［2018年台幣儲蓄險］南山人壽網錢看利率變動型年金保險，內部報酬率分析－黃大偉理財研究室

[2018年超強台幣年金險][躉繳][第六年末IRR> 2.3x%] 南山人壽網錢看利率變動型年金保險(甲型) -ECISARP

南山人壽總算推出了網路投保的年金保險- 南山人壽網錢看利率變動型年金保險, 此年金險(躉繳) 第六年末+1 天的年化報酬率或IRR可達2.32%, 這樣的結果以CP值而言，勝過南山人壽台幣的年金保險, 且第七年末可達 2.36% !

各大的壽險公司的網路年金保險全員到位了, 加上台灣人壽及新光人壽的保單, 市場上至少有8張以上同質性的保單可供選擇。雖然網路投保到目前為在整體壽險公司的總保費收入佔比依然很低，但後市可期。

繳費期間及方式有奌複雜如下表, 彈性繳和躉繳(一次繳) 是相同的, 躉繳超過10萬限用玉山南山聯名卡. 強烈建議南山人壽把其他信用卡支付也列入選項，玉山南山聯名卡優惠不具優勢，對躉繳商品更是零回饋。南山人壽在宣傳及新商品設計的創新稍嫌不足，在數位化潮流的快速帶動下，為了維持競爭力，南山人壽的腳步，恐怕得更靈活奌！

投保規則及限制

繳費期間	6年 (含期繳及增額)
繳別	彈性繳 (一次繳)
	定期繳 (年/半年/季/月)
繳費方式	網路繳費 (轉帳)
	玉山信用卡 (限彈性繳)
投保保費	彈性繳	NT$1萬元~100萬元 (超過10萬限玉山信用卡繳付)
	定期繳最低保費	月繳NT$2,500元
		季繳NT$7,500元
		半年繳NT$15,000元
		年繳NT$30,000元
	彈性繳與定期繳的	定期繳10萬元
	最高保費限制	彈性繳100萬元
	單筆保費不得超過一百萬元；單一公司網路投保通路累計保費不得超過一千萬元

宣告利率

2.58% (2018/9月)

附加費用率

1.5%

解約費用率

(解約金)t＝(保單價值準備金)t × (解約金對保單價值準備金之比例)t

t：保單經過年度 (解約金對保單價值準備金之比例)t：

保單年度	1	2	3	4	5	6	≥7
解約費用率	5%	4%	3%	2%	1.8%	1.1%	0%

IRR內部報酬率分析

IRR＝內部報酬率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡！

保單年度末	IRR	保本率
1	-4.01%	95.99%
2	-0.25%	99.50%
3	1.03%	103.13%
4	1.68%	106.88%
5	1.90%	109.87%
6	2.13%	113.50%
6年末+1天	2.32%	114.77%
7	2.36%	117.73%
8	2.39%	120.76%
9	2.41%	123.88%
10	2.43%	127.08%
11	2.44%	130.35%
12	2.45%	133.72%
13	2.46%	137.17%
14	2.47%	140.71%
15	2.48%	144.34%

年度末價值準備金及解約金試算

1~10 年末年金保單價值準備金及解約金表, 此表到第六年末還是要扣1.1%的解約金是沒有必要的, 因為你可以選擇第七年的第一天再贖回,自然就沒有解約費用率的問題, 這奌很重要, 可別以為版主算錯了。

保單年度(末)	年繳保險費
		2.58%
		年金保單	解約金
		價值準備金	解約金
1	100,000	101,041	95,989
2	0	103,648	99,502
3	0	106,329	103,139
4	0	109,072	106,891
5	0	111,886	109,872
6	0	114,773	113,510
7	0	117,742	117,742
8	0	120,780	120,780
9	0	123,896	123,896
10	0	127,093	127,093

總評與建議

南山人壽網錢看利率變動型年金保險是南山人壽目前現金繳費台幣儲蓄險中，第6年末+1D IRR最高的保單。網錢看第三年末保本，第三年末+1D 報酬率可勝過定存報酬率，喜歡南人山壽的朋友，可以考慮看看！

但購買年金險，必須要注意，年金保險相關的遺產稅及贈與稅法的規定：

(1) 年金險在未進入年金給付時，無法指定受益人，不適合遺產繼承人之分配。

壽險型的保單則無此問題，舉例而言，50歲的陳先生投保某儲蓄型壽險定期給付型，因有配偶及二位兒女，可以選擇將其身故保險金分成多個部分，按個人意願依比例分配給家人，並可選擇一次給付或分期給付，如　配偶受益比例 50%，一次給付；兒子及女兒受益比例各25%，分期給付。

生前投保的年金險如尚未進入年金給付期，保險公司必須返還保單價值準備金，這筆錢會被國稅局列為遺產，依民法所規定的繼承人必須將保單價值計入遺產總額報稅，才不會遭到課稅及加重稅金!

(2) 利變年金險一旦進入年金給付後，其最終報酬率大多無法高於直接解約的報酬率，且一旦進入年金給付，無法解約。要選擇進入年金給付，要三思！！

以上第2點，版主認為有計劃的預先規劃身後財是必要的，依法定繼承人來分配您的資產往往都不是你樂見的。第2點是最容易為一般民眾所忽略，一旦進入年金給付，就像簽了賣身契，回不了頭。要退休養老，未必只有年金險。壽險的增值回饋分享金，可以在保單第7年度後，改為現金給付，不夠時，用部分解約來增加現金給付率，也未嘗不是個可行的方式。這也是為何版主一直建議朋友們，年金險可以買，但金額不宜太高。