【台幣2年期繳儲蓄險】中國人壽鑫增利利率變動型終身壽險，報酬率分析－黃大偉理財研究室

【台幣2年期繳儲蓄險】中國人壽鑫增利利率變動型終身壽險，報酬率分析

中國人壽鑫增利利率變動型終身壽險是利變增額型壽險保單，2年期繳費，並無生存還本金設計。在保障方面，提供天然災害意外身故保險金或喪葬費用保險金，約為身故保險金的2倍，因此我們來做壽險成本分析，來判斷是否這張保單是炻有較高的保險成本。買儲蓄險應該要選重儲蓄而輕保障的保單。

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壽險成本分析

以女性40歲投保「中國人壽鑫增利利率變動型終身壽險」為例，基本保險金額1,894,601元，繳費期間2年期，增加回饋金給付方式選擇購買增額繳清保險為例，年繳保險費為1,021,000元,享高保費1%折扣及首、續期轉帳1%折扣，折扣後實繳保險費為1,000,580元

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	壽險保障(C)	保障/解約金=(C)/(B)
1	1,000,580	653,533	1,066,177	1.63
2	2,001,160	1,497,520	2,155,175	1.44
3	2,001,160	2,009,821	2,191,814	1.09
4	2,001,160	2,079,461	2,229,075	1.07
5	2,001,160	2,141,303	2,266,969	1.06
6	2,001,160	2,205,064	2,305,510	1.05
7	2,001,160	2,291,258	2,344,703	1.02
8	2,001,160	2,358,994	2,384,564	1.01
9	2,001,160	2,429,026	2,429,026	1.00
10	2,001,160	2,501,201	2,501,201	1.00
11	2,001,160	2,575,580	2,575,580	1.00
12	2,001,160	2,651,995	2,651,995	1.00
13	2,001,160	2,730,965	2,730,965	1.00
14	2,001,160	2,811,852	2,811,852	1.00
15	2,001,160	2,895,184	2,895,184	1.00
16	2,001,160	2,981,275	2,981,275	1.00
17	2,001,160	3,069,956	3,069,956	1.00
18	2,001,160	3,161,044	3,161,044	1.00
19	2,001,160	3,255,119	3,255,119	1.00
20	2,001,160	3,351,741	3,351,741	1.00

由上表可得的身故保障和解約金的欄位可看出，壽險保障在第7年末後已約等於累積所繳保費，可以看出這張保單是以儲蓄為主的保單。

利變保單含有宣告利率及預定利率兩種利率，說明如下：

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀各家保單的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

另外對儲蓄險種類的選擇有疑惑的朋友，可以參考下面文章：

[儲蓄險] 增額型、增額還本型、利率變動型保險的差異？該如何選?

對IRR有興趣的朋友，可以參考下面文章。

[儲蓄險內部報酬率] 用定存複利來了解 IRR (Internal Rate of Return)

年金保險 IRR(內部報酬率) 計算，實例教學

投保年齡

投保年齡	自0歲至78歲。
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	終身至110歳

宣告利率

2.95% (2019/1)

預定利率

1.25%

解約費用率

解約 / 減少保單價值準備金費用

年度	1	2	3	4	5	6	7
費用率	25%	25%	1.5%	1%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

附加費用率

最高7.80%，最低7.03%；

保費折減

(1)首、續期轉帳優惠　：１％

(2)高保費折扣;

繳費期間	保額	折扣
2	50萬元以上，末達100萬元	0.5%
	100萬元以上	1.0%

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.95%為例)

以女性 40歲投保「中國人壽鑫增利利率變動型終身壽險」為例，基本保險金額1,894,601元，繳費期間2年期，增加回饋金給付方式選擇購買增額繳清保險為例，年繳保險費為1,021,000元,享高保費1%折扣及首、續期轉帳1%折扣，折扣後實繳保險費為1,000,580元

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達50萬元，無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.34%	64.66%
2	-18.41%	74.08%
3	-0.23%	99.42%
4	0.81%	102.86%
5	1.29%	105.92%
6	1.59%	109.08%
6年末+1D	1.76%	110.08%
7	1.94%	113.34%
8	2.08%	116.69%
9	2.18%	120.15%
10	2.27%	123.73%
11	2.33%	127.40%
12	2.39%	131.18%
13	2.43%	135.09%
14	2.47%	139.09%
15	2.51%	143.21%
16	2.54%	147.47%
17	2.56%	151.86%
18	2.59%	156.37%
19	2.61%	161.02%
20	2.63%	165.80%

(2) 保額50萬元以上，未滿100萬元，高保費折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-35.02%	64.98%
2	-18.13%	74.45%
3	-0.03%	99.92%
4	0.96%	103.39%
5	1.40%	106.46%
6	1.69%	109.63%
6年末+1D	1.85%	110.64%
7	2.02%	113.92%
8	2.15%	117.28%
9	2.24%	120.76%
10	2.32%	124.35%
11	2.38%	128.05%
12	2.43%	131.85%
13	2.48%	135.78%
14	2.51%	139.80%
15	2.54%	143.94%
16	2.57%	148.22%
17	2.60%	152.63%
18	2.62%	157.16%
19	2.64%	161.84%
20	2.65%	166.64%

(3) 年繳保費100萬元以上，高保費折扣1%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-34.68%	65.32%
2	-17.84%	74.83%
3	0.17%	100.43%
4	1.10%	103.91%
5	1.51%	107.00%
6	1.78%	110.19%
6年末+1D	1.95%	111.20%
7	2.10%	114.50%
8	2.22%	117.88%
9	2.30%	121.38%
10	2.37%	124.99%
11	2.43%	128.70%
12	2.48%	132.52%
13	2.52%	136.47%
14	2.55%	140.51%
15	2.58%	144.68%
16	2.60%	148.98%
17	2.63%	153.41%
18	2.65%	157.96%
19	2.66%	162.66%
20	2.68%	167.49%