破除迷思，先存高利美元定存再轉美元儲蓄險，報酬率反而最差
台灣各大銀行從去年開始搶美元，主要原因是台灣央行持續凍息，台美利差放大，看好美元升息走勢，於是從公股行庫到民營銀行都開始以高利吸收市場上美元資金。這些新增的美元存款對銀行端而言，除了拉低美元持有成本，也可以用來擴大較有獲利空間的美元放款業務。
2019年1月以來，國內有超過25家銀行跟隨美元升息的脚步，調升美元一年期固定利率至２.15%~2.25%。
不過從2019年開始美元升息走勢似乎已近尾聲，美元的利率走勢可不容樂觀，根據聯準會主席鮑爾(Powell)的說法，2019年經濟雖然會持續成長，但預期成長將只需要2次升息，主要是鮑爾認為2019年經濟表現可能不如2018年。各大銀行也陸續開始縮減高利美元定存和一般美元定存的利差，態度也漸趨保守。一年期的高利定存的年利率約在2.6%~3.3%左右，６個月存期的年利率約在2.7%~3.5%，而４％的高利率已不復見。
針對高利或優利美元定存（有限制條件），請參考下面文章：
反觀美元儲蓄險保單，各大保險公司主要的美元躉繳保單的宣告利率，都已升至4%左右，和高利美元定存3.3%以下年利率相比，似乎更有吸引力，但宣告利率並不等於實際保單的年化報酬率；如要和美元定存利率做比較．必須要算出個別保單的實際年化報酬率，即是保單的內部報酬率。
對於保守型的投資人，到底該該選擇高利美元定存或是美元？ 請看下面章節的分析。
高利美元定存 V.S. 美元儲蓄險》優缺奌比較
高利美元定存：零風險，即使提早解約也是絕對的正報酬。
儲蓄險：低風險，但提早解約，可能損及本金。
| 儲蓄險 | 高利美元定存 | |
| 風險程度 | 低 | 無 |
| 利率風險 | 利變保單在保險公司投資績效不佳，可能調降宣告利率 |
最長一年固定利率
|
| 報酬率 | 中 | 中 |
| 稅負 |
遺贈稅 |
二代健保補充保費 綜所稅利息所得 遺贈稅 |
| 優點 | 強迫儲蓄 | 絕對正報酬 |
| 缺奌 |
有保單閉鎖期，通常在６年以上 有利率變動風險 |
短期活動，未來不有一定有 有利率變動風險 |
| 投資難易度 |
中等 保單種類多，選擇不易 |
易 |
| 適合投資人 | 保守型 | 保守型 |
高利美元定存 V.S. 美元儲蓄險》年化報酬率比較
目前美元躉保單（一次繳費）如存滿６年再多一天，實際的年化報酬率可達3.31%如下表所示，和美元高利定利3.3%的年利率相近，也就兩者存滿６年的投資報酬率是接近的。但如在前６年提早解約，儲蓄險會被收取部分比例的解約費用，未滿６年的投資報酬可能會輸給高利美元定存，但超過７年存期，儲蓄險的年化報酬率則會逐年拉高，向宣告利率４％靠攏。
| 保單年度末 | 美躉儲蓄險 年化報酬率 |
高利定存 年化報酬率 |
| 1 | -24.63% | 3.30% |
| 2 | -8.33% | 3.30% |
| 3 | 1.69% | 3.30% |
| 4 | 2.57% | 3.30% |
| 5 | 2.98% | 3.30% |
| 6 | 3.16% | 3.30% |
| 6年末+1D | 3.31% | 3.30% |
| 7 | 3.42% | 3.30% |
| 8 | 3.49% | 3.30% |
| 9 | 3.55% | 3.30% |
| 10 | 3.60% | 3.30% |
| 11 | 3.64% | 3.30% |
| 12 | 3.67% | 3.30% |
| 13 | 3.70% | 3.30% |
| 14 | 3.73% | 3.30% |
| 15 | 3.75% | 3.30% |
| 16 | 3.77% | 3.30% |
| 17 | 3.78% | 3.30% |
| 18 | 3.80% | 3.30% |
| 19 | 3.81% | 3.30% |
| 20 | 3.82% | 3.30% |
針對美元躉繳保單不同保費下,報酬率的比較，請參考下面文章：
2019年最強8大美元儲蓄險報酬率排行榜
高利美元定存 V.S. 美元儲蓄險 》保本率比較
條件設定：
(1) 挑選最強美元高利定存及美元儲蓄險
- 高利率美元定存：選取2019年2月高利美元定存中，一年期利率最高的方案，目前為3.3%
- 美元儲蓄險：選取2019年2月宣告利率為4%的美元躉繳儲蓄險保單險。
(2) 一次存入，到期一次領回
(3) 保費為2萬美元
(4) 假設銀行給的年利率及保險公司給的宣告利率在各年度皆維持不變，
投資方式：
方案一：單筆美元高利定存
方案二：單筆美元儲蓄險
方案三：單筆美元高利定存１年後轉買美元儲蓄險
方案四：單筆美元高利定存２年後轉買美元儲蓄險
