[台幣儲蓄險][6年期繳] 新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險，保單效益分析－黃大偉理財研究室

[2018年台幣儲蓄險][6年期繳] 新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險 [現金年配息率=4.5x%]

新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險是6年期繳的增額還本型保單，有年配息的生存還本金，生存保險金給付年齡為55歲、60歲及65歲，生存保險金給付類型分為年給付、半年給付、季給付及月給付，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率。生存還本金為每年末以現金給付，其條款如下：

被保險人保險年齡達生存保險金給付年齡之保單週年日，及其後至保險年齡達99歲之每一保單週年日仍生存，新光人壽按下列約定，給付生存保險金：

年給付型：保險金額x5%
半年給付型：保險金額x2.52%
季給付型：保險金額x1.26%
月給付型：保險金額x0.42%

條款的內容，還是讓人霧裡看花，看了似懂非懂，如果用每年度的現金配息和累積所繳總保費來計算年配息率，也許比較容易了解。

如果以富小姐40歲女為例，選擇投保「新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險」，基本保險金額237萬元，繳費期間6年，折扣後年繳保費為500,433 元，6年累積所繳保費為3,004,515元，其現金年配息率為下表：

保險年齡	累積實繳保費(元)	年度末現金配息(元)	年配息率
40	500,753	0	0.00%
41	1,001,505	0	0.00%
42	2,003,010	0	0.00%
43	2,003,010	0	0.00%
44	2,503,763	0	0.00%
45	3,004,515	21,544	0.72%
46	3,004,515	21,972	0.73%
47	3,004,515	22,410	0.75%
48	3,004,515	22,858	0.76%
49	3,004,515	23,315	0.78%
50	3,004,515	23,781	0.79%
51	3,004,515	24,257	0.81%
52	3,004,515	24,742	0.82%
53	3,004,515	25,236	0.84%
54	3,004,515	146,339	4.87%
55	3,004,515	145,993	4.86%
56	3,004,515	145,640	4.85%
57	3,004,515	145,278	4.84%
58	3,004,515	144,912	4.82%
59	3,004,515	144,538	4.81%
64	3,004,515	142,547	4.74%
69	3,004,515	140,351	4.67%
74	3,004,515	137,926	4.59%
79	3,004,515	135,248	4.50%
84	3,004,515	132,291	4.40%
89	3,004,515	129,027	4.29%
94	3,004,515	125,423	4.17%
99	3,004,515	845	0.03%

現金配息率分析

如果40歲女投保本保單為例，總繳保費約300萬元，此保金的現給付最長領到99歲，如選擇55歳開始給付生存保險金，其現金配息率依時間，可分成４段：

(1) 第1年～第5年末 : 無配息

(2) 第6年～第15年末：0.7x%～0.8%，年領2萬1千元~2萬5千元

(3) 第15年末～第55年末 : 4.87%~4.17%，年領１2萬5千元~14萬5千元

(4) 第56年末～第60年末 : 4.0%~0.03%，年領小於12萬5千元，

第三段的配息率高達4.x%可領４０年實在有違常理，以平均4.5%的配息單利計算，4.5% 乘上40＝180%，代表有180%的利息嗎? 當然不是，事實上，這180%是包含本金的，這保單的設計就是會把本金，在第１５年開始～６０年間，也一併配還給保戶。版主聽過不少朋友，沒有打算把自己的財產傳承後世，只希望在老年生活能過的更有尊嚴及品質，這類型的保單是具有其特殊的功能性。

想想300萬左右的本金，如能活到99歳，總共可領回約600萬的現金，是不是符合你的期望？

這和年金險的設計看似有異曲同工之妙，但事實上，完全不同，別忘了，版主一直提醒大家的，年金險旦進入年金給付，是無法解約的，而鑫利樂退是壽險保單，是可以在任何時間解約，並不受限制。舉例來說，如剛好在74歳，因身體狀況進廠維修，臨時要一筆很大的醫療費用，如您買的是年金險也進入了年金給付，那很不幸的，你將無法由年金險的保單中，領出你的本金，因為這已經不再是你的錢了。反之，如果你買的是壽險保單，您將可以解約，並達到累計獲利84.9%出場，或拿到解約金+累計現金配息達555萬。

保單效益簡易分析

我們來做一個簡單的分析來了解，買這張單在各年度的效益為何。下表計算出，在某一年解約時，整體保單的報酬率。

在此我們採用保本率來計算　保本率等於（該年度末解約金除＋累積現金配息）除以累積所繳保費；如該年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

