[2018年台幣儲蓄險]南山人壽e轉錢坤利率變動型年金保險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

[2018年台幣年金險][躉繳] 南山人壽e轉錢坤利率變動型年金保險 [第7年末 IRR=2.32%]

南山人壽也總算推出了可用信用卡繳費的網路投保的年金保險- 南山人壽e轉錢坤利率變動型年金保險 , 此年金險(躉繳) 以現金繳費，第六年末+1 天的年化報酬率或IRR可達2.25%。當然這樣的結果，不會比另一張用現金繳費的南山人壽網錢看年金險來的好，但網錢看是無法用非玉山南山聯名卡繳費的，所以躉繳保費無法享有現金回饋或 Line points 回饋!

接下來，本文將分析２張信用卡繳費的報酬率：

第一是中國信託的Line Pay卡，享2%的Line points回饋。Line points 不等同現金回饋，雖然回饋多達2%，但有購物需求會有更大的效益

第二是中渣打銀行現金回饋御璽卡，不限通路1.88%現金回饋無上限，無消費門檻與通路限制

注意事項: 渣打現金回饋適用之新增消費以各渣打現金回饋御璽卡之信用額度內消費為限，溢繳金額及臨時調高之額度刷卡消費無現金回饋。

另外，各大壽險公司都有推出網路投保年金保險的儲蓄型或養老型保單，詳情請見下面連結：

2018年最新最強台幣儲蓄險及年金保險-內部報酬率比較表

投保規則及限制

投保年齡：20足歲~78歲
承保對象：要保人與被保險人以同一人為限
身故受益人：限直系血親、配偶或法定繼承人

繳費期間	6年 (含期繳及增額)
繳別	彈性繳 (一次繳)
	定期繳 (年/半年/季/月)
繳費方式	網路繳費 (轉帳)
	信用卡
	※定期繳之續期保險費，建議填寫「自動轉帳申請書」(範例)寄回
投保保費	繳別		保險費
			最低	最高
	定期繳	月繳	2,500元	網路繳費(轉帳)：10萬元
		季繳	7,500元	信用卡：100萬元
		半年繳	1.5萬元	(總繳不得超過1000萬元)
		年繳	3萬元
	彈性繳(一次繳付)		1萬元	100萬元
	單筆保費不得超過100萬元；於本公司網路平台所投保之利率變動型年金累計保費不得超過1000萬元。

宣告利率

2.76% (2018/9月)

附加費用率

2.95%

解約費用率(宣告利率以 2.76%為例)

(解約金)t＝(保單價值準備金)t × (解約金對保單價值準備金之比例)t

t：保單經過年度 (解約金對保單價值準備金之比例)t：

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	5%	4%	2.3%	2%	1.3%	1.1%	0%

IRR內部報酬率分析（宣告利率以2.76%為例）

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

(1) 繳費方式：信用卡繳費，無現金回饋

保單年度末	IRR	保本率
1	-5.26%	94.74%
2	-0.81%	98.38%
3	0.95%	102.89%
4	1.48%	106.05%
5	1.88%	109.76%
6	2.06%	113.02%
6年末+1天	2.25%	114.27%
7	2.32%	117.43%
8	2.38%	120.67%
9	2.42%	124.00%
10	2.45%	127.42%
11	2.48%	130.94%
12	2.50%	134.55%
13	2.52%	138.26%
14	2.54%	142.08%
15	2.56%	146.00%

(2) 繳費方式：渣打銀行現金回饋御璽卡 : 不限通路1.88%現金回饋無上限

保單年度末	IRR	保本率
1	-3.44%	96.56%
2	0.13%	100.27%
3	1.59%	104.86%
4	1.96%	108.08%
5	2.27%	111.86%
6	2.38%	115.18%
6年末+1天	2.57%	116.46%
7	2.60%	119.68%
8	2.62%	122.98%
9	2.63%	126.37%
10	2.65%	129.86%
11	2.66%	133.45%
12	2.67%	137.13%
13	2.67%	140.91%
14	2.68%	144.80%
15	2.68%	148.80%

(3) 繳費方式：中信銀行的Line Pay卡，LINE Points 2%點數回饋

保單年度末	IRR	保本率
1	-3.32%	96.68%
2	0.19%	100.39%
3	1.64%	104.99%
4	1.99%	108.22%
5	2.29%	112.00%
6	2.40%	115.32%
6年末+1天	2.59%	116.60%
7	2.62%	119.82%
8	2.63%	123.13%
9	2.65%	126.53%
10	2.66%	130.02%
11	2.67%	133.61%
12	2.68%	137.30%
13	2.68%	141.09%
14	2.69%	144.98%
15	2.69%	148.98%

上述計算的當年度解約金是由保單價值準備金扣除當年度的解約費用，但是都已經到年末了，要解約，何不多等一天呢？第六年末解約不如等到第七年度的頭一天，那就可以適用較低的解約費用率。所以上面的 IRR計算，版主都會加上第６末+1天的IRR及保本率。第7年度末後，就沒有解約費用率了！

年度末價值準備金及解約金試算

保單年度(末)	年繳保險費	假設宣告利率
		2.61%		2.76%		2.91%
		年金保單	解約金	年金保單	解約金	年金保單	解約金
		價值準備金	解約金	價值準備金	解約金	價值準備金	解約金
1	100,000	99,583	94,604	99,729	94,743	99,874	94,880
2	0	102,189	98,101	102,488	98,388	102,788	98,676
3	0	104,856	102,444	105,317	102,895	105,779	103,346
4	0	107,593	105,441	108,224	106,060	108,857	106,680
5	0	110,401	108,966	111,211	109,765	112,025	110,569
6	0	113,290	112,044	114,288	113,031	115,293	114,025
7	0	116,247	116,247	117,442	117,442	118,648	118,648
8	0	119,281	119,281	120,683	120,683	122,101	122,101
9	0	122,394	122,394	124,014	124,014	125,654	125,654
10	0	125,597	125,597	127,445	127,445	129,320	129,320
11	0	128,875	128,875	130,962	130,962	133,083	133,083
12	0	132,239	132,239	134,577	134,577	136,956	136,956
13	0	135,690	135,690	138,291	138,291	140,941	140,941
14	0	139,240	139,240	142,117	142,117	145,053	145,053
15	0	142,874	142,874	146,039	146,039	149,274	149,274

總結與建議

南山人壽e轉錢坤利率變動型年金保險的報酬率相當不錯，用Line Pay繳費，在第２年末＋１天的報酬率就接近定存的報酬率，但還是要提醒大家，Line Points不等同現金，如果有購物需求時，會是個不錯的選擇，但如果沒有購物需求，還是可以使用有現金回饋的信用卡來折抵卡費。

但購買年金險，必須要注意，年金保險相關的遺產稅及贈與稅法的規定：

(1) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(2) 利變年金險一旦進入年金給付後，其最終報酬率大多無法高於直接解約的報酬率，且一旦進入年金給付，無法解約。要選擇進入年金給付，要三思！！

以上第2點，版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第2點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。要退休養老，未必只有年金險。壽險的增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，不夠時，用部分解約來增加現金給付率，也未嘗不是個可行的方式。這也是為何版主一直建議朋友們，年金險可以買，但金額不宜太高。