黃大偉理財研究室

『富邦人壽鑫鑽年年還本終身保險(XMA)』 V.S.『 銀行定存』 如何選擇？

✳️️ 一個保單終身不可能調降宣告利率，因為沒有宣告利率可調，不是壽險公司想不想調的問題

✳️️ 一個保單，放滿６年，可以有年利率1.38%的效益，定存利率是1.09%，除非你相信，6年後台灣利率會升破1.38%（想太多！）

✳️️ 一個保單，放滿６年，可達一年利率1.89%的效益，定存利率是1.09%，除非你相信，十年後台灣利率會升破1.89%。（真的別想太多啊！）

❌   注意了！如果資金存期不超過６年，有本金折損的風險，別買儲蓄險！想存退休金或子女的未來教育費為目的的長期資金，才適合投保儲蓄險。

富邦人壽鑫鑽年年還本終身保險(XMA)為非利變(固定利率)6年期繳費的儲蓄為主的壽險型保單，年年還有給付生存還本金。在儲蓄險的世界裏，生存還本金可視為現金配息。

對於極度保守的民眾，定存一向是首選，再來才會是儲蓄險。儲蓄險因保單種類多元，市面上的保單選擇少說也有幾百張之譄，因此沒有花時間研究過儲蓄險保單的民常常有選擇的障礙。保單的好壞的標準多是以口耳相傳，運氣好，可能買到好保單，但如果運氣不好，也可能買到地雷。到低有沒有簡單易懂的儲蓄險，像定存一樣直覺，讓人可以不用花太多時間研究即可做出對的選擇呢？如果您有這樣的考慮，或許您也可以從 「 非利變」 儲蓄險保單開始買起。

非利變保單為終身固定利率，無利率風險》

何謂「 非利變」儲蓄險呢？市面上的儲蓄險有分「 利變」和「 非利變」兩種類型的保單，「 利變」保單的保單價值是每年依據宣告利率來複利增值，利率被保險公司調降的風險；「 非利變」保單，則無宣告利率，保單價值每年依據預定利率來複利成長，一旦保單契約成立，預定利率則是終身不變。

雖然大部分人相信定存的利率才是相對穩定的，但如和固定利率（非利變）的儲蓄險保單相比，則定存利率反而是相對不穩定的。

定存利率的非終身固定利率，有利率風險》

定存的定期儲蓄存款利率有分「機動利率」及「固定利率」二種，「機動利率」的意思是利率隨時會依最新市場的利率水平來調整，而「固定利率」是指定存單的「存款期間」，利率是維持固定的，並不隨著市場利率而波動。但即使是選擇固定利率來做定期儲蓄存款，最長的存期大多不超過三年，超過亖年後，如果再續存，新的定存單的參考年利率還是依據定存開立當時的「固定利率」的高低而定。

各銀行的定存利率，無論是固定或機動利率，每個月皆有機會被銀行端調整，以因應國內政經情勢的變化。「固定利率」或「機動利率」的主要差別只是在於開立定存單後的「存款期間」，定存單的年利率是否變動。可逐月調整利率的為機動利率；不會調整利率的則為固定利率。

定存 V.S. 非利變儲蓄險》

定存相對於一般的儲蓄險，的確有其投資簡單，絕對正報酬及低利率變動風險的強大優勢。儲蓄險的優勢在於利率高於定存，但市場的主流為利率變動型保單，主要原因是保險公司給利變保單的利率高於非利變保單。如果您不是追求最高報酬率的儲蓄險，著重於長期持有來儲蓄養老時的生活費，您可考慮非利變的保單。下面有二者的比較分析：

富小姐30歳，每年50萬存入銀行做定存(年利率為1.09%），連續6年，共投入300萬元；同時投保富邦人壽鑫鑽年年還本終身險，年繳50萬元，連續6年，共投入300萬元

(1) 台幣定存整存整付一年期：年存50萬，６年共存入300萬 ，一年到期提取全部利息，累積總本金再續存一年整存整付存款，一年後，再提出全部利息，依此類推。

(2) 富邦人壽鑫鑽年年還本終身保險 : 年存50萬，６年共存入300萬 ，保單年年都有配息。

各年度詳細的配息率比較：

第一年~第六年的每年的現金配息率

鑫鑽年年：1.53% (勝!)

銀行定存：1.095%

第七年以後的每年的現金配息率

鑫鑽年年：2.105%(勝!勝!)

銀行定存：1.095%

由以上兩種投資方式的配息率，解約金及報酬率比較可得，只要定存利率未來大幅上升風險不高（不要降就不錯了！），投保非利變保單保單鑫鑽年年，前６年配息率年年勝過定存，年配息達1.5%以上，定存的配息率約為定存利率的1.09%。第６年後總體報酬率1.38%也已完勝定存的報酬率，第七年後年年領配息2.1%至終身。最重要的是，保險公司不能調降鑫鑽年年的宣告利率，因為鑫鑽年年根本沒有宣告利率，只有預定利率，且預定利率在保戶買了保單後，就不能變，也不會變！目前不錯的非利變保單，真的只有看到二家，全列給您參考了！

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常常聽到有財經專家說「儲蓄險保費很貴，高保費買低保障，再來是強調萬一前幾年想解約，就得很不划算，因此建議投資人要買儲蓄險不如買定存＋定期壽險」。真的嗎？如您買保單的目的是「儲蓄」的話，不是要買「保障」，這「高保費低保障」根本和你不相關，你的保費本來就不是去買保障。定期壽險就是保費全部去買保障，有去無回；儲蓄險則是保費要有去有回＋增值。把儲蓄險和定期壽險放在一起比較，是不是很怪呢！但是有一奌是對的，如果資金存期不超過６年，有本金折損的風險，別買儲蓄險！因此存退休金或子女的未來教育費為目的的長期資金，才適合投保儲蓄險。

可惜的是，金管會明年要把真正的儲蓄險停賣！

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