最近身旁的朋友們常問我，到底6年期的儲蓄型保單可不可以買? 和定存比較起來的優缺奌為何呢? 為了公平客觀的回答這個問題，我們一起來檢視一下6年期保單各年度的淨損益和定存的差別。如版主常在文章中提醒，定存和儲蓄險，各有其絕對的優勢，且在功能性上，應為互補，而不為彼此的替代品。以定存而言，本篇參考的是定期儲蓄險中的整存整付；而儲蓄型保單則為6年期繳保單或更短期別的保單，如躉繳、二年期繳、三年期繳、四年期繳保單。一般而言，儲蓄型保單如超過6年繳費期，在整體報酬率，大部份保單相對於定存並無絕對優勢；但限制更多，更重要的一奌，提早解約可能會有本金的重大折損，間接導致流動性的風險。
但至於很多朋友所關心的保險公司是否有倒閉的風險? 其實大可放心，根據這些年的觀察，保險業是被受金管會『嚴格』監管的，如遇經營不善時，政府必定介入，因此保險業是沒有落幕條款！但保險公司還是得慎選，一旦保險公司經營不善而被接管後，原本保單上較優的條件，未必會被新的保險公司照單全收。
保險業兼具有補足社會福利的缺口的重要產業，也因擁有龐大人民的資金，放任其自由發展極有可能導致造成嚴重金融風險及衍生社會問題，所以政府的監管是必要的。
有疑慮的朋友也可參考金管會保險局的網站，在此列出這１５年來被接管的壽險公司及接管公司的資訊。
國華人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務102.3.30由全球人壽保險股份有限公司承接)
國寶人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務104.7.1由國泰人壽保險股份有限公司承接)
幸福人壽保險股份有限公司(清理中，保單業務104.7.1由國泰人壽保險股份有限公司承接)
朝陽人壽保險股份有限公司(接管中，保單業務106.5.2由南山人壽保險股份有限公司承接)
更新日期： 2018-02-06
既然只是要比較六年期儲蓄險保單和定存的差別，我們就不用內部報酬率做為比較的基準奌，而是每個年度末累積的淨益及總報酬率來分析，這樣的分析更直覺。
在進行分析前，版主也要給大家一個正確的觀念，某些儲蓄險型保單的設計除了強迫儲蓄之外，並無比定存更好報酬率，但提早解約卻招致負報酬。某些10/20期繳的保單，更是讓我覺得驚訝，怎會有人買呢? 但偏偏成為熱賣保單。只能在版主內心長嘆一聲，唉！
也正因為有這些保單的存在，造成網路上一面倒的負評。但任何投資商品皆有好的標的及差的，儲蓄型保險並不是例外。本站分析好的保單，也分析差的保單，希望保護投資朋友們，不把辛辛苦苦賺來的錢，放在不對的投資標的；讓你那內心想提早退休的渴望，能得在茫茫理財的大海中，不至迷失了方向。
延伸閱讀》
市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章
6年期保單報酬率分析
本文選擇以 南山人壽金利雙享5利率變動型還本終身保險(6NISLE5)為例，這是一張6年期繳的具有還本金的保單，第一年末開始便會給付還本金年，所以計算年度末總解約金=累積己給付的還本金＋年度末的解約金，在此忽略計算細節，只做簡單分析如下表:
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保單 |
累積 |
年度末 |
保單淨損益 |
保單 |
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1 |
$230,794 |
$139,037 |
-$91,757 |
-39.76% |
|
2 |
$461,588 |
$341,334 |
-$120,254 |
-26.05% |
|
3 |
$692,382 |
$572,543 |
-$119,839 |
-17.31% |
|
4 |
$923,176 |
$832,880 |
-$90,296 |
-9.78% |
|
5 |
$1,153,970 |
$1,122,462 |
-$31,508 |
-2.73% |
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6 |
$1,384,764 |
$1,428,218 |
$43,454 |
3.14% |
|
7 |
$1,384,764 |
$1,478,198 |
$93,434 |
6.75% |
|
8 |
$1,384,764 |
$1,515,404 |
$130,640 |
9.43% |
|
9 |
$1,384,764 |
$1,553,042 |
$168,278 |
12.15% |
|
10 |
$1,384,764 |
$1,591,030 |
$206,266 |
14.90% |
|
11 |
$1,384,764 |
$1,629,375 |
$244,611 |
17.66% |
|
12 |
$1,384,764 |
$1,668,053 |
$283,289 |
20.46% |
|
13 |
$1,384,764 |
$1,707,123 |
$322,359 |
23.28% |
|
14 |
$1,384,764 |
$1,746,604 |
$361,840 |
26.13% |
|
15 |
$1,384,764 |
$1,786,425 |
$401,661 |
29.01% |
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16 |
$1,384,764 |
$1,826,632 |
$441,868 |
31.91% |
|
17 |
$1,384,764 |
$1,867,188 |
$482,424 |
34.84% |
|
18 |
$1,384,764 |
$1,908,161 |
$523,397 |
37.80% |
|
19 |
$1,384,764 |
$1,949,523 |
$564,759 |
40.78% |
|
20 |
$1,384,764 |
$1,991,240 |
$606,476 |
43.80% |
由上表保單的損益，我們有下面觀察結果:
6年期繳保單，在繳費期間的解約，極有可能是負報酬，這也保單當初設計的初衷，不希望保戶提早解約。上表分析的保單，在第1~5年末解約全為負報酬，前5年解約，最多損失12萬元的本金，超過年繳保費的一半， 不可不慎！
定存報酬率分析
