如何計算股票的投資報酬率呢?

每年分派股利的時間都不同,買進及賣出的間隔時間也非整數年數,IRR不能用怎麼辨?

這時您該學會如何便簡單好用的Excel XIRR公式,幫您一次搞定如何計算投資股票的年化報酬率!

大部分人可能曾經用過IRR(內部報酬率)計算儲蓄險或固定配息債券的投資報酬率,但IRR的現金流量進出必須定期發生才能適用,例如每月、每季或每年,

如果現金流量是每年發生,計算出的IRR即是年化報酬率;

如果現金流量是每月發生,計算而得的IRR就是月報酬率,要得到年化報酬率,則要把月報酬率再乘上12。

因為股票每年分派股利的時間都不同,投資人買進及賣出的間隔時間也非整數年數,

現金流量並不一定是定期發生,IRR自然無法適用,此時就得用XIRR.XIRR現金流量不必是定期性的,

且計算出的XIRR就一定是年化報酬率。

 

下面說明 Microsoft Excel 中 XIRR  函數的公式語法及使用方式。

 


XIRR

傳回一系列現金流的內部報酬率,該現金流不必是定期性的。 

語法

XIRR(values, dates, guess)

 

▲values    必要。 這是一系列與日期對應的現金流量。

現金流出(成本或付款),則它必須是負值;現金流入則必須正值(領取配息,或賣出股票之價值)

 

▲dates    必要。 這是一系列與現金流量對應的日期。 日期不一定要依時間早晚順序,但日期的欄位必須使用日期的格式,使用文字格式輸入時,可以會發生錯誤。

例如,要表示  2008 年 5 月 23 日,除了將該日期欄位的格式指定為日期,再來輸入2018/5/23即可,或是以Excel的Date函數來表示日期,即輸入=DATE(2008,5,23)

 

▲guess    非必要。 這是您所猜測接近 XIRR 結果的數字,但猜測的值,不會造成最終XIRR的差異,可以先放個0.1(10%)。

Excel 使用反覆運算數值逼近的方法來計算 XIRR,而guess 的值則是提供初始值。

 


 

實例說明:

大偉在2016年1月1日下單買進價格為1股10元的A公司股票1000股,不考慮手續費的情況下,付出成本為10000元,因為是買進股票對投資人大偉而言是現金流出,因此要用負值表示。

A公司在2016年7月1日,2017年8月30日,2018年 7月15日分別配發了每股0.5元,0.4元,0.4元的現金股利,因為配息對投資人大偉而言是現金流入,因此用正值表示。

在2019年4月1日,大偉賣出股票取回價9800元,此為現金流量為現金流入,也是用正值表示。

因為大偉投資A公司股票甲期間的年化報酬率就是=XIRR ( B2:B6 , A2:A6 ,0.1 ) =3.5%

 

 

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