【台幣6年期儲蓄險】富邦人壽珍夠利利率變動型增額終身壽險(IXB) ，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣6年期儲蓄險】富邦人壽珍夠利利率變動型增額終身壽險(IXB) ，報酬率分析

富邦人壽珍夠利利率變動型增額終身壽險是儲蓄型的終身壽險，並沒有生存保險金的設計，但有提供很額外意外保障、2~6級殘癈豁免保費的及特定意外傷害2~11級殘癈的保障。這張保單的繳費年期可為2年期、6年期、10年期、20年期4種方式。

以下，我們先說明一些常用到的儲蓄險專有名詞。

（1）保險金額：指要保人與保險公司之間約定的最高給付金額，即身故給付金額

（2）保險期間：指保險公司負承保責任之期間

（3）ＩＲＲ（內部報酬率）：

即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

（4）附加費用率：

保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。

（5）保單價值準備金：

即為未扣險解約費用率前的保單現金價值，係指該保單從已經累積的保險費中，扣除了被保險人依國人生命表（預估死亡率）所算出的保險成本本及保險公司所提撥的“營業費用”之後，每年再加上依保單預定利率或宣告利率所得的利息即稱為“保單價值準備金

保單重點提示(6年繳費)：

保單真實利率(已考慮配息及保單費用)》

(1) 如宣告利率維持2.15%不變

第7年末保本，如解約損益平衡

第10年末IRR（實質利率）為1.10%，相當於台幣定存利率1.09%~1.15%，放10年勝定存

第20年末IRR為1.68%

(2) 如宣告利率維持2.0%不變(此為最低保證利率)

第7年末保本，如解約損益平衡

第11年末IRR（實質利率）相當於台幣定存利率1.09%~1.15%，放11年勝定存

第20年末IRR為1.53%

保單優劣勢》附加費用率最低為7.91%,不低，及預定利率＝2.0%相對高，因為預定利率有2%，宣告利率即便低於2%，保單參考利率還是2%，宣告利率調降風險較低，但以儲蓄角度來看，報酬率低

您以為宣告利率不會降的太誇張？但富邦人壽執行副總董采苓2019年5月27的公開表示，『會逐步調降台幣利變型保單宣告利率，可能由現行的2.7%調降至2%；若避險成本居高不下，甚至不排除下修至1字頭非利變儲蓄險』買利變保單前，要先有心裏準備。11月富邦人壽台幣利變保單宣告利率已降至2.15%，年初最高為宣告利率為2.96%。 各家壽險公司都可能發生，不限定富邦人壽！

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投保規則

投保年齡	2年、6年期：０～74歲 10年期：０～70歲 20年期：０～60歲
繳費年期	2、6、10、20年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	保險年齡到達110歲止

宣告利率

宣告年月	利率
108/10	2.15%
108/09	2.30%
108/08	2.30%
108/07	2.50%
108/06	2.50%
108/05	2.50%
108/04	2.65%
108/03	2.65%
108/02	2.75%
108/01	2.75%

保單預定利率

2年期：1.25%

6、10、20年期：2.00%

附加費用率

最高7.91%，最低12.43%

保費折減

首、續期保費自動轉帳：1%

富邦信用卡:1%

高保額折扣：無

解約費用率

（解約金）t＝（保單價值準備金）t × （下表對應之係數）

珍夠利.PNG

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.15%為例)

以下IRR及總累積報酬率的計算以 金小姐(40歲)投保「富邦人壽珍夠利利率變動型增額終身壽險」,保額 60 萬年繳總保費 102,780元，繳費方式 1%折扣，首期折扣後保費 101,752 元，續期折扣後保費 101,752 元，增值回饋分享金給付方式：購買增額繳清保險金額

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

額外保障：

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

保單年度末	IRR	保本率
1	-53.85%	46.15%
2	-28.18%	61.70%
3	-18.43%	67.45%
4	-8.65%	80.16%
5	-1.33%	96.07%
6	-0.41%	98.58%
7	0.40%	101.81%
8	0.71%	103.97%
9	0.94%	106.30%
10	1.10%	108.55%
11	1.22%	110.86%
12	1.31%	113.23%
13	1.39%	115.64%
14	1.45%	118.10%
15	1.51%	120.62%
16	1.55%	123.19%
17	1.59%	125.80%
18	1.63%	128.50%
19	1.66%	131.22%
20	1.68%	134.01%
21	1.71%	136.87%
22	1.73%	139.77%
23	1.75%	142.74%
24	1.77%	145.76%
25	1.78%	148.87%
26	1.80%	152.02%
27	1.81%	155.24%
28	1.82%	158.52%
29	1.83%	161.88%
30	1.84%	165.29%

投保範例(宣告利率=2.15%)

珍夠利-5.PNG

總評與建議

富邦人壽珍夠利利率變動型增額終身壽險如宣告利率維持2.15%不變，第７年末保本，提早解約會有負報酬，即本金折損，第10年末後的報酬率，才能有機會比台幣定存提供更好的報酬率！

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附錄：舊宣告利率=２.75%ＩＲＲ計算回顧

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.75%為例)

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

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保單年度末	IRR	保本率
1	-53.49%	46.51%
2	-27.62%	62.38%
3	-17.79%	68.46%
4	-8.02%	81.50%
5	-0.76%	97.76%
6	0.18%	100.62%
6年末+1天	0.49%	101.74%
7	0.98%	104.52%
8	1.30%	107.37%
9	1.53%	110.43%
10	1.69%	113.45%
11	1.81%	116.56%
12	1.91%	119.76%
13	1.99%	123.04%
14	2.05%	126.41%
15	2.11%	129.89%