黃大偉理財研究室

【美元2年繳費儲蓄險】(配息率=2.81%)中國人壽美年鑽美元利率變動型終身保險 值得買嗎(40歳男)？

中國人壽美年鑽美元利率變動型終身保險在2020年12月推出，繳費期間為2年。這張保單有的生存還本金的設計，年年給付生存保險金，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率，最高可達2.8x%。 同時「美年鑽」也依據金管會保險局訂定「死亡保障最低比率」來設計保單，因此也提供一定額度的壽險保障功能 ，本文保單效益分析以2年繳費為例。

身故及失能的分期給付

中國人壽美年鑽美元利率變動型終身保險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，該期間可為五年、十
年、十五年、二十年及二十五年等五種選擇

中國人壽美年鑽美元利率變動型終身保險的身故保險金或完全失能保險金為以身故當時或完全失能診斷確定時「基本保險金額」及「累計增加保險金額」對應下列三者之最大值，再依其總和給付「身故保險金」或「完全失能保險金」且本契約效力即行終止：

(1)「當年度保險金額」

(2) 保單價值準備金乘以「保價係數」

(3)「已繳年繳化保險費」扣除期末生存保險金總額後之餘額。

「保價係數」則是依據死亡保障最低比率而訂立。

什麼是死亡保障最低比率? 各被保險人的保險年齡之死亡保額除以保險價值準備金的比例需符合的死亡保障最低比率：

16歲以上、30歲以下，死亡保障比率不得低於190%；

31歲以上至40歲以下降為160%；41歲以上至50歲為140%；

51歲以上至60歲為120%；

61歲以上至70歲為110%；

71歲以上至90歲為102%；

90歲以上者不得低於100%。

以41歲投保傳統利變壽險為例，到滿50歲前，死亡保額除以保險價值準備金的比例要維持140％以上，保價金會以依宣告利率利率每年增值，同樣的死亡保障的保額也會增加以維持140%的比例

被保險人於本契約有效期間內，每一保單週年日仍生存時，本公司自第一保單週年日（含）起，於每一保單週年日給付「生存保險金」至被保險人之保險年齡到達一一○歲之保單週年日止。前述所稱「生存保險金」係指「基本保險金額」（以每萬元為單位）及「累計增加保險金額」（以每萬元為單位）分別乘以下表所對應保單年度之生存保險金係數所得數額後之總和。

以 40歲男 選擇投保「 中國人壽美年鑽美元利率變動型終身保險－定期給付型」，基本保險金額75,641元，繳費期間2年，增值回饋分享金第1~6保單年度選擇以繳清保險方式增加保險金額，第7保單年度（含）以後選擇現金給付，原年繳保險費(美元)：51,020元，首、續期轉帳1%折 扣及享高保費折扣1%， 折扣後年繳首期保險費(美元)：50,000元

如宣告利率=2.95%維持不變，第1~5年的年現金配息率約為1.4x%，第6年末開始為2.81%，但最重要高配息率不代表高報酬率，要分析保單含配息的年化報酬率就要藉助ＩＲＲ分析，可以參考後面IRR內部報酬率分析的章節。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

保單分析重奌提要》

其他宣告利率》

其他可能之宣告利率之IRR分析,可以參考上述IRR的數值，再加上或減去宣告利率的差值

舉例來說明：

宣告利率＝2.95%時，第10年末的ＩＲＲ=2.13%，如之後宣告利率降了0.2%至2.75%，宣告利率=2.75% 之第10年末的ＩＲＲ＝2.13%-0.2%=1.93%

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