保險年齡	累積實繳保費(元)	解約金+累計現金配息	保本率
40	500,753	$328,086	65.52%
44	2,503,763	$1,917,326	76.58%
49	3,004,515	$3,442,969	114.59%
54	3,004,515	$3,913,339	130.25%
59	3,004,515	$4,382,328	145.86%
64	3,004,515	$4,814,733	160.25%
69	3,004,515	$5,207,152	173.31%
74	3,004,515	$5,555,351	184.90%
79	3,004,515	$5,854,491	194.86%
84	3,004,515	$6,099,671	203.02%
89	3,004,515	$6,284,909	209.18%
94	3,004,515	$6,404,634	213.17%
99	3,004,515	$6,448,427	214.62%

我們選擇在下面幾個保單年度解約，來看一來保單報酬率的變化:

(1) 第15年末(54歳)解約 :

本金：$3,004,515

解約金+累計配息＝$3,913,339 => 保本率為130%，代表多賺了91萬3千多的利息!

(2) 第25年末(64歳)解約 :

本金：$3,004,515

解約金+累計配息＝$4,814,733 => 保本率為160.25%，代表多賺了181萬左右的利息!

(3) 第50年末(89歳)解約 :

本金：$3,004,515

解約金+累計配息＝$6,284,909 => 保本率為209.18%，代表多賺了328萬左右的利息!

投保規則

投保年齡	自0足歲起至59歲為止
繳費年期	6年期：0~59歲。 12年期：0~53歲。 20年期：0~45歲
繳別	年繳、半年繳、季繳
最低投保額度	10萬元

生存保險金給付規則

鑫退2.PNG

宣告利率

2.70% (2018/8月)

預定利率

2.0%

保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費保件折扣：

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
6年期	25萬元以上，未達50萬元	0.5%
6年期	50萬元以上	1.0%
12年期	15萬元以上，未達20萬元	0.5%
	20萬元以上，未達25萬元	1.0%
	25萬元以上	2.0%
20年期	7萬元以上，未達15萬元	1.0%
20年期	15萬元以上	3.0%

各年度報酬率分析 (宣告利率以2.70%為例)

以下報酬率的計算以 40歲女選擇投保「新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險」，基本保險金額237萬元，繳費期間6年，增加回饋金給付方式前六年選擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，基本保險金額237萬元，首、續期轉帳1%折扣及高保費折扣1%，折扣後年繳保費為500,433 元，6年累積所繳保費為3,004,515元

（1) 年繳保費未達25萬元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	累積實繳保費(元)	解約金+累計現金配息	保本率
1年末+1天	505,862	$328,086	64.86%
2年末+1天	1,011,725	$708,330	70.01%
3年末+1天	2,023,449	$1,099,777	72.47%
4年末+1天	2,023,449	$1,502,596	74.26%
5年末+1天	2,529,311	$1,917,326	75.80%
6年末+1天	3,035,174	$3,099,384	102.12%
7年末+1天	3,035,174	$3,182,623	104.86%
8年末+1天	3,035,174	$3,267,508	107.65%
9年末+1天	3,035,174	$3,354,287	110.51%
10年末+1天	3,035,174	$3,442,969	113.44%
11年末+1天	3,035,174	$3,533,325	116.41%
12年末+1天	3,035,174	$3,625,602	119.45%
13年末+1天	3,035,174	$3,719,572	122.55%
14年末+1天	3,035,174	$3,815,483	125.71%
15年末+1天	3,035,174	$3,913,339	128.93%
16年末+1天	3,035,174	$4,009,883	132.11%
17年末+1天	3,035,174	$4,105,110	135.25%
18年末+1天	3,035,174	$4,198,770	138.34%
19年末+1天	3,035,174	$4,291,339	141.39%
20年末+1天	3,035,174	$4,382,328	144.38%
25年末+1天	3,035,174	$4,814,733	158.63%
30年末+1天	3,035,174	$5,207,152	171.56%
35年末+1天	3,035,174	$5,555,351	183.03%
40年末+1天	3,035,174	$5,854,491	192.89%
45年末+1天	3,035,174	$6,099,671	200.97%
50年末+1天	3,035,174	$6,284,909	207.07%
55年末+1天	3,035,174	$6,404,634	211.01%
60年末+1天	3,035,174	$6,448,427	212.46%

