黃大偉理財研究室

【台幣躉繳年金保險】中國人壽順鑫如玉利率變動型年金保險(甲型)，報酬率分析

中國人壽順鑫如玉利率變動型年金保險為中壽在2019年推出和玉山銀行合作的網路投保年金險，繳費方式為現金繳費，但限於在玉山銀行網路銀行現金轉帳。此年金險的特色也是低附加費用率2.1% ，在2019年5月的宣告利率為2.68%，相當具有競爭力，適用定期彈性繳或不定繳彈性繳的繳費方式，本文以一次繳為例。

比較特別的一奌這張保單也支持定期繳(月繳)的繳費方式，對於以儲蓄為目的的民眾是相當不錯的設計，不論是想養成儲蓄習慣或是不定期有多餘資金的人。更重要的是，解約費用率就是收６年，第６年後才投入的資金，隔年也不再有解約費用。

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。不過綜觀前６大保險公司的宣告利率策略，多半是依據市場利率來決定，也還沒有刻意大幅調降的先例。

年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

 

 

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投保相關限制與規定

投保規則

宣告利率 

2.68% (2019/5)

註1：宣告利率係指中國人壽於本契約生效日或各保單週年日相當日之當月宣告，並用於保單條款第六條計算年金保單價值準備金之利率。

註2：宣告利率並非固定利率，會隨中國人壽定期宣告而改變，宣告利率之下限亦可能因市場利率偏低，而導致無最低保證。

附加費用率 

  2.1% 

解約費用率

IRR內部報酬率分析（宣告利率以2.63%為例)

IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 富小姐40歲投保「國人壽順鑫如玉利率變動型年金保險(甲型)」，1次繳交保險費10萬元為例，

投保範例(宣告利率=2.68%)

總結與建議

中國人壽e鑫e億利率變動型年金保險，到第３年末保本，第4年末後年化報酬率可1.62%，高於台幣的定存利率的1.09%~1.15%。第6年末+1D的年化報酬為2.32%，已為定存的２倍。

購買年金險，注意事項

(1) 利變年金險一旦進入年金給付（分期給付）後，其最終報酬率大多無法高於一次給付的報酬率，且一旦進入年金分期給付期(年金化)，無法解約。如被繼承人在進入年金給付後身故，雖受益人仍可領到保證給付分期年金之期間未領完的年金，但對預留稅源的幫助亦是不大，要選擇進入年金給付，要三思！！  

(2) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(3) 預留稅源之考慮

依遺產稅及贈與稅法的規定，當被繼承人身故後，依規定遺產稅未繳清前，不得分割遺產、交付遺贈或辦理移轉登記財產。年金險在被繼承人身故後，既然會被列入遺產，就必需等待所有繼承人繳納完相關稅賦以後，有才能正式被分配到各繼承人，但實務上常發生被繼承人財產金額超過免稅額甚多，而繼承人手上卻無足夠的現金來繳納遺產稅，因此無法順利繼承遺產。壽險保單的身故保險給付，雖仍然需要依「實質課稅原則」決定是否列入遺產總額，但壽險公司在被繼承人身故後，必須把身故保險給付給予保單所指定之受益人，所以受益人在繳納遺贈稅之前，即可領到保險給付。因此壽險保單，有預留稅源的功用，而年金險保單則無。

版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第1點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。要退休養老，未必只有年金險。很多還本型終身壽險的期繳保單，可年領生存還本金，且增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，台幣7年末後的配息率可達2.8%以上，如希望找到高配息的儲蓄險壽險保單，可以參考下面二篇文章：

2019年(最高2.96%)超強現金配息率『台幣』儲蓄險比較表

 2019年(最高3.98%)超強現金配息率『美元』儲蓄險比較表

避免買到地雷保單的最好方式，就是充實自己，讓自己至少懂得篩選保單。如果您還沒有成為儲蓄險達人，只要願意學習，版主都會幫你，但一定隨時關注版主文章及粉絲頁，版主才能隨時提醒您！

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(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)

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(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)

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