【美元4年期繳儲蓄險】高年配息率（最高2.8%）新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【美元4年期繳儲蓄險】新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險 [現金年配息率=2.8%］

新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險在2020年７月推出，繳費期間為4、6、10年。這張保單有的生存還本金的設計，年年給付生存保險金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率，最高可達2.8x%。 同時「美利珍鑽」也依據金管會保險局訂定「死亡保障最低比率」來設計保單，因此也提供一定額度的壽險保障功能，本文保單效益分析以４年繳費為例。

美利珍鑽1.JPG

死亡保障最低比率 (有壽險保障功能)

新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險的身故保險金或完全失能保險金為下面二者取其大(1)當時保單價值準備金金額乘以當時門檻比率(2)應繳保險費總和之一點零三倍－已領生存保險金）,門檻比率則是依據死亡保障最低比率而訂立。什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

生存保險金給付規定

被保險人於本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿日之翌日及其後至保險年齡達一百零九歲之每一保單週年日仍生存，本公司依要保人指定之生存保險金給付類型，於生存保險金給付日，以應繳保險費總和乘以下表生存保險金給付類型對應之換算係數所得之數額，給付生存保險金：

生存保險金給付類型對應之換算係數	年給付型	月給付型
繳費期間為4年期	1.20%	0.101%
繳費期間為6、10年期	1.35%	0.113%

年現金配息率分析（宣告利率=2.99%不變）

以 40歲女選擇投保「新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額2.0 萬元，繳費期間4年，增加回饋金給付方式前六年選擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，原年繳保險費(美元)：27,996 元，首、續期轉帳1%折扣及享高保費折扣1%，折扣後年繳首期保險費(美元)：27,436.08 元

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)	(解約金+當年度未之現金配息)(D)
1	27,436	336	1.22%	17,356
2	54,872	674	1.23%	41,176
3	82,308	1,019	1.24%	68,183
4	109,744	1373	1.25%	98,386
5	109,744	1394	1.27%	109,511
6	109,744	3,065	2.79%	111,348
7	109,744	3067	2.80%	112,553
8	109,744	3070	2.80%	112,717
9	109,744	3,072	2.80%	112,876
10	109,744	3074	2.80%	113,030
11	109,744	3077	2.80%	113,177
12	109,744	3,079	2.81%	113,367
13	109,744	3082	2.81%	113,555
14	109,744	3085	2.81%	113,741
15	109,744	3,088	2.81%	113,925
16	109,744	3090	2.82%	114,108
17	109,744	3093	2.82%	114,287
18	109,744	3,095	2.82%	114,461
19	109,744	3098	2.82%	114,628
20	109,744	3100	2.82%	114,787
21	109,744	3,102	2.83%	114,936
22	109,744	3105	2.83%	115,139
23	109,744	3108	2.83%	115,339
24	109,744	3,111	2.83%	115,536
25	109,744	3114	2.84%	115,727
26	109,744	3117	2.84%	115,913
27	109,744	3,119	2.84%	116,090
28	109,744	3122	2.84%	116,257
29	109,744	3124	2.85%	116,413
30	109,744	3,126	2.85%	116,554

註：年配息金額 = 當年度增值回饋分享金的現金配息 + 當年度生存保險金

如宣告利率=2.99%維持不變， 第1~5年的年現金配息率約為1.2%，第6年末開始為2.8x%， 但最重要的是要檢視高達2.8x%的年配息，是否會有用到前一年已累積的保單價值準備金？

由上表D欄位(解約金+當年度未之現金配息)和累積所繳保費的關係可看出，第6年度末如選擇解約，則保戶可領回的金額為(=解約金+當年度未之現金配息)，其合計金額為111,348美元已大於累積所繳保費的109,744美元且持續增加，代表2.8%的高現金配息率並沒有用到前一個年度保單所累積的現金價值（存糧）。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

如宣告利率維持2.99%不變》》以 4年繳費為例

(1) 最低年繳保費門檻約4500美元

(2) 第5年末保本,ＩＲＲ=0.75~0.83%相當於目前美元定存的報酬率

(3) 第6年末開始,年現金配息率可達2.8%以上

(4) 第7年末ＩＲＲ=1.70~1.75%高於美元定存的報酬率

(5) 第10年末ＩＲＲ=2.11~2.14%高於美元定存的報酬率

(6) 預定利率=1.5% ,即宣告利率下限為1.5%

➤ 【美元6年繳費儲蓄險】(現金年配息率=2.7%)新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險報酬率分析

