【2020美元躉繳儲蓄險】中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險(109改版)值得買嗎？ＩＲＲ分析－黃大偉理財研究室

【2020美元躉繳儲蓄險】中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險(109改版)值得買嗎？ＩＲＲ分析

中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險是美元躉繳儲蓄型保單，是2019年1月才推出的保單，並且在2020年1月保單條款的變更，主要有三大重要改變。

第一個改變是把預定利率由1.75%調降至1.5%。

第二個改變是新版美鑫的第3年~第4年間的解約費用也調降了，對保戶是相對有利的。

解約費用率(中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險)
年度	1	2	3	4	5	6	7
109版	25.00%	19.90%	1.80%	1.00%	1.00%	1.00%	0%
108版	25.00%	19.90%	2.80%	1.60%	1.00%	1.00%	0%

第三個改變是新增保額20萬元以上享0.8%的保費折扣的新級距，對高額投保的人，相對有利。

美鑫的高保額折扣0.3%只要1.5萬美元，換算成保費小於1.5萬美元，相對於其他同類型保單，在1.5萬美元至6萬美元的保費區間，這張保單的報酬率具有優勢。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

(2) 利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

2020年新保單預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

重奌提要：

【中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險(109改版)】如宣告利率維持3.30%不變

(1) 最低保費門檻低於3,000美元

(2) 如宣告利率維持3.30%不變，第3年末保本

(3) 如宣告利率維持3.30%不變，第4年末ＩＲＲ=2.0%~2.13%勝美元定利率的1.75%

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投保規則

投保年齡	0～8５歳
繳費年期	限躉繳，並以美元為限。
繳別	一次
高繳費方式	外匯存款帳戶轉帳
保險期間	至被保險人保險年齡到達110歲止
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

宣告年月	利率
109/1	3.30%
108/12	3.30%
108/11	3.30%
108/10	3.30%
108/09	3.30%
108/08	3.70%
108/07	3.70%
108/06	3.70%
108/05	3.70%
108/04	3.70%
108/03	3.98%
108/02	4.00%

預定利率

1.75% ➜ 1.5%

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附加費用率

最高7.4%，最低4.18%

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解約費用率

基本保額和解約金之關係

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	25.0%	19.9%	1.8%	1.0%	1.0%	1.0%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

高保額折扣

期間	投保保額(美元)	保費折扣
躉繳	1.5萬元以上，未滿6.5萬元	0.30%
	6.5萬元以上，未滿15萬元	0.50%
	15萬元以上，未滿20萬元	0.60%
	20萬元以上	0.80%

IRR(內部報酬率)分析(宣告利率3.30%為例)

以40歲女性投保【中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險】，保險金額30,995美元，躉繳一筆保險費30,090美元，享高保費折扣0.3%，折扣完實繳保費為30,000美元，增值回饋分享金選擇『增購保額』

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 投保保額未達１.5萬美元》無高保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.49%	74.51%
2	-9.19%	82.46%
3	1.20%	103.64%
4	1.93%	107.93%
5	2.21%	111.54%
6	2.40%	115.27%
6年末+1D	2.55%	116.32%
7	2.66%	120.19%
8	2.74%	124.18%
9	2.81%	128.32%
10	2.86%	132.58%
11	2.90%	137.00%
12	2.94%	141.56%
13	2.97%	146.26%
14	2.99%	151.13%
15	3.02%	156.16%
16	3.04%	161.36%
17	3.05%	166.71%
18	3.07%	172.26%
19	3.08%	177.99%
20	3.09%	183.91%
21	3.10%	190.04%
22	3.11%	196.36%
23	3.12%	202.89%
24	3.13%	209.64%
25	3.14%	216.62%

