【2020美元躉繳儲蓄險】元大人壽美滿人生美元利率變動型增額終身壽險(F1)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【2020美元躉繳儲蓄險】元大人壽美滿人生美元利率變動型增額終身壽險(F1)，報酬率分析

元大人壽美滿人生美元利率變動型增額終身壽險(F1)在2020年1月1日有做保單條款變更，但沒有變更預定利率、附加費用率及保費折扣。

最低投保金額5千元，轉換為保費約為8,846美元，是一張以儲蓄為主的壽險保單。

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。

可能之最低報酬率預估：此保單為利率變動型壽險，其宣告利率會隨保險公司運用資金的投資報酬率而提高或降低，但自2019開始這一年來，因政府政策干擾的因素大增，壽險公司競相調降宣告利率以符合主管機關的期望，建議民眾小心因應。此保單的預定利率為1.75%，為宣告利率最低利率保證。投保前應考慮宣告利率調降至預定利率相同水平或僅高一碼的可能性，避免後投保後中途解約，招致不必要的損失。本文保單分析將同時提供最佳及最差宣告利率時之ＩＲＲ分析。

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保單分析重奌提要》

如宣告利率維持3.15%不變》》

(1) 元大人壽最強美元保單, 最低保費門檻約在８,900美元左右

(2) 第3年末即保本

(3) 第4年末ＩＲＲ=1.57%~1.68% 相當於或高於美元定利率

(4) 預定利率=1.75% ,即宣告利率下限為1.75%

如宣告利率≦預定利率(1.75%)不變》》

(1) 元大人壽最強美元保單

(2) 第4年末即保本

(3) 第6年末ＩＲＲ=0.78%~0.85% 相當於或高於美元定利率

(4) 預定利率=1.75% ,即宣告利率下限為1.75%

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝3.15%時，第７年末的ＩＲＲ=2.51%，如之後宣告利率降了0.4%至2.75%，宣告利率=2.75% 之第７年末的ＩＲＲ＝2.51%-0.4%=2.11%

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投保規則

投保年齡	0～85歳
保險期間	終身
繳別	躉繳
最低投保額度	5,000美元

宣告利率

宣告年月	利率
109/04	3.15%
109/03	3.30%

預定利率

1.75%　

保費折扣

期間	單件保費(美元)	保費折扣
躉繳	6.5萬元以上，未滿10萬元	0.3%
	10萬元以上	0.4%

附加費用率

最高6.9％、最低4.0％

解約費用率

歷年解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	25%	20%	19%	2%	1.3%	1.2%	0%

※解約費用＝申請解約之保單價值準備金 x解約費用率

IRR內部報酬率分析

下面分析以 40歲的金小姐，投保「元大人壽美滿人生美元利率變動型增額終身壽險(F1)」，保險金額10萬美元，原始躉繳保費為176,910 美元，經相關費率折減後，實繳保費為176,200美元，增值回饋分享金選擇方式為以繳清保險方式增加保險金額

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

宣告利率以3.15%為例（最佳狀況）

保單各年末 IRR 分析

(1) 保額未達6.5萬美元》無高保費折扣

(2) 保額6.5萬美元以上,未滿10萬元》高保費折扣0.3%

(3) 保額未達10萬美元》高保費折扣0.4%

各年度末之IRR分析(宣告利率=3.15%)
保單年度末	(1)高保費折扣=0.0%	(2)高保費折扣=0.3%	(3)高保費折扣=0.4%
1	-25.70%	-25.48%	-25.40%
2	-9.48%	-9.34%	-9.30%
3	-4.96%	-4.87%	-4.84%
4	1.57%	1.65%	1.68%
5	1.99%	2.05%	2.07%
6	2.21%	2.26%	2.28%
6年末+1D	2.40%	2.45%	2.47%
7	2.51%	2.55%	2.57%
8	2.59%	2.63%	2.64%
9	2.66%	2.69%	2.70%
10	2.71%	2.74%	2.75%
11	2.75%	2.78%	2.79%
12	2.79%	2.81%	2.82%
13	2.82%	2.84%	2.85%
14	2.84%	2.86%	2.87%
15	2.86%	2.88%	2.89%
16	2.88%	2.90%	2.91%
17	2.90%	2.92%	2.92%
18	2.91%	2.93%	2.94%
19	2.93%	2.94%	2.95%
20	2.94%	2.96%	2.96%
21	2.95%	2.97%	2.97%
22	2.96%	2.98%	2.98%
23	2.97%	2.98%	2.99%
24	2.98%	2.99%	3.00%
25	2.99%	3.00%	3.00%
26	2.99%	3.01%	3.01%
27	3.00%	3.01%	3.02%
28	3.01%	3.02%	3.02%
29	3.01%	3.02%	3.03%
30	3.02%	3.03%	3.03%

