【2020台幣3年期繳高保障壽險】國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(F81)值得買嗎?報酬率分析－黃大偉理財研究室

【台幣3年期繳儲蓄險】國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(F81) 值得買嗎?報酬率分析

國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(F81)在２０２０年1月推出，3 年期繳的利變壽險型保單，以壽險保障為主的保單。身故保險金可選擇分期給付給受益人。

身故及失能的分期給付

國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險也是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期給付方式：分5、10、15、20、25、30年，按年給付方式給付

➤2020年『國泰人壽』最新最完整壽險及年金險保單內部報酬率比較表

高保障壽險保單的主要功能

(1) 轉移家人面對家中經濟支柱突然倒下的風險，維持家人的生活品質

(2) 預留稅源 : 身故保險金將直接給付予受益人，不需先完成遺產繼承程序。

(3) 保單可以指定多名受益人，受益人的順序、每一受益人的受益金額，即便被保險人遽然離世，減少後人因遺產分配產生糾紛失和。

(4) 供分期定期保險金的給付功能，讓身故保險金可設定為分期定期十年或20年給付，做為家人生活費用來源，避免一次給付保險金的風險。

(5) 要保人及受益人屬於同一人的人壽保險及年金保險之保險金給付，全年合計數在3,330萬元以下者，受益人受領的保險給付免予計入基本所得額

➤個人「海外所得」、「股利所得」、「特定保險給付」太高，小心漏報最低稅負！

➤高保額壽險可以節稅（遺產稅及最低稅負制）嗎？

那如何分析壽險保單(重保障輕儲蓄)呢？

我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費，即使解約也可拿回當初的本金。

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？(宣告利率維計2.3%不變時)

以40歳富小姐為例，投保【國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(定期給付型) (F81))】，繳費3年期，保額338萬元，表定年繳保險費501,254元(加計自動轉帳1%及高保費 1%折減後為 491,229元) ，增值回饋分享金選擇增購保額

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	身故保險金(Ｂ)	身故金/累計保費(D)=(Ｂ)/(A)
1	491,229	531,329	1.082
2	982,458	1,066,546	1.086
3	1,473,687	1,613,208	1.095
4	1,473,687	3,465,226	2.351
5	1,473,687	3,463,587	2.35
6	1,473,687	3,462,031	2.349
7	1,473,687	3,460,210	2.348
8	1,473,687	3,458,851	2.347
9	1,473,687	3,456,872	2.346
10	1,473,687	3,455,380	2.345
11	1,473,687	3,453,644	2.344
12	1,473,687	3,452,048	2.342
13	1,473,687	3,450,605	2.341
14	1,473,687	3,448,936	2.34
15	1,473,687	3,447,439	2.339
16	1,473,687	3,445,724	2.338
17	1,473,687	3,443,793	2.337
18	1,473,687	3,442,474	2.336
19	1,473,687	3,440,539	2.335
20	1,473,687	3,439,250	2.334
21	1,473,687	3,437,347	2.332
22	1,473,687	3,435,687	2.331
23	1,473,687	3,434,289	2.33
24	1,473,687	3,432,722	2.329
25	1,473,687	3,430,989	2.328
26	1,473,687	3,429,551	2.327
27	1,473,687	3,427,963	2.326
28	1,473,687	3,426,226	2.325
29	1,473,687	3,424,343	2.324
30	1,473,687	3,422,802	2.323

▶身故金(B)：被保險人身故後，保險公司給付給受益人的保險金

重奌解析》由上表(D)欄位可看出,　身故金／累積所繳保費的比例在第１年末～第３年末約為1，代表被保險人在這段時間身故，只能領回相當於所繳保費的金額；第７年末為2.348 ，代表被保險人如在第7年末身故，１元的保費約可得到2.348元的身故保險金；(D)欄位的數字逐年緩慢遞減至第30年末仍有2.323，代表如果總６年累積所繳保費為100萬元，被保險人如在第30年末時意外身故，受益人可領回232萬的保險金。

解約金和累積所繳保費的比例(宣告利率維計2.3%不變時)

以40歳富小姐為例，投保【國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(定期給付型) (F81))】，繳費3年期，保額338萬元，表定年繳保險費501,254元(加計自動轉帳1%及高保費 1%折減後為 491,229元) ，增值回饋分享金選擇增購保額，

