黃大偉理財研究室

【2020美元2年期繳儲蓄險】超高年配息率（最高3.41%）新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險，報酬率分析

新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險是接替2019年單張保單賣破300億元，全年銷售第一名的保單「神單-新光人壽美利好鑽美元利變終身還本險(已停賣)」,在保單的設計上相似，除了繳費年期的變動外，附加費用率還更低，新增了保費3.3萬美元2%高保費折扣,不過預定利率下調0.25%。

新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險是2、３、６年期繳的增額還本型保單，有年配息的生存還本金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率，本文分析以２年繳費為例

2019三大壽險公司神單 新壽靠這張賣逾80億 工商時報 　彭禎伶 2020.01.04

新光人壽11月出現「神單」，由於是業務員競賽月，新壽一張儲蓄型美元利變壽險單月銷售近83億元，占整體壽險業當月新契約保費的9.5％，創單一保單今年單月銷售紀錄，一張保單賣贏18家壽險公司。

新壽這張「神單」是美利好鑽美元利變終身還本險，分二年、六年及十年繳費，繳費期滿後每年以1.55～2.25％的還本率還本，目前宣告利率是3.3％，2019年前11月就銷售約292億元，全年應會突破300億元，是壽險業2019年銷售金額第一名的保單，且一張保單的業績就剩過市場一半以上壽險公司全年的業績量。

預定利率的調降

這次預定利率的調降主要是受到2020年度壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，自然最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿日之翌日及其後至保險年齡達一百零九歲之每一保單週年日仍生存，本公司依要保人指定之生存保險金給付類型，於生存保險金給付日，分別按保險金額及增加保額之應繳保險費總和乘以下表生存保險金給付類型對應之換算係數所得之數額，給付生存保險金：

依上述保單條款，還是不容易看出實際的年現金配息率是多少，下面直接以實例算給你看。

現金配息率分析

以 40歲女 選擇投保「 新光人壽美利金鑽外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額2.0萬美元，繳費期間2年，增加回饋金給付方式前六年選 擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，年繳保費為 61,354.00 元 ，首、續期轉帳1%折 扣及享高保費折扣2%， 折扣後年繳首期保險費(美元)：59,513.38 元 ，生存保險金給付類型：年給付型        
 

註1：現金配息含生存保險金及第６年度末後的增值回饋分享金（現金給付）

重奌１》本文的保單分析將以增值回饋金第７年開始以現金給付為例，主要是拉高現金配息率。會考慮有還本的保單，保戶重是年給付，甚至是月給付的現金比例！在有高保費折扣2%的情況下，第６年後的年化配息率可達3.4%-3.41%。

重奌2》扣除配息的解約金在第5年度末後仍大於所繳保費，且持續增加，代表高配息，並不損及累積保單價值。

重儲蓄輕保障或是重保障輕儲蓄?

重奌１》由上表(D)欄位可看出, 第身故金／解約金的比例在第７年末為1.07逐年下降至第20年末的1.01，這個比例高於１代表有額外的保險成本存在，這個比例=1代表身故金等於解約金，並沒有額外的保險成本。 1.0xx的比例 可看出保險成本很小,是以儲蓄為主的保單

▶身故金：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金

▶解約金：要保險人在保單未滿期前即和保險公司解除契約，保險公司退回要保人的金額。

重奌2》由上表累計實繳保費 (A) 及 解約金(B)的兩個欄位的比較可以看出，第5年末解約金為121,923美元高於 累計保費的119,027 美元，代表要保人如在第5年度末解約這張保單，仍可以由保險公司領回高於累計所繳保費或是本金的解約金，但在未滿5年解約 ,則會有本金折損。

重儲蓄輕保障!