黃大偉理財研究室

【台幣2年期繳儲蓄險】國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險[第10年末IRR=1.9%~2.02%]

國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險是2年期的利率變動型儲蓄險保單，保單價值扣除保險成本及附加費用後，每年依宣告利率以複利增值，但宣告利率是變動的，保險公司每月可根據投資績效有自主的裁量權。盈利雙年有生存還本金的設計，被保險人生存期間， 每年度期滿，可領生存保險金。

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保單重點提示：

保單特色》0~78歳色/2年繳費/年年領生存還本金(年配息率為1.28%~1.67%)

高保貴折扣》實年繳保費台幣60萬元以上,有上1%折扣

年化報酬率》十年末IRR為1.9%~2.02%，可以較台幣定存利率1.09%~1.15%

保單利率》利變保單,有利率變動的風險

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間內，於每一保險單週年日仍生存者，國泰人壽按每萬 元「基本保險金額」之年繳應繳保險費總額的1.25%(元以下無條件進位)乘以「 單位數」所計得之金額，給付生存保險金。 前項所稱「單位數」，係指將前一保險單年度「總保險金額」以每萬元換算一單 位後所得之單位數額

生存還本金配息率分析

如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保 「國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險」 保額=80萬元，繳費2年，表定保費為719,600元，享高保費折扣1%，首續期以轉帳繳費，享1%折扣， 實年繳保費為705,208元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「購買增額繳清保險」為例（註：要拉高年現金配息率，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」）

生存還本金的年配息率為1.28%~1.66%，且逐年增加。

另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

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投保限制

宣告利率 

2.65% (2019/5月)   

2.75% (2019/3月)   

附加費用率 

最高7.9%，最低7.2%

保費折減

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保額折扣：

預定利率

1.25%

解約費用率

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.65%為例)

如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保 「國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險」 保額=80萬元，繳費2年，表定保費為719,600元，享高保費折扣1%，首續期以轉帳繳費，享1%折扣， 實年繳保費為705,208元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「購買增額繳清保險」為例

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳化保費未達60萬》無高保額折扣，自動轉帳繳交保費，享保險費費率折減1%，共計1 %保費折扣 

大偉解析》

第十年末的IRR為1.90％➔放滿十年後，前十年的每年保單現金價值可視為以年利率1.9%，複利增值。

第十年末的保本率為118.53%➔放滿十年，可拿回解約金為累積所繳保費（本金）的1.1853倍，100元的本金,第十年末可拿回118.53元

(2) 年繳化保費60萬以上》享高保額折扣1%，自動轉帳繳交保費，享保險費費率折減1%，共計2%保費折扣 

大偉解析》

第十年末的IRR為2.02％➔放滿十年後，前十年的每年保單現金價值可視為以年利率2.02%，複利增值。

第十年末的保本率為119.74%➔放滿十年，可拿回解約金為累積所繳保費（本金）的1.1974倍，100元的本金,第十年末可拿回119.74元

投保範例（宣告利率＝2.65%)

總評與建議

國泰人壽盈利雙年利率變動型終身保險在無高保費的折扣下，第4年末天前提前解約，會有超過20％以上的本金折損，第5年度末保本，第６年末後之年化報酬率為1.22%可勝過銀行定存利率的1.09%~1.15%。