【2020美元6年期繳儲蓄險】超高年配息率（最高2.65%）新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險值得買嗎？－黃大偉理財研究室

【2020美元6年期繳儲蓄險】超高年配息率（最高2.65%）新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險值得買嗎？

新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險是接替2019年單張保單賣破300億元，全年銷售第一名的保單「神單-新光人壽美利好鑽美元利變終身還本險(已停賣)」,在保單的設計上相似，除了繳費年期的變動外，附加費用率還更低，新增了保費3.3萬美元2%高保費折扣,不過預定利率下調0.25%。

新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險是2、３、６年期繳的增額還本型保單，有年配息的生存還本金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率，本文分析以６年繳費為例

2019三大壽險公司神單新壽靠這張賣逾80億工商時報　彭禎伶 2020.01.04

新光人壽11月出現「神單」，由於是業務員競賽月，新壽一張儲蓄型美元利變壽險單月銷售近83億元，占整體壽險業當月新契約保費的9.5％，創單一保單今年單月銷售紀錄，一張保單賣贏18家壽險公司。

新壽這張「神單」是美利好鑽美元利變終身還本險，分二年、六年及十年繳費，繳費期滿後每年以1.55～2.25％的還本率還本，目前宣告利率是3.3％，2019年前11月就銷售約292億元，全年應會突破300億元，是壽險業2019年銷售金額第一名的保單，且一張保單的業績就剩過市場一半以上壽險公司全年的業績量。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金配息率分析

被保險人於本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿日之翌日及其後至保險年齡達一百零九歲之每一保單週年日仍生存，本公司依要保人指定之生存保險金給付類型，於生存保險金給付日，分別按保險金額及增加保額之應繳保險費總和乘以下表生存保險金給付類型對應之換算係數所得之數額，給付生存保險金：

生存保險金給付類型對應之換算係數	年給付型	月給付型
繳費期間為二、三年期	1.35%	0.11%
繳費期間為六年期	1.90%	0.16%

依上述保單條款，還是不容易看出實際的年現金配息率是多少，下面直接以實例算給你看。

現金配息率分析

以 40歲女選擇投保「新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額1.3萬美元，繳費期間６年，增加回饋金給付方式前六年選擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，生存保險金給付類型：年給付型

年繳保險費	10,791.30
高保費折扣	1%
折扣後年繳首期保險費(美元)	10,575.47
折扣後年繳續期保險費(美元)	10,575.47
宣告利率(假設非為保證數值)	2.90%
增加回饋金給付方式-第6年(含)前	購買增額繳清保險
增加回饋金給付方式-第7年(含)起	現金給付

宣告利率以2.90%為例（最佳狀況）

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)
1	10,575	205	1.94%
2	21,151	410	1.94%
3	31,726	617	1.95%
4	42,302	825	1.95%
5	52,877	1,036	1.96%
6	63,453	1,655	2.61%
7	63,453	1,656	2.61%
8	63,453	1,656	2.61%
9	63,453	1,657	2.61%
10	63,453	1,658	2.61%
11	63,453	1,659	2.62%
12	63,453	1,660	2.62%
13	63,453	1,661	2.62%
14	63,453	1,662	2.62%
15	63,453	1,663	2.62%
16	63,453	1,664	2.62%
17	63,453	1,665	2.62%
18	63,453	1,666	2.63%
19	63,453	1,667	2.63%
20	63,453	1,668	2.63%
21	63,453	1,669	2.63%
22	63,453	1,670	2.63%
23	63,453	1,671	2.63%
24	63,453	1,672	2.64%
25	63,453	1,673	2.64%
26	63,453	1,675	2.64%
27	63,453	1,676	2.64%
28	63,453	1,677	2.64%
29	63,453	1,678	2.65%
30	63,453	1,680	2.65%