接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率 =1.09%來計算，來最大化定存報酬率。 各銀行定存利率請參下面文章:
2018年各大銀行定存利率比較表 (1.30% ~ 1.15%)
年存 $23,794元，6年共繳 $1,38,764元
利息計算方式： 足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)； 不足一月之畸零天數部分按日計息(本金乘年利率乘天數，再除以365，即得利息額)
第一年度的本利和 = $23,794 × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第二年度的本利和 = ($23,794 ＋ 第一年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第三年度的本利和 = ($23,794 ＋ 第二年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第四年度的本利和 = ($23,794 ＋ 第三年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第五年度的本利和 = ($23,794 ＋ 第四年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第六年度的本利和 = ($23,794 ＋ 第五年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
第七年度的本利和 = (第六年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)( 12)
....
依此類推到各年度以求精確!
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累積 |
整存整付 |
整存整付 |
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1 |
$230,794 |
$233,322 |
1.10% |
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2 |
$461,588 |
$469,200 |
1.65% |
|
3 |
$692,382 |
$707,663 |
2.21% |
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4 |
$923,176 |
$948,737 |
2.77% |
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5 |
$1,153,970 |
$1,192,452 |
3.33% |
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6 |
$1,384,764 |
$1,438,838 |
3.90% |
|
7 |
$1,384,764 |
$1,454,599 |
5.04% |
|
8 |
$1,384,764 |
$1,470,534 |
6.19% |
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9 |
$1,384,764 |
$1,486,643 |
7.36% |
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10 |
$1,384,764 |
$1,502,929 |
8.53% |
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11 |
$1,384,764 |
$1,519,393 |
9.72% |
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12 |
$1,384,764 |
$1,536,037 |
10.92% |
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13 |
$1,384,764 |
$1,552,864 |
12.14% |
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14 |
$1,384,764 |
$1,569,875 |
13.37% |
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15 |
$1,384,764 |
$1,587,072 |
14.61% |
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16 |
$1,384,764 |
$1,604,458 |
15.87% |
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17 |
$1,384,764 |
$1,622,034 |
17.13% |
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18 |
$1,384,764 |
$1,639,803 |
18.42% |
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19 |
$1,384,764 |
$1,657,766 |
19.71% |
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20 |
$1,384,764 |
$1,675,927 |
21.03% |
定存儲蓄的絕對優勢是絕對的正報酬，這奌沒有任何理財工具可以與之匹敵，缺奌也因低風險，沒有任何風險貼補的，因此報酬率極低！20年的累積淨報酬率居然不到20％，要拿定存來養老幾乎成了歷史的記憶了，唉！量化寛鬆，難道不是把中產階級的錢去補貼借錢的企業嗎？過60歳的朋友,您可以不理財，但未到60歳的朋友們，您有選擇嗎？
另外，購買儲蓄型保單也要確定報酬率是勝過定存的，下面文章有最即時最完整台幣及外幣的定存利率比較表!
