【台幣6年期繳儲蓄險】富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險(IWY)，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣6年期繳儲蓄險】富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險(IWY)，第10年末之IRR=1.42%

「富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險」是儲蓄型的終身壽險，並沒有生存保險金的設計，但有提供「大眾運輸工具意外」、「食物中毒」、「重大燒燙傷」、「完全殘廢生活扶助」、「特定意外傷害2~11級殘廢」及「2~6級殘廢豁免保險費」等額外的保障。

以下，我們先說明一些常用到的儲蓄險專有名詞。

（1）保險金額：指要保人與保險公司之間約定的最高給付金額，即身故給付金額

（2）保險期間：指保險公司負承保責任之期間

（3）ＩＲＲ（內部報酬率）：

即是年化報酬率，但為何稱之為內部報酬率呢？銀行定存是把一筆資金存入銀行帳戶，依據銀行給的年利率，可以計算得到n年後的本利和= 本金*(1+年利率)^n，但保單卻是反過來的，保單建議書上，不會告訴您真實的年化報酬率，但它會給你在第６年末後或１０年末後所會拿到的總解約金。ＩＲＲ利用折現率的方式由該年度的解約金，經過時間及所繳保費三個已知的數字來反推這張保單的年化報酬率。Excel有提供IRR的函數，非常方便使用。

（4）附加費用率：

保險公司營業費用及業務佣金相關的費用，就是附加費用；而附加費用佔保費的比率，就是附加費用率。所繳保費扣除附加費用率後，才是實際用來負擔保險給付。

（5）保單價值準備金：

即為未扣險解約費用率前的保單現金價值，係指該保單從已經累積的保險費中，扣除了被保險人依國人生命表（預估死亡率）所算出的保險成本本及保險公司所提撥的“營業費用”之後，每年再加上依保單預定利率或宣告利率所得的利息即稱為“保單價值準備金

富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險一直到第9個保單年度，其解約費用率才降到０，相對其他同類型保單，多了二年。

保單重點提示(6年繳費)：

保單真實利率(已考慮配息及保單費用)》

(1) 如宣告利率維持2.15%不變

第6年末保本，如解約損益平衡

第8年末IRR（實質利率）為1.12%，相當於台幣定存利率1.09%~1.15%，放８年勝定存

第10年末IRR（實質利率）為1.42%，相當於台幣定存利率1.09%~1.15%

第20年末IRR為1.82%

(2) 如宣告利率維持2.0%不變(此為最低保證利率)

第6年末保本，如解約損益平衡

第9年末IRR（實質利率）相當於台幣定存利率1.09%~1.15%，放９年勝定存

第20年末IRR為1.67%

保單優勢》附加費用率最低為5.61%,相對低，及預定利率＝2.0%相對高，因為五夠讚的預定利率有2%，宣告利率即便低於2%，保單參考利率還是2%，宣告利率調降風險較低。

保單劣勢》以儲蓄角度來看，報酬率低

您以為宣告利率不會降的太誇張？但富邦人壽執行副總董采苓2019年5月27的公開表示，『會逐步調降台幣利變型保單宣告利率，可能由現行的2.7%調降至2%；若避險成本居高不下，甚至不排除下修至1字頭非利變儲蓄險』買利變保單前，要先有心裏準備。11月富邦人壽台幣利變保單宣告利率已降至2.15%，年初最高為宣告利率為2.96%。 各家壽險公司都可能發生，不限定富邦人壽！

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投保規則

投保年齡	2年、6年期：０～74歲 10年期：０～70歲 20年期：０～60歲
繳費年期	2、6、10、20年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	10萬元
保險期間	保險年齡到達110歲止

宣告利率

宣告年月	利率
108/10	2.15%
108/09	2.30%
108/08	2.30%
108/07	2.50%
108/06	2.50%
108/05	2.50%
108/04	2.65%
108/03	2.65%
108/02	2.75%
108/01	2.75%

保單預定利率

6、10、20年期：2.00%

附加費用率

最高5.61%，最低11.32%

保費折減

首、續期保費自動轉帳：1%

富邦信用卡:1%

高保額折扣：無

解約費用率

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IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.15%為例)

以下IRR及總累積報酬率的計算以富小姐(40歲)投保「富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險」,保額 301萬年繳總保費 505,379元，繳費方式 1%折扣，首期折扣後保費 101,752 元，續期折扣後保費 500,325 元，增值回饋分享金給付方式：購買增額繳清保險金額

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7年以後	購買增額繳清保險

額外保障：

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把每年末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額10萬元以上，自動轉帳享1%折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.68%	47.32%
2	-26.94%	63.22%
3	-17.36%	69.12%
4	-12.46%	72.49%
5	-0.60%	98.22%
6	0.20%	100.69%
7	0.87%	104.01%
8	1.12%	106.34%
9	1.29%	108.70%
10	1.42%	111.17%
11	1.50%	113.52%
12	1.56%	115.92%
13	1.62%	118.39%
14	1.66%	120.90%
15	1.70%	123.46%
16	1.73%	126.07%
17	1.76%	128.75%
18	1.78%	131.49%
19	1.80%	134.26%
20	1.82%	137.11%
21	1.83%	140.01%
22	1.85%	142.98%
23	1.86%	146.00%
24	1.87%	149.10%
25	1.88%	152.25%
26	1.89%	155.46%
27	1.90%	158.74%
28	1.91%	162.09%
29	1.92%	165.50%
30	1.92%	168.98%

投保範例(宣告利率=2.15%)

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總評與建議

富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險,如宣告利率維持2.15%不變，第6年末保本，提早解約會有負報酬，即本金折損，第8年末後的報酬率，才能有機會比台幣定存提供更好的報酬率！

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附錄：舊宣告利率=２.75%ＩＲＲ計算回顧

IRR內部報酬率分析(宣告利率以2.75%為例)

以下IRR及總累積報酬率的計算以 金小姐(40歲)投保「富邦人壽五夠讚利率變動型增額終身壽險」,保額 301萬年繳總保費 505,379元，繳費方式 1%折扣，首期折扣後保費 101,752 元，續期折扣後保費 500,325 元，增值回饋分享金給付方式：購買增額繳清保險金額

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

(1) 保額10萬元以上，自動轉帳享1%折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-52.32%	47.68%
2	-26.37%	63.92%
3	-16.71%	70.15%
4	-11.76%	73.86%
5	-0.02%	99.95%
6	0.78%	102.78%
6年末+1天	1.10%	103.93%
7	1.46%	106.78%
8	1.71%	109.82%
9	1.88%	112.94%
10	2.01%	116.18%
11	2.10%	119.35%
12	2.19%	122.91%
13	2.22%	125.97%
14	2.26%	129.41%
15	2.30%	132.94%