【2020美元6年期繳儲蓄險】元大人壽優利美元利率變動型增額終身壽險(KZ)，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【2020美元6年期繳儲蓄險】元大人壽優利美元利率變動型增額終身壽險(KZ)，報酬率分析

元大人壽優利美元利率變動型增額終身壽險(KZ)是６、8、10、12、20年期繳的增額儲蓄型+壽險混合型利變型保單，兼具儲蓄及壽險保障功能。此保單屬利變型保單，代表儲蓄及保障的功能隨每個月的宣告利率而變。

本文之保單分析以６年期繳費為例。

利變型保單因為有宣告利率調降的風險，選擇短年期繳費，可以降低風險，畢竟宣告利率的調整是由保險公司自行決定，無一定之標準。

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如何分析壽險保單的保障及儲蓄功能呢？

我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障功能：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 儲蓄功能：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，此時為保本。儲蓄功能則可以ＩＲＲ分析，ＩＲＲ可計算出保單儲蓄功能的年化報酬率，計算出的數值也可以定存利率比較。

保障和保費比例➔1元保費可換得幾元保障？(宣告利率維計2.9%不變時)

40歲元先生投保「元大人壽優利美元利率變動型增額終身壽險(KZ)」，保險金額50萬元，繳費6年期。1~5年增值回饋分享金領回方式：增額繳清 6年(含)起增值回饋分享金領回方式：儲存生息，折扣前年繳保費183,750 元，符合高保費3%折扣，並選擇自動轉帳繳費再享有1%折扣，折扣後年繳保費176,400元

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年度末身故 (完全失能) 保險金(C)	身故金/累積保費(D)=(C)/(A)
1	176,400	190,568	1.08
2	352,800	427,017	1.21
3	529,200	701,636	1.33
4	705,600	984,063	1.39
5	882,000	1,274,231	1.44
6	1,058,400	1,572,347	1.49
7	1,058,400	1,610,696	1.52
8	1,058,400	1,649,783	1.56
9	1,058,400	1,689,698	1.60
10	1,058,400	1,730,390	1.63
11	1,058,400	1,771,806	1.67
12	1,058,400	1,571,203	1.48
13	1,058,400	1,612,403	1.52
14	1,058,400	1,654,580	1.56
15	1,058,400	1,697,824	1.60
16	1,058,400	1,742,095	1.65
17	1,058,400	1,787,356	1.69
18	1,058,400	1,833,696	1.73
19	1,058,400	1,881,015	1.78
20	1,058,400	1,929,279	1.82
21	1,058,400	1,978,575	1.87
22	1,058,400	1,887,608	1.78
23	1,058,400	1,938,927	1.83
24	1,058,400	1,991,545	1.88
25	1,058,400	2,045,326	1.93
26	1,058,400	2,100,412	1.98
27	1,058,400	2,156,782	2.04
28	1,058,400	2,214,414	2.09
29	1,058,400	2,273,283	2.15
30	1,058,400	2,333,424	2.20

▶身故金(C)：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金

重奌解析》如宣告利率維持2.9%不變時由上表(D)欄位可看出,　身故金／累積所繳保費的比例在逐年增加至第10年達1.63，代表被保險人在這段時間身故，能領回相當於累積所繳保費1.63倍的保險金；(D)欄位的數字逐年緩慢增加至第30年末為2.20，代表如果累積所繳總保費為10萬美元時，被保險人如在第30年末時意外身故，受益人可領回22萬美元的保險金。

第4年末開始享高保額，保額逐年增加，第6年末開始⇉１元的保費約可得到1.69元以上的身故保險金

綜合上述分析，這張保單具有保障功能但儲蓄的功能到底如何呢？這就得看後面章節的ＩＲＲ分析了。

➤[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解IRR

➤ 保單的「契約撤銷權」是什麼？撤銷保單如何辨理?

保單分析重奌提要》

如宣告利率維持2.9%不變》》

(1) 美元６年繳費高保障+儲蓄型壽險

(2)約第6年末即保本

(3) 保障功能：第1~30年，１元的所繳保費約可得到1.08~2.2元的身故保險金(高保費折扣3%)，逐年增加

(4) 儲蓄功能：第6年度末後的IRR(年化報酬率)0.63%~1.51%高於目前美元平均定存利率的0.5%~0.6%，第10年度末IRR=1.88~2.30%

(5)預定利率：1.75%，代表宣告利率調整的下限

其他宣告利率(新契約)》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明(新契約)：

宣告利率＝2.9%時，第10年末的ＩＲＲ=2.3%，如之後宣告利率降了0.4%至2.5%，宣告利率=2.5% 之第10年末的ＩＲＲ約為2.3%-0.4%=1.9%