(1) 方案一：單筆美元高利定存 PK 方案二：單筆美元儲蓄險
保本率＝ 投資期末可拿回的金額除上期初投入的資金。如小華投資某一張股票，買入價格每股100元，一年後股價漲至120元，則一年後當時的保本率＝120/100=1.2=120%，也就是每股賺了20元。如果第二年後，股價再漲至140元，則二年後常時的保單率＝140/100=1.4=140%，也就是每股賺了40元。
註:表格中黃色背影代表勝出的一方，紅色字體代表負報酬
| 保單年度末 | 方案一 保本率 |
方案二 保本率 |
| 1 | 103.30% | 75.37% |
| 2 | 106.71% | 84.04% |
| 3 | 110.23% | 105.14% |
| 4 | 113.87% | 110.69% |
| 5 | 117.63% | 115.82% |
| 6 | 121.51% | 120.53% |
| 6年末+1D | 121.60% | 121.60% |
| 7 | 125.52% | 126.51% |
| 8 | 129.66% | 131.61% |
| 9 | 133.94% | 136.93% |
| 10 | 138.36% | 142.46% |
| 11 | 142.92% | 148.21% |
| 12 | 147.64% | 154.19% |
| 13 | 152.51% | 160.43% |
| 14 | 157.54% | 166.91% |
| 15 | 162.74% | 173.65% |
| 16 | 168.11% | 180.66% |
| 17 | 173.66% | 187.97% |
| 18 | 179.39% | 195.56% |
| 19 | 185.31% | 203.45% |
| 20 | 191.43% | 211.68% |
由兩者保本率的比較可以看出，
1) 方案二美元儲蓄險在前6年的保本率皆比方案一高利美元定存差，原因是儲蓄險有附加費用率及解約費用率存在。
(2) 方案二：單筆美元儲蓄險 PK 方案三：單筆美元高利定存１年後轉買美元儲蓄險
註:表格中黃色背影代表勝出的一方，紅色字體代表負報酬
| 年度末 | 方案二 保本率 |
方案三 保本率 |
| 1 | 75.37% | 103.30% |
| 2 | 84.04% | 77.86% |
| 3 | 105.14% | 86.81% |
| 4 | 110.69% | 108.61% |
| 5 | 115.82% | 114.34% |
| 6 | 120.53% | 119.65% |
| 7 | 126.51% | 124.51% |
| 8 | 131.61% | 130.69% |
| 9 | 136.93% | 135.95% |
| 10 | 142.46% | 141.45% |
| 11 | 148.21% | 147.16% |
| 12 | 154.19% | 153.10% |
| 13 | 160.43% | 159.28% |
| 14 | 166.91% | 165.72% |
| 15 | 173.65% | 172.42% |
| 16 | 180.66% | 179.38% |
| 17 | 187.97% | 186.63% |
| 18 | 195.56% | 194.17% |
| 19 | 203.45% | 202.01% |
| 20 | 211.68% | 210.16% |
由兩者保本率的比較可以看出， 方案三單筆美元高利定存1年後轉買美元儲蓄險的投資方式，只有在第一年較優，但第二年末後，就一路輸給方案二了。
(3) 方案二：單筆美元儲蓄險 PK 方案四：單筆美元高利定存2年後轉買美元儲蓄險
註:表格中黃色背影代表勝出的一方，紅色字體代表負報酬
| 年度末 | 方案二 保本率 |
方案四 保本率 |
| 1 | 75.37% | 103.30% |
| 2 | 84.04% | 106.71% |
| 3 | 105.14% | 80.43% |
| 4 | 110.69% | 89.67% |
| 5 | 115.82% | 112.20% |
| 6 | 120.53% | 118.12% |
| 7 | 126.51% | 123.59% |
| 8 | 131.61% | 128.62% |
| 9 | 136.93% | 135.00% |
| 10 | 142.46% | 140.44% |
| 11 | 148.21% | 146.12% |
| 12 | 154.19% | 152.02% |