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝2.99%時，第10年末的ＩＲＲ=2.11%，如之後宣告利率降了0.3%至2.69%，宣告利率=2.69% 之第10年末的ＩＲＲ＝2.11%-0.3%=1.81%

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投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	4年期：自0歲至76歲 6年期：自0歲至74歲 10年期：自0歲至70歲
繳費年期	4、6、10年期
繳別	首期：年繳、半年繳、季繳續期：年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	3,000美元

宣告利率

宣告年月	利率
109/07	2.99%

預定利率

繳費期間為4年期 1.5%

繳費期間為6、10年期 1.75%

附加費用率

最高11.59%，最低7.78%；

保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費折扣：

繳費期間	年繳化保險費	高保費折扣
4年期	1.0萬美元以上，未滿2萬美元	0.50%
	2萬美元以上	1.00%
6年期	5,000美元以上，未滿8,000美元	0.50%
	8,000美元以上，未滿1萬美元	0.80%
	1.0萬美元以上	1.00%
10年期	4,000美元以上，未滿8,000美元	0.50%
	8,000美元以上	1.00%

解約費用率

繳費期間為4年期

第一年度	第二年度	第三年度	第四年度	第五年度	第六年度	第七年度起

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

# 第一~第六年有解約費用，第７年末後則無

IRR內部報酬率分析(以宣告利率2.99%為例)

增值回饋分享金給付方式
第1 ~ 6年	購買增額繳清保險

第7年以後	現金給付

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達１萬美元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.38%	62.62%
2	-17.56%	75.27%
3	-8.65%	83.78%
4	-3.66%	91.27%
5	0.75%	102.63%
6	1.23%	105.56%
6年末+1D	1.44%	106.51%
7	1.70%	109.44%
8	1.88%	112.38%
9	2.01%	115.31%
10	2.11%	118.25%
11	2.19%	121.18%
12	2.25%	124.14%
13	2.31%	127.11%
14	2.35%	130.08%
15	2.39%	133.06%
16	2.42%	136.03%
17	2.45%	139.00%
18	2.47%	141.97%
19	2.49%	144.93%
20	2.51%	147.89%
21	2.53%	150.85%
22	2.54%	153.85%
23	2.56%	156.86%
24	2.57%	159.86%
25	2.58%	162.86%
26	2.59%	165.86%
27	2.60%	168.85%
28	2.61%	171.84%
29	2.62%	174.82%
30	2.62%	177.79%

(2) 年繳保費１萬美元以上，未滿２美元》享高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-37.06%	62.94%
2	-17.43%	75.46%
3	-8.58%	83.92%
4	-3.62%	91.38%
5	0.79%	102.76%
6	1.26%	105.70%
6年末+1D	1.47%	106.65%
7	1.73%	109.58%
8	1.90%	112.52%
9	2.03%	115.46%
10	2.13%	118.40%
11	2.20%	121.33%
12	2.27%	124.30%
13	2.32%	127.28%
14	2.36%	130.25%
15	2.40%	133.22%
16	2.43%	136.20%
17	2.46%	139.18%
18	2.48%	142.15%
19	2.50%	145.12%
20	2.52%	148.08%
21	2.54%	151.04%
22	2.55%	154.05%
23	2.57%	157.06%
24	2.58%	160.06%
25	2.59%	163.07%
26	2.60%	166.07%
27	2.61%	169.07%
28	2.62%	172.06%
29	2.62%	175.04%
30	2.63%	178.01%

(3) 年繳保費２萬美元以上》享高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-36.74%	63.26%
2	-17.30%	75.65%
3	-8.51%	84.07%
4	-3.57%	91.50%
5	0.83%	102.89%
6	1.29%	105.83%
6年末+1D	1.50%	106.78%
7	1.75%	109.72%
8	1.92%	112.67%
9	2.05%	115.61%
10	2.14%	118.55%
11	2.22%	121.48%
12	2.28%	124.46%
13	2.33%	127.44%
14	2.38%	130.42%
15	2.41%	133.39%
16	2.44%	136.37%
17	2.47%	139.35%
18	2.49%	142.33%
19	2.51%	145.30%
20	2.53%	148.27%
21	2.54%	151.23%
22	2.56%	154.24%
23	2.57%	157.26%
24	2.59%	160.27%
25	2.60%	163.28%
26	2.61%	166.28%
27	2.62%	169.28%
28	2.62%	172.28%
29	2.63%	175.27%
30	2.64%	178.24%