(2) 投保保額１.5萬美元以上,未滿6.5萬元》高保費折扣0.3%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.27%	74.73%
2	-9.06%	82.71%
3	1.30%	103.95%
4	2.00%	108.26%
5	2.27%	111.88%
6	2.45%	115.62%
6年末+1D	2.60%	116.67%
7	2.71%	120.55%
8	2.78%	124.55%
9	2.84%	128.70%
10	2.89%	132.98%
11	2.93%	137.41%
12	2.96%	141.98%
13	2.99%	146.70%
14	3.02%	151.58%
15	3.04%	156.63%
16	3.05%	161.84%
17	3.07%	167.21%
18	3.08%	172.77%
19	3.10%	178.52%
20	3.11%	184.46%
21	3.12%	190.61%
22	3.13%	196.95%
23	3.14%	203.50%
24	3.15%	210.27%
25	3.15%	217.27%

(3) 投保保額6.5萬美元以上,未滿15萬元》高保費折扣0.5%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.12%	74.88%
2	-8.97%	82.87%
3	1.37%	104.16%
4	2.05%	108.48%
5	2.31%	112.10%
6	2.48%	115.85%
6年末+1D	2.64%	116.91%
7	2.74%	120.79%
8	2.81%	124.80%
9	2.87%	128.96%
10	2.91%	133.25%
11	2.95%	137.69%
12	2.98%	142.27%
13	3.01%	146.99%
14	3.03%	151.89%
15	3.05%	156.94%
16	3.07%	162.17%
17	3.08%	167.55%
18	3.10%	173.12%
19	3.11%	178.88%
20	3.12%	184.84%
21	3.13%	190.99%
22	3.14%	197.35%
23	3.15%	203.91%
24	3.15%	210.69%
25	3.16%	217.71%

(4) 投保保額15萬美元以上,未滿20萬元》高保費折扣0.6%

保單年度末	IRR	保本率
1	-25.04%	74.96%
2	-8.92%	82.96%
3	1.40%	104.26%
4	2.08%	108.58%
5	2.33%	112.22%
6	2.50%	115.97%
6年末+1D	2.65%	117.02%
7	2.75%	120.91%
8	2.82%	124.93%
9	2.88%	129.09%
10	2.92%	133.38%
11	2.96%	137.83%
12	2.99%	142.41%
13	3.02%	147.14%
14	3.04%	152.04%
15	3.06%	157.10%
16	3.07%	162.33%
17	3.09%	167.72%
18	3.10%	173.30%
19	3.11%	179.06%
20	3.12%	185.02%
21	3.13%	191.19%
22	3.14%	197.55%
23	3.15%	204.12%
24	3.16%	210.91%
25	3.16%	217.92%

(5) 投保保額20萬美元以上》高保費折扣0.8%

保單年度末	IRR	保本率
1	-24.89%	75.11%
2	-8.83%	83.12%
3	1.47%	104.47%
4	2.13%	108.80%
5	2.37%	112.44%
6	2.53%	116.20%
6年末+1D	2.69%	117.26%
7	2.78%	121.16%
8	2.85%	125.18%
9	2.90%	129.35%
10	2.94%	133.65%
11	2.98%	138.10%
12	3.01%	142.70%
13	3.03%	147.44%
14	3.05%	152.35%
15	3.07%	157.42%
16	3.09%	162.66%
17	3.10%	168.06%
18	3.11%	173.65%
19	3.12%	179.42%
20	3.13%	185.39%
21	3.14%	191.57%
22	3.15%	197.94%
23	3.16%	204.53%
24	3.17%	211.33%
25	3.17%	218.36%

投保範例(宣告利率以 3.30%為例)

總結與討論

中國人壽美鑫外幣利率變動型終身壽險(美元)在無高保費的折扣下，第2年末前解約，會有不小的本金折損，第3年即保本，第4年末ＩＲＲ=2.0%~2.13%勝美元定利率的1.75%，第６年末+1D即無解約費用率，年化報酬率可達2.55%。買儲蓄險，存期建議最少放滿6年多一天，從第７年末開始，保單即以複利3.30%增值，所以如宣告利率變動不大，建議能續存就續存，而非６年期滿解約，對保戶才是最有利的。