【美元2年期繳儲蓄險】新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析(2019/1月更新)－黃大偉理財研究室

【美元2年期繳儲蓄險】新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險，以40歳女為例 ,第10年末 IRR =2.88%

「新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險（定期給付型）是的增額型壽險保單，可做2、6、10、20年期繳，並無生存還本金設計。在保障方面，提供基本保險金額2倍的身故保障，且有第二級至第六級殘癈程度豁免各期保險費的機制。另外身故保險金除「一次給付」外，還可約定「分期給付」方式。由上述說明，身故保障為基本險金額的二倍，以這張保單的累積所繳保費和身故金來看，身故金大於所繳保費的二倍，所以可以預期這張保單危險保費的成本將會增加，加上有豁免保費的機制，理當有不小的保險成本，報酬率應該不優。

壽險保障分析

以女性 40歲投保「新光人壽美樂雙喜外幣利率變動型終身壽險」為例，基本保險金額4萬美元，繳費期間2年期，增加回饋金給付方式選擇購買增額繳清保險為例，年繳保險費為2,1140美元（享高保費1%折扣及首、續期轉帳1%折扣，折扣後實繳保險費為20,7177.2美元）

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	壽險保障(B)	保障/累積保費=(B)/(A)
1	20,717	80,000	3.86
2	41,434	80,767	1.95
3	41,434	82,503	1.99
4	41,434	84,277	2.03
5	41,434	86,089	2.08
6	41,434	87,940	2.12
7	41,434	89,831	2.17
8	41,434	91,762	2.21
9	41,434	93,735	2.26
10	41,434	95,750	2.31
11	41,434	97,809	2.36
12	41,434	99,912	2.41
13	41,434	102,060	2.46
14	41,434	104,254	2.52
15	41,434	106,496	2.57
16	41,434	108,785	2.63
17	41,434	111,124	2.68
18	41,434	113,514	2.74
19	41,434	115,954	2.80
20	41,434	118,447	2.86

由上表可得的身故保障和累積所繳保費的關係，在前５年身故保障還是在保額的２倍以上，再持續拉升到第15年未的2.57倍左右，往後會持續拉大。

也是因為有一定的壽險保障，保險成本和男女的平均壽命有關，保險成本一定是男女迥異，女性投保會比同年齡男性要低。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

ＤＭ上的說明：

美樂雙喜2.PNG

投保年齡

投保年齡	2年期：自0歲至78歲。 6年期：自0歲至74歲。 10年期：自0歲至70歲。 20年期：自0歲至60歲
繳費年期	2、 6、12、20年期
繳別	年繳、半年繳、季繳。
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

3.90% (2019/1)

3.85% (2018/11)

預定利率

2.5%

解約費用率

歷年解約費用率(2年期)

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	25%	25%	25%	1%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

美樂雙喜1.PNG

附加費用率

最高14.51%，最低7.85%

保費折減

(１)首、續期轉帳優惠　：１％

(２)高保費折扣

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
2	1萬美元以上，末達2萬美元	0.5%
	2萬美元以上	1.0%
	5,000美元以上，末達1萬美元	1.0%
6	1萬美元以上，末達2萬美元	2.0%
	2萬美元以上	3.0%
	3,000美元以上，末達6,000美元	1.0%
10	6,000美元以上，末達1.2萬美元	2.0%
	1.2萬美元以上	3.0%
	1,000美元以上，末達2,000美元	1.0%
20	2,000美元以上，末達4,000美元	2.0%
	4,000美元以上	3.0%

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.90%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達1萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.28%	63.72%
2	-18.81%	73.56%
3	-10.03%	76.90%
4	-6.07%	80.37%
5	1.66%	107.71%
6	2.05%	111.84%
6年末+1D	2.22%	112.85%
7	2.46%	117.15%
8	2.64%	121.61%
9	2.78%	126.22%
10	2.88%	131.01%
11	2.97%	135.96%
12	3.04%	141.08%
13	3.09%	146.38%
14	3.14%	151.87%
15	3.18%	157.55%
16	3.22%	163.44%
17	3.25%	169.54%
18	3.28%	175.84%
19	3.30%	182.35%
20	3.32%	189.07%

(2) 年繳保費1萬美元以上，未滿2萬美元，高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.96%	64.04%
2	-18.52%	73.93%
3	-9.84%	77.29%
4	-5.93%	80.78%
5	1.78%	108.25%
6	2.15%	112.41%
6年末+1D	2.32%	113.43%
7	2.54%	117.74%
8	2.71%	122.22%
9	2.84%	126.87%
10	2.94%	131.67%
11	3.02%	136.65%
12	3.08%	141.79%
13	3.14%	147.12%
14	3.18%	152.64%
15	3.22%	158.35%
16	3.25%	164.27%
17	3.28%	170.40%
18	3.31%	176.73%
19	3.33%	183.28%
20	3.35%	190.03%

(3) 年繳保費2萬美元以上，高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.63%	64.37%
2	-18.23%	74.31%
3	-9.66%	77.68%
4	-5.79%	81.19%
5	1.89%	108.80%
6	2.24%	112.98%
6年末+1D	2.41%	114.00%
7	2.62%	118.35%
8	2.78%	122.85%
9	2.90%	127.51%
10	2.99%	132.34%
11	3.07%	137.34%
12	3.13%	142.52%
13	3.18%	147.87%
14	3.22%	153.42%
15	3.26%	159.16%
16	3.29%	165.11%
17	3.31%	171.27%
18	3.34%	177.64%
19	3.36%	184.21%
20	3.37%	191.00%