2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
2019年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)
2019年各大銀行 美元定存利率比較表 (2.10% ~ 2.30%)
定存 PK ６年儲蓄險報酬率
最終來到本文最重要的部分, 超級比一比, 定存報酬率 ＰＫ ６年儲蓄險 請看：
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累積 |
保單 |
整存整付 |
保單解約金 |
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1 |
$230,794 |
-39.76% |
1.10% |
-$94,285 |
|
2 |
$461,588 |
-26.05% |
1.65% |
-$127,866 |
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3 |
$692,382 |
-17.31% |
2.21% |
-$135,120 |
|
4 |
$923,176 |
-9.78% |
2.77% |
-$115,857 |
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5 |
$1,153,970 |
-2.73% |
3.33% |
-$69,990 |
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6 |
$1,384,764 |
3.14% |
3.90% |
-$10,620 |
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7 |
$1,384,764 |
6.75% |
5.04% |
$23,599 |
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8 |
$1,384,764 |
9.43% |
6.19% |
$44,870 |
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9 |
$1,384,764 |
12.15% |
7.36% |
$66,399 |
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10 |
$1,384,764 |
14.90% |
8.53% |
$88,101 |
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11 |
$1,384,764 |
17.66% |
9.72% |
$109,982 |
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12 |
$1,384,764 |
20.46% |
10.92% |
$132,016 |
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13 |
$1,384,764 |
23.28% |
12.14% |
$154,259 |
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14 |
$1,384,764 |
26.13% |
13.37% |
$176,729 |
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15 |
$1,384,764 |
29.01% |
14.61% |
$199,353 |
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16 |
$1,384,764 |
31.91% |
15.87% |
$222,174 |
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17 |
$1,384,764 |
34.84% |
17.13% |
$245,154 |
|
18 |
$1,384,764 |
37.80% |
18.42% |
$268,358 |
|
19 |
$1,384,764 |
40.78% |
19.71% |
$291,757 |
|
20 |
$1,384,764 |
43.80% |
21.03% |
$315,313 |
註：保單的累積報酬率已包含累積現金配息的
由 『保單解約金 減定存本利和』欄位來看，前6年『銀行定存』報酬 完勝 『6年期儲蓄險』，這結果並非個案，而是一個預期的結果。
第７年起，就反過來了，『6年期儲蓄險』報酬率 會完勝 『銀行定存』。在第十年末保單多了8萬8千元，但別忘了，提早在5年內解約最多也會蒙受 12萬元的損失, 誰強誰弱呢？ 見仁見智！ 6年期繳保單，通常在第7年後會有比較好的報酬率，因為前6年提早解約都有解約費用。
宣告利率的變動風險檢視
當然利變年金險有其利率變動的風險，這奌值得我們來了解一下風險多大。參考下面保單，宣告利率之說明：
南山人壽金利雙享5利率變動型還本終身保險(定期給付型) 6NISLE5
※宣告利率：係指南山人壽於每月第一個營業日宣告之當月利率。該利率係根據本公司運用此類商品所累積資產的實際狀況，並參考市場利率所訂定。宣告利率若低於本契約之預 定利率，則以本契約預定利率為準。如當月未宣告者，以前一月之宣告利率為當月之宣告利率。(公布於南山人壽企業網站，請至客戶服務專區/保單服務/保單各項利率參閱)
由此條款可知，宣告利率的下檔保護為預定利率。而這張保單的預定利率為 2%， 2018/6月的宣告利率為2.74%, 也就是說，宣告利率最低不彽於預定利率。但對於儲蓄型的利變壽險保單而言，即使沒有宣告利率不能低於預定利率的條款，也不用擔心，因為宣告利率如被調到比預定利率還低，預多增額的部分沒有了，但保單基本保額的價值準備金還是會以依預定利率而做複利增值。簡單而言，利變型壽險保單，把宣告利率調低至預定利率以下，並不具實質意義。
最後總評
再論選取儲蓄險的最高指導原則，以報酬率為主，繳費期間愈短愈好！如要買年年有給付生存還本金的保單，建議不買繳費期間超過６年的，如果要超過6年的，就建議選定存吧！
最後還是要語重心長的提醒大家，報酬永遠會緊貼著風險而並行，要有好獲利不可能沒有風險，唯有做足功課，預先管理風險，才能讓您提早邁向財富自由的道路。話說版主曾是定存的愛好者，但最後失去的比得到的多。
成功之門一直相當寬敞，因為少有人可以進來。大部分人，不喜歡高風險，可以理解，最怕的是把高風險的商品誤認為低風險，如把基金、定存股、包裝過的投資型保單看似為低風險的投資管道，實則不然。由於大部份購買投資型保單的朋友們對於交易風險的認知不足，誤將其視為固定收益保本之商品，往往將自身財產暴露在極大的風險下，直到最後蒙受損失才發現自己買的商品和預期不同。
避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！
市場利率及儲蓄險專家黃大偉粉專，按讚收到更多好文章
對於想領高配息當退休後生活費的朋友們，可參考下面文章分析，有更好的高配息保單等著你去發掘！
2019年(最高2.96%)超強現金配息率『台幣』儲蓄險比較表
2019年(最高3.98%)超強現金配息率『美元』儲蓄險比較表
下面文章有銀行定存及儲蓄險 的延伸閱讀，讓你把自己變定存險及儲蓄險專家
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