註1：現金配息含生存保險金及第６年度末後的增值回饋分享金（現金給付）

重奌》本文的保單分析將以增值回饋金第７年開始以現金給付為例，主要是拉高現金配息率。會考慮有還本的保單，保戶重是年給付，甚至是月給付的現金比例！在有高保費折扣2%的情況下，第６年後的年化配息率可達2.61%-2.65%。

宣告利率≦預定利率(2.25%)

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)
1	10,575	205	1.94%
2	21,151	410	1.94%
3	31,726	615	1.94%
4	42,302	820	1.94%
5	52,877	1,025	1.94%
6	63,453	1,230	1.94%
7	63,453	1,230	1.94%
8	63,453	1,230	1.94%
9	63,453	1,230	1.94%
10	63,453	1,230	1.94%
11	63,453	1,230	1.94%
12	63,453	1,230	1.94%
13	63,453	1,230	1.94%
14	63,453	1,230	1.94%
15	63,453	1,230	1.94%
16	63,453	1,230	1.94%
17	63,453	1,230	1.94%
18	63,453	1,230	1.94%
19	63,453	1,230	1.94%
20	63,453	1,230	1.94%
21	63,453	1,230	1.94%
22	63,453	1,230	1.94%
23	63,453	1,230	1.94%
24	63,453	1,230	1.94%
25	63,453	1,230	1.94%
26	63,453	1,230	1.94%
27	63,453	1,230	1.94%
28	63,453	1,230	1.94%
29	63,453	1,230	1.94%
30	63,453	1,230	1.94%

重奌》本文的保單分析將以增值回饋金第７年開始以現金給付為例，主要是拉高現金配息率。會考慮有還本的保單，保戶重是年給付，甚至是月給付的現金比例！在有高保費折扣2%的情況下，終身的年化配息率可達1.94%。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

可能之最低報酬率預估：此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為2.0%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。本文保單分析將同時提供最佳及最差宣告利率時之ＩＲＲ分析。

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保單分析重奌提要》

如宣告利率維持2.90%不變》》

(1) 6年期繳費還本型（配息）儲蓄險保單

(2) 年化配息率(含高保費折扣1%)：終身1.94%。(第6年末後至終身)

(3) 第6年末保本

(4) 第7年末後IRR=1.21%~1.44% 高於目前美元平均定存利率=0.8%~0.9%

(5) 第10年末後如解約，第10年末後IRR=1.85%~1.99%

如宣告利率≦預定利率(2.25%)不變,最差狀況》》

(1) 6年期繳費還本型（配息）儲蓄險保單

(2) 年化配息率(含高保費折扣1%)：年化配息率終身可達1.94%，第22年末以後如解約，解約金含當年度末配息仍高於所繳保費。

(3) 第6年末~第6年末+1天保本

(4) 第8年末後IRR=0.85%~1.05% 高於目前美元平均定存利率=0.8%~0.9%

(5) 第10年末後如解約，第10年末後IRR=1.20%~1.35%

(6) 第20年末後如解約，第10年末後IRR=1.75%~1.82%

美利金鑽2年期繳費保單分析，請參考下面文章：

【2020美元2年期繳儲蓄險】超高年配息率（最高3.4%）新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險值得買嗎？

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	2年期：自0歲至78歲 3年期：自0歲至74歲 6年期：自0歲至74歲若被保險人70歲（含）以上者，要保人受理年齡須年滿20足歲以上。
繳費年期	2、3、6年期
繳別	首期：年繳、半年繳、季繳續期：年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	3,000美元
保險期間	至被保險人保險年齡達一百一十歲之保單週年日。

宣告利率

宣告年月	利率
109/1	3.30%

預定利率

繳費期間	109年預定利率
2年期	1.50%
3年期	1.50%
6年期	2.25%

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附加費用率

最高9.40%，最低6.55%；

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保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費折扣：