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(元)(C)	解約金/累計實繳保費(E)=(C)/(A)
1	491,229	285,747	0.582
2	982,458	663,817	0.676
3	1,473,687	1,052,283	0.714
4	1,473,687	1,079,605	0.733
5	1,473,687	1,106,779	0.751
6	1,473,687	1,469,141	0.997
7	1,473,687	1,514,684	1.028
8	1,473,687	1,546,573	1.049
9	1,473,687	1,579,410	1.072
10	1,473,687	1,612,459	1.094
11	1,473,687	1,645,717	1.117
12	1,473,687	1,679,956	1.14
13	1,473,687	1,714,413	1.163
14	1,473,687	1,749,482	1.187
15	1,473,687	1,785,173	1.211
16	1,473,687	1,821,087	1.236
17	1,473,687	1,858,047	1.261
18	1,473,687	1,894,820	1.286
19	1,473,687	1,932,661	1.311
20	1,473,687	1,970,302	1.337
21	1,473,687	2,008,596	1.363
22	1,473,687	2,047,109	1.389
23	1,473,687	2,085,835	1.415
24	1,473,687	2,125,222	1.442
25	1,473,687	2,164,821	1.469
26	1,473,687	2,204,623	1.496
27	1,473,687	2,244,150	1.523
28	1,473,687	2,284,331	1.55
29	1,473,687	2,324,209	1.577
30	1,473,687	2,363,755	1.604

▶解約金或保單的現金價值(C)：要保險人在保單未滿期前即和保險公司解除契約，保險公司退回要保人的金額。

重奌解析》由上表(E)欄位= 解約金(C) / 累計實繳保費 (A) 可以看出，第1~6末(E)小於1，代表解約金(保單現金價值)小於累積所繳保費，第7年末開始即大於1，代表解約金就有機會等大於保費，至第10年末後解約金約為累積總繳保費的1.094倍，這代表如果累積所繳保費為100萬的話，第10年末解約仍可領回109.4萬元。

綜合上述分析，這張保單是以壽險保障為主的保單，但儲蓄的功能到底如何呢？這就得看後面章節的ＩＲＲ分析了。

➤[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解IRR

➤ 保單的「契約撤銷權」是什麼？撤銷保單如何辨理?

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(F81)重奌提要：

(1) 台幣3年繳費高保障保單

(2) 如宣告利率維持2.30%不變，第7年末即保本。

(3) 如宣告利率維持2.30%不變，被保險人如在第7年末以後身故，１元的保費約可得到2.3元以上的身故保險金

(5) 如宣告利率維持2.30%不變，依高保費折扣高低不同，第10~12年度末後的年化報酬率1.11%~1.12%高於台定存利率的1.09%，

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➤ 利變型保單，預定利率2.5%以上，是否優於非利變的儲蓄險保單

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投保規則及限制

投保規則

投保年齡	20歲至71歲
繳費年期	3年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、用繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	終身
保險金分期給付方式	5、10、15、20、25、30年;年給付
保險期間	終身

保費折扣

自動轉帳/國泰世華銀行信用卡繳享1%折扣

高保費折扣：

宣告利率

2.30% (2020/01月)

預定利率

超推薦➤宣告利率和預定利率有何不同？很重要！

附加費用率

最高11.77%，最低6.70%

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

解約費用率(TBD)

※ 解約金=解約當時之保單價值準備金×(1-解約費用率)

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.3%為例)

本文IRR計算以40歳富小姐為例，投保【國泰人壽新尚威利利率變動型終身壽險(定期給付型) (F81))】，繳費3年期，保額338萬元，表定年繳保險費501,254元(加計自動轉帳1%及高保費 1%折減後為 491,229元) ，增值回饋分享金選擇增購保額

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	購買增額繳清保險

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 年繳保費小於20萬元，無高保費折扣，保費自動轉帳享1%折扣，共計1%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.42%	57.58%
2	-24.00%	66.88%
3	-16.37%	70.68%
4	-10.27%	72.52%
5	-7.19%	74.34%
6	-0.26%	98.68%
7	0.29%	101.74%
8	0.55%	103.89%
9	0.74%	106.09%
10	0.89%	108.31%
11	1.01%	110.55%
12	1.10%	112.85%
13	1.18%	115.16%
14	1.25%	117.52%
15	1.31%	119.91%
16	1.35%	122.33%
17	1.39%	124.81%
18	1.43%	127.28%
19	1.46%	129.82%
20	1.49%	132.35%
21	1.51%	134.92%
22	1.53%	137.51%
23	1.54%	140.11%
24	1.56%	142.75%
25	1.57%	145.41%
26	1.58%	148.09%
27	1.59%	150.74%
28	1.60%	153.44%
29	1.60%	156.12%
30	1.61%	158.78%