| 13 | 160.43% | 158.15% |
| 14 | 166.91% | 164.54% |
| 15 | 173.65% | 171.19% |
| 16 | 180.66% | 178.11% |
| 17 | 187.97% | 185.30% |
| 18 | 195.56% | 192.78% |
| 19 | 203.45% | 200.58% |
| 20 | 211.68% | 208.67% |
由兩者保本率的比較可以看出， 方案四單筆美元高利定存1年後轉買美元儲蓄險的投資方式，只有在第二年末以前較優，但第三年末,開始，就一路輸給第一個方案了。
| 年度末 | 方案一 保本率 |
方案一 保本率 |
方案三 保本率 |
方案四 保本率 |
| 1 | 103.30% | 75.37% | 103.30% | 103.30% |
| 2 | 106.71% | 84.04% | 77.86% | 106.71% |
| 3 | 110.23% | 105.14% | 86.81% | 80.43% |
| 4 | 113.87% | 110.69% | 108.61% | 89.67% |
| 5 | 117.63% | 115.82% | 114.34% | 112.20% |
| 6 | 121.51% | 120.53% | 119.65% | 118.12% |
| 7 | 125.52% | 126.51% | 124.51% | 123.59% |
| 8 | 129.66% | 131.61% | 130.69% | 128.62% |
| 9 | 133.94% | 136.93% | 135.95% | 135.00% |
| 10 | 138.36% | 142.46% | 141.45% | 140.44% |
| 11 | 142.92% | 148.21% | 147.16% | 146.12% |
| 12 | 147.64% | 154.19% | 153.10% | 152.02% |
| 13 | 152.51% | 160.43% | 159.28% | 158.15% |
| 14 | 157.54% | 166.91% | 165.72% | 164.54% |
| 15 | 162.74% | 173.65% | 172.42% | 171.19% |
| 16 | 168.11% | 180.66% | 179.38% | 178.11% |
| 17 | 173.66% | 187.97% | 186.63% | 185.30% |
| 18 | 179.39% | 195.56% | 194.17% | 192.78% |
| 19 | 185.31% | 203.45% | 202.01% | 200.58% |
| 20 | 191.43% | 211.68% | 210.16% | 208.67% |
方案一：單筆美元高利定存
方案二：單筆美元儲蓄險
方案三：單筆美元高利定存１年後轉買美元儲蓄險
方案四：單筆美元高利定存２年後轉買美元儲蓄險
由四個方案者保本率的比較可以看出， 方案一依然是前６年報酬率的冠軍，方案二依然是第７年以後的總冠車。方案三優於方案四。
高利美元定存 V.S. 美元儲蓄險 》稅負問題
美元儲蓄險：無二代健保補充保費，也不列入綜所稅利息所得
美元高利定存： 有二代健保補充保費，利息收益需列入綜所稅利息所得，匯兌收益則就必須計入財產交易所得
美元或外幣定存的利息收益和台幣定存相同，同屬於利息所得，需申報綜合所得稅。目前儲蓄投資特別扣除額27萬元，如未超過，可以不用繳稅；但如超過則會變成收入。外幣在買入及賣出時，通常匯率不同，因而會有匯兌收益或損失。如有匯兌收益則就必須計入財產交易所得，課徵綜所稅。
另外在國內銀行、金融機構存外幣所給付的利息所得，依所得稅法相關規定之兌換率換算，如換算之所得額達新臺幣2萬元時，即應扣繳補充保險費1.91%。
總結與建議》
由以上各方案的保本率比較可知，如果存期小於６年的資金，應以高利美元定存為最佳選擇，存期期在７年以上的，則以美元躉繳保單為最佳選擇。至於先美元高利定存再轉做美元儲蓄險的報酬反而是較差的。定存愈久再轉做美躉儲蓄險的，報酬率就愈差。加上稅負的考慮，如有高額度的美元定存所產生利息收入，稅後的投資報酬率依個人綜合所得淨額級距的稅率的不同，而受不同稅度的影響。
下面文章有儲蓄險及定存利率的延伸閱讀，讓你把自己變定存及儲蓄險專家
延伸閱讀》
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