繳費期間	主契約（不含附約）年繳化保險費	高保費折扣
2年期	15,000美元以上，未達20,000美元	0.50%
	20,000美元以上，未達33,000美元	1.00%
	33,000美元以上	2.00%
3年期	12,000美元以上，未達24,000美元	0.60%
	24,000美元以上	1.20%
6年期	5,000美元以上，未達8,000美元	0.50%
	8,000美元以上，未達10,000美元	0.80%
	10,000美元以上	1.00%

解約費用率

第一年度	第二年度	第三年度	第四年度	第五年度	第六年度	第七年度起
25%	20%	15%	1%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

# 第一~第六年有解約費用，第７年末後則無

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析

年繳保險費	10,791.30
高保費折扣	1%
折扣後年繳首期保險費(美元)	10,575.47
折扣後年繳續期保險費(美元)	10,575.47
宣告利率(假設非為保證數值)	2.90%
增加回饋金給付方式-第6年(含)前	購買增額繳清保險
增加回饋金給付方式-第7年(含)起	現金給付

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保單各年末 IRR 分析

(1) 年繳保費未達5,000美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

(2) 年繳保費5,000美元以上，未滿8,000美元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

(3) 年繳保費8,000美元以上，未滿1.0萬美元，享高保費折扣0.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.8%保費折扣

(3) 年繳保費1.0萬美元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

各年度末之IRR分析(宣告利率=2.90%)
保單年度末	(1)高保費折扣=0.0%	(2)高保費折扣=0.5%	(3)高保費折扣=0.8%	(4)高保費折扣=1%
1	-39.24%	-38.93%	-38.74%	-38.62%
2	-20.79%	-20.51%	-20.34%	-20.22%
3	-12.58%	-12.35%	-12.21%	-12.11%
4	-4.71%	-4.51%	-4.38%	-4.30%
5	-1.44%	-1.26%	-1.16%	-1.09%
6	0.48%	0.63%	0.72%	0.78%
6年末+1D	0.75%	0.90%	0.99%	1.05%
7	1.21%	1.32%	1.40%	1.44%
8	1.50%	1.59%	1.65%	1.69%
9	1.70%	1.78%	1.83%	1.87%
10	1.85%	1.92%	1.96%	1.99%
11	1.96%	2.03%	2.07%	2.09%
12	2.05%	2.11%	2.14%	2.17%
13	2.12%	2.18%	2.21%	2.23%
14	2.18%	2.23%	2.26%	2.28%
15	2.23%	2.28%	2.31%	2.33%
16	2.27%	2.32%	2.34%	2.36%
17	2.31%	2.35%	2.38%	2.39%
18	2.34%	2.38%	2.41%	2.42%
19	2.37%	2.41%	2.43%	2.45%
20	2.40%	2.43%	2.45%	2.47%

保單各年末保本率分析

(1) 年繳保費未達5,000美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

(2) 年繳保費5,000美元以上，未滿8,000美元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

(3) 年繳保費8,000美元以上，未滿1.0萬美元，享高保費折扣0.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.8%保費折扣

(3) 年繳保費1.0萬美元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

各年度末之保本率分析(宣告利率=2.90%)
保單年度末	(1)高保費折扣=0.0%	(2)高保費折扣=0.5%	(3)高保費折扣=0.8%	(4)高保費折扣=1%
1	60.76%	61.07%	61.26%	61.38%
2	71.18%	71.54%	71.76%	71.91%
3	77.19%	77.58%	77.82%	77.98%
4	88.99%	89.44%	89.72%	89.90%
5	95.88%	96.37%	96.66%	96.86%
6	101.64%	102.15%	102.47%	102.67%
6年末+1D	102.57%	103.09%	103.41%	103.62%
7	105.34%	105.87%	106.20%	106.41%
8	108.11%	108.66%	108.99%	109.22%
9	110.90%	111.46%	111.80%	112.03%
10	113.69%	114.26%	114.61%	114.85%
11	116.48%	117.07%	117.43%	117.67%
12	119.28%	119.89%	120.26%	120.50%
13	122.09%	122.71%	123.09%	123.34%
14	124.91%	125.54%	125.92%	126.18%
15	127.73%	128.38%	128.77%	129.03%
16	130.56%	131.22%	131.62%	131.89%
17	133.39%	134.07%	134.48%	134.75%
18	136.23%	136.92%	137.34%	137.62%
19	139.08%	139.79%	140.21%	140.50%
20	141.94%	142.66%	143.09%	143.39%