(2) 年繳保費20萬元以上，未滿50萬元，享高保費折扣0.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計1.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-42.13%	57.87%
2	-23.73%	67.22%
3	-16.15%	71.04%
4	-10.12%	72.89%
5	-7.07%	74.72%
6	-0.16%	99.19%
7	0.37%	102.26%
8	0.62%	104.41%
9	0.81%	106.63%
10	0.95%	108.86%
11	1.06%	111.11%
12	1.15%	113.42%
13	1.23%	115.74%
14	1.29%	118.11%
15	1.34%	120.52%
16	1.39%	122.95%
17	1.43%	125.44%
18	1.46%	127.92%
19	1.49%	130.48%
20	1.51%	133.02%
21	1.53%	135.61%
22	1.55%	138.21%
23	1.57%	140.82%
24	1.58%	143.48%
25	1.59%	146.15%
26	1.60%	148.84%
27	1.61%	151.51%
28	1.62%	154.22%
29	1.62%	156.91%
30	1.62%	159.58%

(3) 年繳保費50萬元以上，未滿100萬元, 享高保費折扣1%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.83%	58.17%
2	-23.46%	67.57%
3	-15.92%	71.40%
4	-9.96%	73.26%
5	-6.95%	75.10%
6	-0.06%	99.69%
7	0.46%	102.78%
8	0.69%	104.95%
9	0.87%	107.17%
10	1.00%	109.42%
11	1.11%	111.67%
12	1.20%	114.00%
13	1.27%	116.33%
14	1.33%	118.71%
15	1.38%	121.14%
16	1.42%	123.57%
17	1.46%	126.08%
18	1.49%	128.58%
19	1.52%	131.14%
20	1.54%	133.70%
21	1.56%	136.30%
22	1.58%	138.91%
23	1.59%	141.54%
24	1.60%	144.21%
25	1.61%	146.90%
26	1.62%	149.60%
27	1.63%	152.28%
28	1.64%	155.01%
29	1.64%	157.71%
30	1.64%	160.40%

(4) 年繳保費100萬元以上，未滿300萬元, 享高保費折扣1.5%，保費自動轉帳享1%折扣，共計2.5%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.53%	58.47%
2	-23.18%	67.91%
3	-15.69%	71.77%
4	-9.81%	73.63%
5	-6.83%	75.49%
6	0.04%	100.20%
7	0.54%	103.31%
8	0.77%	105.48%
9	0.93%	107.72%
10	1.06%	109.98%
11	1.16%	112.25%
12	1.24%	114.58%
13	1.31%	116.93%
14	1.37%	119.32%
15	1.42%	121.76%
16	1.46%	124.21%
17	1.49%	126.73%
18	1.52%	129.24%
19	1.55%	131.82%
20	1.57%	134.38%
21	1.59%	137.00%
22	1.60%	139.62%
23	1.61%	142.26%
24	1.63%	144.95%
25	1.64%	147.65%
26	1.64%	150.37%
27	1.65%	153.06%
28	1.66%	155.80%
29	1.66%	158.52%
30	1.66%	161.22%

(5) 年繳保費300萬元以上，享高保費折扣2%，保費自動轉帳享1%折扣，共計3%保費折減

保單年度末	IRR	保本率
1	-41.23%	58.77%
2	-22.91%	68.26%
3	-15.46%	72.14%
4	-9.65%	74.01%
5	-6.71%	75.88%
6	0.14%	100.72%
7	0.63%	103.84%
8	0.84%	106.03%
9	1.00%	108.28%
10	1.12%	110.54%
11	1.21%	112.82%
12	1.29%	115.17%
13	1.35%	117.53%
14	1.41%	119.94%
15	1.45%	122.39%
16	1.49%	124.85%
17	1.52%	127.38%
18	1.55%	129.90%
19	1.58%	132.50%
20	1.59%	135.08%
21	1.61%	137.70%
22	1.63%	140.34%
23	1.64%	143.00%
24	1.65%	145.70%
25	1.66%	148.41%
26	1.67%	151.14%
27	1.67%	153.85%
28	1.67%	156.61%
29	1.68%	159.34%
30	1.68%	162.05%