（2) 年繳保費25萬元以上，未滿50萬元，享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	累積實繳保費(元)	解約金+累計現金配息	保本率
1年末+1天	503,307	$328,086	65.19%
2年末+1天	1,006,615	$708,330	70.37%
3年末+1天	2,013,230	$1,099,777	72.84%
4年末+1天	2,013,230	$1,502,596	74.64%
5年末+1天	2,516,537	$1,917,326	76.19%
6年末+1天	3,019,845	$3,099,384	102.63%
7年末+1天	3,019,845	$3,182,623	105.39%
8年末+1天	3,019,845	$3,267,508	108.20%
9年末+1天	3,019,845	$3,354,287	111.07%
10年末+1天	3,019,845	$3,442,969	114.01%
11年末+1天	3,019,845	$3,533,325	117.00%
12年末+1天	3,019,845	$3,625,602	120.06%
13年末+1天	3,019,845	$3,719,572	123.17%
14年末+1天	3,019,845	$3,815,483	126.35%
15年末+1天	3,019,845	$3,913,339	129.59%
16年末+1天	3,019,845	$4,009,883	132.78%
17年末+1天	3,019,845	$4,105,110	135.94%
18年末+1天	3,019,845	$4,198,770	139.04%
19年末+1天	3,019,845	$4,291,339	142.10%
20年末+1天	3,019,845	$4,382,328	145.12%
25年末+1天	3,019,845	$4,814,733	159.44%
30年末+1天	3,019,845	$5,207,152	172.43%
35年末+1天	3,019,845	$5,555,351	183.96%
40年末+1天	3,019,845	$5,854,491	193.87%
45年末+1天	3,019,845	$6,099,671	201.99%
50年末+1天	3,019,845	$6,284,909	208.12%
55年末+1天	3,019,845	$6,404,634	212.08%
60年末+1天	3,019,845	$6,448,427	213.54%

（3) 年繳保費50萬元以上，享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	累積實繳保費(元)	解約金+累計現金配息	保本率
1年末+1天	500,753	$328,086	65.52%
2年末+1天	1,001,505	$708,330	70.73%
3年末+1天	2,003,010	$1,099,777	73.21%
4年末+1天	2,003,010	$1,502,596	75.02%
5年末+1天	2,503,763	$1,917,326	76.58%
6年末+1天	3,004,515	$3,099,384	103.16%
7年末+1天	3,004,515	$3,182,623	105.93%
8年末+1天	3,004,515	$3,267,508	108.75%
9年末+1天	3,004,515	$3,354,287	111.64%
10年末+1天	3,004,515	$3,442,969	114.59%
11年末+1天	3,004,515	$3,533,325	117.60%
12年末+1天	3,004,515	$3,625,602	120.67%
13年末+1天	3,004,515	$3,719,572	123.80%
14年末+1天	3,004,515	$3,815,483	126.99%
15年末+1天	3,004,515	$3,913,339	130.25%
16年末+1天	3,004,515	$4,009,883	133.46%
17年末+1天	3,004,515	$4,105,110	136.63%
18年末+1天	3,004,515	$4,198,770	139.75%
19年末+1天	3,004,515	$4,291,339	142.83%
20年末+1天	3,004,515	$4,382,328	145.86%
25年末+1天	3,004,515	$4,814,733	160.25%
30年末+1天	3,004,515	$5,207,152	173.31%
35年末+1天	3,004,515	$5,555,351	184.90%
40年末+1天	3,004,515	$5,854,491	194.86%
45年末+1天	3,004,515	$6,099,671	203.02%
50年末+1天	3,004,515	$6,284,909	209.18%
55年末+1天	3,004,515	$6,404,634	213.17%
60年末+1天	3,004,515	$6,448,427	214.62%

投保範例

鑫退5.PNG

鑫退6.PNG

總評與建議

新光人壽鑫利樂退利率變動型終身還本保險主要是針對想準備退休金，並想把年給付或月給付的現金給付最大化的朋友們。這類的商品還不多，但可能會逐漸成為未來的趨勢，既然有不還本的「以房養老」的貸款，加上跛腳的年金險的年金給付，各壽險公司沒有道理不加入這個未成極具成長性的市場。更重要的是，這類型保單的本金，也是配發給保戶，但卻不拿走你解約的權利以應不時之需。

版主期望各保險公司可以一直做大這市場，並持續推出符合不同年齡層的保單；生存給付金時間奌，可以用保單年度來做選擇更優，而不是以保險年齡。另外，一般上班族退休時，一個月沒有個3萬元的生活費，著實過不了還算有品質的生活，但要拉高月生活費到3萬，本金可能要拉高到一千萬左右，但這對一般人來說，或許太過沈重。版主還是建議大家也可以考慮美元保單，達到一樣３萬元的月付，但本金，也許可拉低1/3，更具可行性。

對於想領高配息當退休後生活費的朋友們，也可參考下面文章分析，有不少的高配息保單等著你去發掘！

2018年超高配息保單-儲蓄險/年金保險比較表