各大保險公司美元躉繳儲蓄型保單分析

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投保規則

宣告利率

宣告年/月	利率
2020/10	2.9%

預定利率

1.75% (宣告利率若低於本契約之預定利率，則以本契約之預定利率為準。)

超推薦➤宣告利率和預定利率有何不同？很重要！

附加費用率

最高16.1％、最低3.4％

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠：１％

(2) 高保費折扣：

解約費用率

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率

* 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

宣告利率以2.9%為例

(1) 年繳保費未達0.6萬美元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.50%	47.50%
2	-23.47%	67.55%
3	-11.57%	78.60%
4	-5.70%	86.54%
5	-1.86%	94.57%
6	0.63%	102.24%
7	1.32%	106.09%
8	1.58%	109.02%
9	1.75%	112.01%
10	1.88%	115.07%
11	1.98%	118.20%
12	2.07%	121.52%
13	2.14%	124.93%
14	2.19%	128.43%
15	2.24%	132.02%
16	2.28%	135.70%
17	2.32%	139.46%
18	2.34%	143.32%
19	2.37%	147.27%
20	2.39%	151.31%
21	2.41%	155.44%
22	2.43%	159.81%
23	2.45%	164.30%
24	2.46%	168.91%
25	2.48%	173.62%
26	2.49%	178.45%
27	2.50%	183.39%
28	2.51%	188.45%
29	2.52%	193.62%
30	2.53%	198.91%

(2) 年繳保費0.6萬美元以上，未滿0.9萬美元，享1%高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.02%	47.98%
2	-22.93%	68.24%
3	-11.10%	79.40%
4	-5.31%	87.42%
5	-1.52%	95.53%
6	0.92%	103.28%
7	1.54%	107.18%
8	1.76%	110.13%
9	1.91%	113.15%
10	2.02%	116.25%
11	2.10%	119.41%
12	2.18%	122.76%
13	2.23%	126.21%
14	2.28%	129.74%
15	2.32%	133.36%
16	2.36%	137.08%
17	2.39%	140.89%
18	2.41%	144.79%
19	2.43%	148.78%
20	2.45%	152.85%
21	2.46%	157.02%
22	2.48%	161.44%
23	2.50%	165.98%
24	2.51%	170.63%
25	2.52%	175.39%
26	2.54%	180.27%
27	2.54%	185.26%
28	2.55%	190.37%
29	2.56%	195.60%
30	2.57%	200.94%

(3) 年繳保費0.9萬美元以上，未滿1.6萬美元，享2%高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計3%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-51.52%	48.48%
2	-22.38%	68.94%
3	-10.62%	80.22%
4	-4.91%	88.32%
5	-1.18%	96.52%
6	1.22%	104.35%
7	1.77%	108.28%
8	1.95%	111.27%
9	2.07%	114.32%
10	2.16%	117.45%
11	2.22%	120.64%
12	2.28%	124.03%
13	2.33%	127.51%
14	2.37%	131.08%
15	2.41%	134.74%
16	2.44%	138.49%
17	2.46%	142.34%
18	2.48%	146.28%
19	2.50%	150.31%
20	2.51%	154.43%
21	2.52%	158.64%
22	2.54%	163.11%
23	2.55%	167.69%
24	2.56%	172.39%
25	2.57%	177.20%
26	2.58%	182.12%
27	2.59%	187.17%
28	2.59%	192.34%
29	2.60%	197.62%
30	2.60%	203.01%

(4) 年繳保費1.6萬美元以上，享3%高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計4%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-51.02%	48.98%
2	-21.81%	69.66%
3	-10.14%	81.06%
4	-4.50%	89.24%
5	-0.84%	97.52%
6	1.51%	105.43%
7	2.01%	109.41%
8	2.14%	112.42%
9	2.23%	115.51%
10	2.30%	118.67%
11	2.35%	121.89%
12	2.40%	125.32%
13	2.43%	128.84%
14	2.47%	132.44%
15	2.49%	136.14%
16	2.51%	139.94%
17	2.53%	143.82%
18	2.55%	147.80%
19	2.56%	151.88%
20	2.57%	156.04%
21	2.58%	160.29%
22	2.59%	164.80%
23	2.60%	169.43%
24	2.61%	174.18%
25	2.62%	179.04%
26	2.62%	184.02%
27	2.63%	189.12%
28	2.64%	194.34%
29	2.64%	199.67%
30	2.64%	205.13%