黃大偉理財研究室

【美元6年期繳儲蓄險】新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險 [現金年配息率=2.7%］

新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險在2020年７月推出，繳費期間為4、6、10年。這張保單有的生存還本金的設計，年年給付生存保險金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率，最高可達2.8x%。 同時「美利珍鑽」也依據金管會保險局訂定「死亡保障最低比率」來設計保單，因此也提供一定額度的壽險保障功能 ，本文保單效益分析以６年繳費為例。

新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險的身故保險金或完全失能保險金為下面二者取其大(1)當時保單價值準備金金額乘以當時門檻比率(2)應繳保險費總和之一點零三倍－已領生存保險金）,門檻比率則是依據死亡保障最低比率而訂立。什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；51歲以上至60歲為120%；61歲以上至70歲為110%；71歲以上至90歲為102%；90歲以上者不得低於100%。以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

被保險人於本契約有效期間內，被保險人於繳費期間屆滿日之翌日及其後至保險年齡達一百零九歲之每一保單週年日仍生存，本公司依要保人指定之生存保險金給付類型，於生存保險金給付日，以應繳保險費總和乘以下表生存保險金給付類型對應之換算係數所得之數額，給付生存保險金：

以 40歲女 選擇投保「 新光人壽美利珍鑽外幣利率變動型終身還本保險」，基本保險金額1.0 萬元，繳費期間６年，增加回饋金給付方式前六年選 擇「購買增額繳清保險」、第七年（含）起選擇「現金給付」為例，原年繳保險費(美元)：8,651.00 元，首、續期轉帳1%折 扣及享高保費折扣0.8%， 折扣後年繳首期保險費(美元)：8,495.28 元 

註：年配息金額 = 當年度增值回饋分享金的現金配息 + 當年度生存保險金

如宣告利率=2.99%維持不變，第1~5年的年現金配息率約為1.4%，第6年末開始為2.65~2.70%，但最重要的是要檢視高達2.7%的年配息，是否有動用到前一年已累積的保單價值準備金（存糧）？

由上表D欄位(解約金+當年度未之現金配息)和累積所繳保費的關係可看出，第10年度末如選擇解約，則保戶可領回的金額為(=解約金+當年度未之現金配息)，其合計金額為50,996元已大於累積所繳保費的109,744美元且之後年度持續增加，代表2.7%的高現金配息率並沒有用到前一個年度保單所累積的現金價值。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝2.99%時，第10年末的ＩＲＲ=1.9%，如之後宣告利率降了0.3%至2.69%，宣告利率=2.69% 之第10年末的ＩＲＲ＝1.9%-0.3%=1.6%

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