黃大偉理財研究室

【郵局儲蓄險】郵政簡易人壽郵幸福保險(15年期繳費) 值得買嗎？

郵局的保單，相信很多人都曾經買過或正在考慮要買，本文要分析的這張保單 郵幸福保險，2020年7月才推出，繳費年期為15年．保險期間同樣也是15年，代表15年後保單契約終止。這 保單利率為固定利率，代表無利率變動的風險，有生存還本金的的設計，在保險期間15年內，每３年給付一次還本金。事實上，郵幸福保險保障及儲蓄功能皆有，但到底好不好呢？本文為你由儲蓄及保障的觀點，做完整的分析。

保單３大特色:

保險金額約為購買保額》 保額即是壽險保障，被保險人身故時，保險公司會給付保險理賠金額。

每屆滿3年屆領基本保額３%的生存金》，被保險人於本契約生效日起，每屆滿3、6、9、12之保單週年日仍生存且本契約仍屬有效者，本公司按當時保險金額之3%給付「生存保險金」。如當初購買保額為最低保額10萬元，每屆滿3、6、9、12之保單週年日，分別可領回3,000元，共４次。

滿期領回滿期保險金》滿期日生存且本契約仍屬有效者，本公司按當時之保險金額給付「滿期保險金」，如當初購買保額為最低保額10萬元，滿期領回10萬元。

每屆滿3年屆領基本保額３%的生存金，代表平均年配息率為3%÷3 ＝1% ??

問題是「保額」不等於所繳保費，以年繳保費來說，不同年紀或性別的人購買一樣保額，年繳保費也稍有不同，以40歲女性投保郵政簡易人壽郵幸福保險(15年付費)，購買10萬保額：年繳保費為 7,279元，15年共繳109,185元（約11萬元)

年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費，４次配發的生存金時，因累積所繳保費低於10萬元，因此平均年配息率，可望高於1%，詳情可參考下面配息率的分析。

2021年郵局儲蓄險保單報酬率比較表 

2020年新保單預定利率的調降

2020年度開始，受到壽險業新契約責任準備金利率調降1碼至2碼的新規定的影響，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應，這也會造成儲蓄型保單一代會不如一代！

死亡保障最低比率

根據金管會保險局訂定「人壽保險商品死亡給付對保單價值準備金(保單帳戶價值)之最低比率規範」，自2020年7月1日起，未來壽險保單將提高保障成分，並降低儲蓄比重，且必須符合最低死亡保障門檻比率規定。各被保險人的保險年齡需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。

什麼是死亡保障最低比率? 以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金都的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例。

郵幸福保險的身故金給付規定如下：

被保險人於本契約有效期間內身故者，本公司按身故當時下列三款計算方式所得金額最大者，另加計按日數比例計算當期已繳付而尚未到期之保險費給付「身故保險金」

一、保險金額。

二、累積所繳保險費。

三、保單價值準備金乘以診斷確定完全失能當時到達年齡之門檻比率（即為死亡保障最低比率）
 

郵幸福保險之身故金主要是由第一項當時之保險金額或第三項(死亡保障最低比率)決定。

年配息率= 年度末(或次年初)給付之生存金÷累積所繳保費

以40歳富小姐投保郵政簡易人壽郵幸福保險，15年繳費，100萬保額為例，年繳保費為72,795元，15年累積所繳保費為1,091,925元（已含1％折扣），這張保單的生存保險金是在次年初才發放，本文計算假設為年度末給付,次年初和年度末只差1天

註：年度末解約金(元)(D)未扣除次年初要配發之生存保險金

由上表可以看出在各年度未的年配息率，第3年末（或第4年初）的生存金配息率高達13.74%，第6年末（或第7年初）的生存金配息率高達6.87%，第9年末（或第10年初）的生存金配息率高達4.58%,，第12年末（或第13年初）的生存金配息率高達3.43%，因此平均的年現金配息率超過1%，第15年末已滿足直接給付滿期保險金=投保之保額=100萬給受益人。

另外，由上表解約金(D) 欄位和累積所繳保費(A)欄位比較可看出，郵幸福保險在第15年保單年度末(含)前，解約金（不含生存還本金配息）永遠是低於累積所繳保費，如計入已配的生存保險金，則第12年可以保本，要放15年才保本，那幾年後才能有高過台幣定存的報酬率呢？

最好的方式是計算出含配息在內的ＩＲＲ，ＩＲＲ在數學上等同定存利率的意義，可以和定存利率直接比較，後面章節會有ＩＲＲ分析。

這張保單是固定利率，非利變型的增額保險！

▶身故金(Ｃ)：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金

重奌解析》由上表(D)欄位可看出,　身故金／累積所繳保費的比例在第１年末～第15年末約為13.7~1.1倍不等，保險年度愈小時，保障成份愈高。如被保險人如在第10年末身故，１元的累積所繳保費約可得到1.374元的身故保險金

投保規則

40歳女保費試算(15年繳費)

選擇年繳保費的總繳保費最低，建議年繳保費。

費用率

保單提早解約費用率》保險期間大於（含）12 年 其解約金(應得之保單價值準備金)之計算，未滿 3 年者，發還保單價值 準備金之 90%；自屆滿第 3 保單年度起，發還保單價值準備金每年增加 1%，自屆滿第 12 保單年度起，發還保單價值準備金之 100%，這代表在第12年末前解約，會被收取１～10%不等的解約費用，用特別小心。

由上表可看出，保單的設計是要到第12年才沒有解約費用率！

保單附加費用率》最高7.983%，最低6.319％ ，附加費用率為保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

投保郵局郵幸福保險15年期繳，第13年末保本(已包含配息金額)，到第15度末IRR=0.35%低於目前台幣定存的利率0.85%。不過，定存只有儲蓄沒有保障，郵幸福保險有提供額外壽險保障。

投保範例（40歳女)

年度末終止契約領取金額(B) 為給付生存保險金/滿期保險金前之金額

（建議書僅供參考，不保證正確，請以業務員提供為主）

郵幸福保險保單分析重奌提要》15年繳費

郵局樂活168保險６年期繳費的保單分析，請參考下面文章：

【郵局儲蓄險】郵局樂活168保險(６年期繳費) 值得買嗎？ 

​​ 2020年郵局定存利率及定存種類總整理 (最高0.81%~0.845%) 

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