【美元3年期繳儲蓄險】新光人壽美多富外幣利率變動型終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【美元3年期繳儲蓄險】新光人壽美多富外幣利率變動型終身壽險，以40歳女為例 ,第10年末 IRR =3.14%

新光人壽美多富外幣利率變動型終身壽險是利變增額型壽險保單，3年期繳費，並無生存還本金設計。在保障方面，提供基本保險金額2倍的身故保障，且有第二級至第六級殘癈程度豁免各期保險費的機制。另外身故保險金除「一次給付」外，還可約定「分期給付」方式，加上有豁免保費的機制，因此我們來做壽險成本分析，來判斷是否這張保單會有較高的保險成本。買儲蓄險應該要選重儲蓄而輕保障的保單。

壽險成本分析

以女性 40歲投保「新光人壽美多富外幣利率變動型終身壽險」為例，基本保險金額5萬美元，繳費期間3年期，增加回饋金給付方式選擇購買增額繳清保險為例，年繳保險費為17,625美元（享高保費1%折扣及首、續期轉帳1%折扣，折扣後實繳保險費為17,360.63美元）

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	壽險保障(C)	保障/累積保費(C/A)	保障/解約金=(C)/(B)
1	17,449	10,618	18,506	1.06	1.74
2	34,898	25,112	37,307	1.07	1.49
3	52,346	45,358	56,602	1.08	1.25
4	52,346	54,532	57,791	1.10	1.06
5	52,346	56,659	59,004	1.13	1.04
6	52,346	58,869	60,243	1.15	1.02
7	52,346	61,712	61,508	1.18	1.00
8	52,346	64,109	62,800	1.20	0.98
9	52,346	66,601	65,231	1.25	0.98
10	52,346	69,190	67,767	1.29	0.98
11	52,346	71,879	70,401	1.34	0.98
12	52,346	74,673	73,137	1.40	0.98
13	52,346	77,575	75,980	1.45	0.98
14	52,346	80,590	78,933	1.51	0.98
15	52,346	83,723	82,001	1.57	0.98
16	52,346	86,977	85,188	1.63	0.98
17	52,346	90,357	88,499	1.69	0.98
18	52,346	93,869	91,939	1.76	0.98
19	52,346	97,518	95,512	1.82	0.98
20	52,346	101,308	99,224	1.90	0.98

由上表可得的身故保障和解約金的欄位可看出，壽險保障在第７年末後已等於累積所繳保費，之後甚至低於累積所繳保費，可以看出這張保單是以儲蓄為主的保單。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

美多富-6.PNG

投保年齡

投保年齡	自0歲至77歲。
繳費年期	3年期
繳別	年繳、半年繳、季繳。
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

3.85% (2019/1)

預定利率

1.75%

解約費用率

歷年解約費用率(2年期)

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	25%	15%	1%	1%	1%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

附加費用率

最高7.01%，最低6.96%

保費折減

(1)首、續期轉帳優惠　：１％

(2)高保費折扣;

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
3	1.1萬美元以上，末達3.3萬美元	0.5%
	3.3萬美元以上	1.0%

IRR內部報酬率分析(宣告利率以3.85%為例)

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費未達1.1萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-39.15%	60.85%
2	-20.03%	71.96%
3	-7.00%	86.65%
4	1.37%	104.18%
5	2.00%	108.24%
6	2.37%	112.46%
6年末+1D	2.56%	113.49%
7	2.78%	117.89%
8	2.93%	122.47%
9	3.05%	127.23%
10	3.14%	132.18%
11	3.22%	137.31%
12	3.28%	142.65%
13	3.33%	148.20%
14	3.37%	153.96%
15	3.41%	159.94%
16	3.44%	166.16%
17	3.47%	172.61%
18	3.49%	179.32%
19	3.51%	186.29%
20	3.53%	193.53%

(2) 年繳保費1.1萬美元以上，未滿3.3萬美元，高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-38.84%	61.16%
2	-19.75%	72.32%
3	-6.75%	87.09%
4	1.54%	104.70%
5	2.12%	108.79%
6	2.48%	113.03%
6年末+1D	2.66%	114.07%
7	2.86%	118.49%
8	3.01%	123.09%
9	3.12%	127.88%
10	3.20%	132.85%
11	3.27%	138.01%
12	3.33%	143.38%
13	3.37%	148.95%
14	3.41%	154.74%
15	3.45%	160.75%
16	3.48%	167.00%
17	3.50%	173.49%

(3) 年繳保費3.3萬美元以上，高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-38.53%	61.47%
2	-19.47%	72.69%
3	-6.51%	87.53%
4	1.71%	105.24%
5	2.25%	109.34%
6	2.58%	113.61%
6年末+1D	2.77%	114.65%
7	2.95%	119.09%
8	3.08%	123.72%
9	3.18%	128.53%
10	3.26%	133.53%
11	3.32%	138.72%
12	3.37%	144.11%
13	3.42%	149.71%
14	3.45%	155.53%
15	3.48%	161.57%
16	3.51%	167.85%
17	3.53%	174.38%
18	3.55%	181.15%
19	3.57%	188.19%
20	3.59%	195.51%