利率變動型終身壽險，報酬率分析

中國人壽美利旺美元利率變動型終身壽險(定期給付型)」 可做4、６、15、20年期繳的保單，本文以６年期繳為例。

這張保單為定期給付型，也就是 身故保險金、全殘廢保險金 可選擇分期定期給付， 保戶可依不同受益人或被保險人的需求，指定不同的給付比例和給付年期。分期定期保險金給付期間依本契約約定書約定之給付期間，該期間 為五年、十年、十五年、二十年及二十五年等五種選擇。這種分期給付身故保險金的好處是可以確保受益人不會一次把錢花掉，又能兼顧生活所需要的費用。

壽險成本分析

如果以富小姐40歲女為例，投保「中國人壽美利旺美元利率變動型終身壽險」，保險金額美元11,221元，繳費期間6年期，原年繳總保費 5,102元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣1%後保費 5,000元 ,增加回饋金給付方式選擇購買增額 繳清保險為例，

由上表可得的身故保障和解約金的欄位可看出，壽險保障在第10年末後已約等於累積所繳保費，第7~9年間，保障略高於解約金，還是有些許保險成本，還算是以儲蓄為主的保單。

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

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另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率

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投保規則

宣告利率 

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預定利率

(1)繳費期間為四年者，年利率2.25%。

(2)繳費期間為六年、十年、十五年或二十年者，年利率2.50%。

保費折減

(1) 自動轉帳：折減1%

(2) 高保額折扣

附加費用率 

7.44%~13.48%（不含15年及20年繳期)

7.44%~17.93%（含15年及20年繳期)

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解約費用率

歷年解約費用率

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率
※早期解約對保戶是不利的。

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IRR內部報酬率分析（宣告利率以3.30%為例)

如果以富小姐40歲女為例，投保「中國人壽美利旺美元利率變動型終身壽險」，保險金額美元11,221元，繳費期間6年期，原年繳總保費 5,102元，首期/續期自動轉帳折扣1%+高保額折扣1%後保費 5,000元 

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保額未達1.1萬元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

中國人壽美利旺美元利率變動型終身壽險以整體報酬率而言, 第6年末保本，在無高保費折扣的在條件下，第７年度末後報酬率才能勝過美元的定存利率(1.76~2.33%)，但有高保額折扣時具有競爭力。超過６年繳費年期就不建議，由附加費用也可看出，不含15年及20年繳費期間的附加費用率較低。

7.44%~13.48%（不含15年及20年繳期)

7.44%~17.93%（含15年及20年繳期)