保單各年末 保本率 分析

(1) 保額未達6.5萬美元》無高保費折扣

(2) 保額6.5萬美元以上,未滿10萬元》高保費折扣0.3%

(3) 保額未達10萬美元》高保費折扣0.4%

各年度末之保本率分析(宣告利率=3.15%)
保單年度末	(1)高保額折扣=0.0%	(2)高保額折扣=0.3%	(3)高保額折扣=0.4%
1	74.30%	74.52%	74.60%
2	81.94%	82.19%	82.27%
3	85.83%	86.09%	86.18%
4	106.45%	106.77%	106.87%
5	110.37%	110.70%	110.81%
6	114.00%	114.35%	114.46%
6年末+1D	115.28%	115.63%	115.74%
7	118.93%	119.29%	119.41%
8	122.71%	123.08%	123.20%
9	126.60%	126.98%	127.11%
10	130.62%	131.02%	131.15%
11	134.77%	135.18%	135.31%
12	139.05%	139.47%	139.61%
13	143.46%	143.89%	144.04%
14	148.02%	148.46%	148.61%
15	152.71%	153.17%	153.33%
16	157.56%	158.04%	158.20%
17	162.56%	163.05%	163.22%
18	167.73%	168.23%	168.40%
19	173.05%	173.57%	173.75%
20	178.54%	179.08%	179.26%
21	184.21%	184.77%	184.95%
22	190.06%	190.63%	190.82%
23	196.09%	196.68%	196.88%
24	202.32%	202.93%	203.13%
25	208.74%	209.37%	209.58%
26	215.37%	216.01%	216.23%
27	222.21%	222.88%	223.10%
28	229.26%	229.95%	230.18%
29	236.54%	237.25%	237.49%
30	244.05%	244.78%	245.03%

宣告利率≦預定利率(1.75%)

保單各年末 IRR 分析

(1) 保額未達6.5萬美元》無高保費折扣

(2) 保額6.5萬美元以上,未滿10萬元》高保費折扣0.3%

(3) 保額未達10萬美元》高保費折扣0.4%

各年度末之IRR分析(宣告利率=1.75%)
保單年度末	(1)高保額折扣=0.0%	(2)高保額折扣=0.3%	(3)高保額折扣=0.4%
1	-27.06%	-26.85%	-26.77%
2	-11.03%	-10.90%	-10.85%
3	-6.57%	-6.48%	-6.45%
4	0.15%	0.22%	0.25%
5	0.57%	0.63%	0.65%
6	0.78%	0.83%	0.85%
6年末+1D	0.98%	1.03%	1.05%
7	1.09%	1.14%	1.15%
8	1.17%	1.21%	1.23%
9	1.24%	1.27%	1.28%
10	1.29%	1.32%	1.33%
11	1.33%	1.36%	1.37%
12	1.37%	1.39%	1.40%
13	1.40%	1.42%	1.43%
14	1.42%	1.44%	1.45%
15	1.44%	1.46%	1.47%
16	1.46%	1.48%	1.49%
17	1.48%	1.50%	1.50%
18	1.49%	1.51%	1.52%
19	1.51%	1.52%	1.53%
20	1.52%	1.53%	1.54%
21	1.53%	1.54%	1.55%
22	1.54%	1.55%	1.56%
23	1.55%	1.56%	1.57%
24	1.56%	1.57%	1.57%
25	1.57%	1.58%	1.58%
26	1.57%	1.58%	1.59%
27	1.58%	1.59%	1.59%
28	1.59%	1.60%	1.60%
29	1.59%	1.60%	1.60%
30	1.60%	1.61%	1.61%

保單各年末 保本率 分析

(1) 保額未達6.5萬美元》無高保費折扣

(2) 保額6.5萬美元以上,未滿10萬元》高保費折扣0.3%

(3) 保額未達10萬美元》高保費折扣0.4%

各年度末之保本率分析(宣告利率=1.75%)
保單年度末	(1)高保額折扣=0.0%	(2)高保額折扣=0.3%	(3)高保額折扣=0.4%
1	72.94%	73.15%	73.23%
2	79.15%	79.39%	79.47%
3	81.54%	81.79%	81.87%
4	100.59%	100.89%	100.99%
5	102.87%	103.18%	103.28%
6	104.78%	105.09%	105.20%
6年末+1D	106.05%	106.37%	106.48%
7	107.90%	108.23%	108.34%
8	109.79%	110.12%	110.23%
9	111.71%	112.05%	112.16%
10	113.67%	114.01%	114.12%
11	115.66%	116.01%	116.12%
12	117.68%	118.04%	118.15%
13	119.74%	120.10%	120.22%
14	121.84%	122.20%	122.33%
15	123.97%	124.34%	124.46%
16	126.14%	126.52%	126.64%
17	128.34%	128.73%	128.86%
18	130.59%	130.98%	131.12%
19	132.88%	133.28%	133.41%
20	135.20%	135.61%	135.74%
21	137.57%	137.98%	138.12%
22	139.98%	140.40%	140.54%
23	142.42%	142.85%	142.99%
24	144.92%	145.35%	145.50%
25	147.45%	147.90%	148.05%
26	150.03%	150.48%	150.63%
27	152.66%	153.12%	153.27%
28	155.33%	155.79%	155.95%
29	158.05%	158.52%	158.68%
30	160.82%	161.30%	161.46%