『中國人壽旺財利率變動型終身壽險』PK 『銀行定存』，報酬率總檢視－黃大偉理財研究室

『中國人壽旺財利率變動型終身壽險』PK 『銀行定存』，報酬率總檢視

中國人壽旺財利率變動型終身壽險是張增額型的利變壽險保單，增額是因利變而生。保單利率皆會包含了宣告利率及預定利率兩種利率指標。宣告利率是浮動的，預定利率是固定。宣告利率和預定利率的差值則為計算增額回饋分享金的基礎。以旺財為例，預定利率為1.25%，而宣告利率為2.97％。本文不用內部報酬率（ＩＲＲ）做比較，而是每個年度末解約時的累積淨損益及總報酬率來分析，讓家容易理解！

在進行分析前，版主也要給大家一個正確的觀念，某些儲蓄險型保單的設計除了強迫儲蓄之外，並無比定存更好報酬率，但提早解約卻招致負報酬，保單一定要慎選。

任何投資商品皆有好的標的及差的，儲蓄型保險並不是例外。本站分析好的保單，也分析差的保單，希望保護投資朋友們，不把辛辛苦苦賺來的錢，放在不對的投資標的，讓你內心想提早退休的渴望，能得在茫茫理財的大海中，及早得到滿足，並最終得以實現！

张学友蘑菇头喊话表情：旺财

投保年齡

投保年齡	0～83歳
繳費年期	一次繳
繳別	躉繳
最高投保額度	新台幣2億元
最低投保額度	新台幣10萬元
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

宣告利率

2.97% (2018/09)

預定利率

1.25%

附加費用率

最高6.88%，最低4.31%

高保額折減

繳費期間	保額	高保額折扣
躉繳	250萬元以上，末達500萬元	0.3%
	500萬元以上，末達1000萬元	0.5%
	1000萬元以上	0.7%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
6%	5%	3.73%	2.72%	1.73%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

※早期解約對保戶是不利的。

『中國人壽旺財利率變動型終身壽險』報酬率分析

40歲女投保，基本保額1,000萬，躉繳保險費為4,358,277元，增值回饋分享金選擇購買增額繳清保險為例

保單年度	累計實繳保險費 ( A )	次年度初解約總領金額 ( E )	淨損益 ( D )=( E)-( A)	次年度初累計報酬率 ( E -A)/( A )
1	$4,358,277	$4,111,117	-$247,160	-5.67%
2	$4,358,277	$4,291,296	-$66,981	-1.54%
3	$4,358,277	$4,466,711	$108,434	2.49%
4	$4,358,277	$4,645,327	$287,050	6.59%
5	$4,358,277	$4,817,430	$459,153	10.54%
6	$4,358,277	$5,008,097	$649,820	14.91%
7	$4,358,277	$5,157,337	$799,060	18.33%
8	$4,358,277	$5,312,521	$954,244	21.89%
9	$4,358,277	$5,470,352	$1,112,075	25.52%
10	$4,358,277	$5,634,412	$1,276,135	29.28%
11	$4,358,277	$5,802,498	$1,444,221	33.14%
12	$4,358,277	$5,977,153	$1,618,876	37.14%
13	$4,358,277	$6,154,852	$1,796,575	41.22%
14	$4,358,277	$6,339,435	$1,981,158	45.46%
15	$4,358,277	$6,528,547	$2,170,270	49.80%
16	$4,358,277	$6,723,602	$2,365,325	54.27%
17	$4,358,277	$6,924,771	$2,566,494	58.89%
18	$4,358,277	$7,132,232	$2,773,955	63.65%
19	$4,358,277	$7,344,780	$2,986,503	68.52%
20	$4,358,277	$7,563,937	$3,205,660	73.55%

由上表保單的損益,我們有下面觀察結果:

由上表保單的損益,我們有下面觀察結果: 旺財在第3年末+1D提早解約即為正報酬，但前3年內解約為負報酬，第20年末的總累積報酬率可達73.55%。買保單，如存期小於6年，還是建議定存。

定存報酬率分析

接下來, 我們來分析定存的損益, 以一年期的台灣銀行定期儲蓄存款的整存整付的年利率=1.09%來計算，來最大化定存報酬率。各銀行定存利率請參下面文章:

2018年各大銀行定存利率比較表

首年存 $4,358,277元

利息計算方式：足月部分按月計息(本金乘年利率乘月數，再除以12，即得利息額)；不足一月之畸零天數部分按日計息(本金乘年利率乘天數，再除以365，即得利息額)

第一年度的本利和 = $4,358,277元 × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第二年度的本利和 = (第一年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第三年度的本利和 = (第二年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第四年度的本利和 = (第三年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第五年度的本利和 = (第四年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第六年度的本利和 = (第五年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

第七年度的本利和 = (第六年度的本利和) × (1+ 1.09%÷ 12)^( 12)

....