宣告利率≦預定利率(2.25%)

保單各年末 IRR 分析

(1) 年繳保費未達5,000美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

(2) 年繳保費5,000美元以上，未滿8,000美元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

(3) 年繳保費8,000美元以上，未滿1.0萬美元，享高保費折扣0.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.8%保費折扣

(3) 年繳保費1.0萬美元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

各年度末之IRR分析(宣告利率=2.25%)
保單年度末	(1)高保費折扣=0.0%	(2)高保費折扣=0.5%	(3)高保費折扣=0.8%	(4)高保費折扣=1%
1	-39.76%	-39.45%	-39.26%	-39.14%
2	-21.45%	-21.17%	-21.00%	-20.89%
3	-13.30%	-13.07%	-12.92%	-12.83%
4	-5.39%	-5.19%	-5.07%	-4.99%
5	-2.11%	-1.94%	-1.83%	-1.76%
6	-0.17%	-0.02%	0.07%	0.13%
6年末+1D	0.74%	0.89%	0.98%	1.04%
7	0.56%	0.68%	0.75%	0.80%
8	0.85%	0.95%	1.01%	1.05%
9	1.05%	1.14%	1.19%	1.22%
10	1.20%	1.28%	1.32%	1.35%
11	1.32%	1.38%	1.42%	1.45%
12	1.41%	1.46%	1.50%	1.52%
13	1.48%	1.53%	1.56%	1.59%
14	1.54%	1.59%	1.62%	1.64%
15	1.59%	1.63%	1.66%	1.68%
16	1.63%	1.67%	1.70%	1.72%
17	1.67%	1.71%	1.73%	1.75%
18	1.70%	1.74%	1.76%	1.78%
19	1.73%	1.77%	1.79%	1.80%
20	1.75%	1.79%	1.81%	1.82%

保單各年末保本率分析

(1) 年繳保費未達5,000美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

(2) 年繳保費5,000美元以上，未滿8,000美元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

(3) 年繳保費8,000美元以上，未滿1.0萬美元，享高保費折扣0.8%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.8%保費折扣

(3) 年繳保費1.0萬美元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

各年度末之保本率分析(宣告利率=2.25%)
保單年度末	(1)高保費折扣=0.0%	(2)高保費折扣=0.5%	(3)高保費折扣=0.8%	(4)高保費折扣=1%
1	60.24%	60.55%	60.74%	60.86%
2	70.34%	70.69%	70.91%	71.05%
3	76.01%	76.39%	76.63%	76.78%
4	87.47%	87.92%	88.19%	88.37%
5	94.01%	94.49%	94.78%	94.97%
6	99.42%	99.92%	100.23%	100.43%
6年末+1D	102.54%	103.07%	103.38%	103.59%
7	102.45%	102.97%	103.29%	103.50%
8	104.56%	105.09%	105.41%	105.62%
9	106.67%	107.21%	107.54%	107.76%
10	108.79%	109.34%	109.68%	109.90%
11	110.91%	111.48%	111.82%	112.05%
12	113.04%	113.62%	113.96%	114.20%
13	115.18%	115.76%	116.11%	116.35%
14	117.31%	117.91%	118.27%	118.51%
15	119.46%	120.06%	120.43%	120.68%
16	121.60%	122.22%	122.59%	122.84%
17	123.76%	124.39%	124.77%	125.02%
18	125.92%	126.55%	126.94%	127.20%
19	128.08%	128.73%	129.12%	129.39%
20	130.25%	130.91%	131.31%	131.58%