依此類推到各年度以求精確!

保單年度	累計實繳本金 ( A )	次年度初解約總領金額 ( E )	淨損益 ( D )=( E)-( A)	次年度初累計報酬率 ( E -A)/( A )
1	$4,358,277	$4,406,020	$47,743	1.10%
2	$4,358,277	$4,454,287	$96,010	2.20%
3	$4,358,277	$4,503,082	$144,805	3.32%
4	$4,358,277	$4,552,411	$194,134	4.45%
5	$4,358,277	$4,602,281	$244,004	5.60%
6	$4,358,277	$4,652,697	$294,420	6.76%
7	$4,358,277	$4,703,666	$345,389	7.92%
8	$4,358,277	$4,755,193	$396,916	9.11%
9	$4,358,277	$4,807,284	$449,007	10.30%
10	$4,358,277	$4,859,946	$501,669	11.51%
11	$4,358,277	$4,913,185	$554,908	12.73%
12	$4,358,277	$4,967,007	$608,730	13.97%
13	$4,358,277	$5,021,419	$663,142	15.22%
14	$4,358,277	$5,076,426	$718,149	16.48%
15	$4,358,277	$5,132,037	$773,760	17.75%
16	$4,358,277	$5,188,256	$829,979	19.04%
17	$4,358,277	$5,245,092	$886,815	20.35%
18	$4,358,277	$5,302,549	$944,272	21.67%
19	$4,358,277	$5,360,637	$1,002,360	23.00%
20	$4,358,277	$5,419,361	$1,061,084	24.35%

定存儲蓄的絕對優勢是絕對的正報酬，這奌沒有任何理財工具可以與之匹敵，缺奌也因低風險，沒有任何風險貼水的，因此報酬率極低！２０年的累積淨報酬率居然不到25，要拿定存來養老幾乎成了歷史的記憶了!

另外，購買儲蓄型保單也要確定報酬率是勝過定存的，下面４篇文章有最新利率資訊。

2018年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表

2018年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)

2018年各大銀行美元定存利率比較表 (1.75% ~ 2.21%)

2018年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)

『中國人壽旺財利率變動型終身壽險』 PK 定存報酬率

最終來到本文最重要的部分，超級比一比，定存報酬率ＰＫ中國人壽旺財利率變動型終身壽險，我們把各年度報酬率勝的一方，用藍色的方塊來顯示，負報酬用紅色文字，而正報酬用黑色文字顯示。

(1) 報酬率的差異:

保單年度	累計實繳保險費	次年度初解約總領金額	定存累計報酬率	旺財累計報酬率
1	$5,000,000	$4,709,080	1.10%	-5.67%
2	$5,000,000	$4,901,494	2.20%	-1.54%
3	$5,000,000	$5,100,204	3.32%	2.49%
4	$5,000,000	$5,324,029	4.45%	6.59%
5	$5,000,000	$5,514,044	5.60%	10.54%
6	$5,000,000	$5,729,987	6.76%	14.91%
7	$5,000,000	$5,899,309	7.92%	18.33%
8	$5,000,000	$6,074,468	9.11%	21.89%
9	$5,000,000	$6,253,867	10.30%	25.52%
10	$5,000,000	$6,439,405	11.51%	29.28%
11	$5,000,000	$6,630,047	12.73%	33.14%
12	$5,000,000	$6,826,542	13.97%	37.14%
13	$5,000,000	$7,028,422	15.22%	41.22%
14	$5,000,000	$7,236,471	16.48%	45.46%
15	$5,000,000	$7,450,859	17.75%	49.80%
16	$5,000,000	$7,671,763	19.04%	54.27%
17	$5,000,000	$7,898,687	20.35%	58.89%
18	$5,000,000	$8,132,473	21.67%	63.65%
19	$5,000,000	$8,373,313	23.00%	68.52%
20	$5,000,000	$8,621,401	24.35%	73.55%

(2) 解約金的差異:

保單年度	累計實繳本金	旺財次年度初解約總領金額 ( A )	定存次年度初解約總領金額 ( B )	保單解約金減定存本利和 ( A-B)
1	$5,000,000	$4,111,117	$4,406,020	-$294,903
2	$5,000,000	$4,291,296	$4,454,287	-$162,991
3	$5,000,000	$4,466,711	$4,503,082	-$36,371
4	$5,000,000	$4,645,327	$4,552,411	$92,916
5	$5,000,000	$4,817,430	$4,602,281	$215,149
6	$5,000,000	$5,008,097	$4,652,697	$355,400
7	$5,000,000	$5,157,337	$4,703,666	$453,671
8	$5,000,000	$5,312,521	$4,755,193	$557,328
9	$5,000,000	$5,470,352	$4,807,284	$663,068
10	$5,000,000	$5,634,412	$4,859,946	$774,466
11	$5,000,000	$5,802,498	$4,913,185	$889,313
12	$5,000,000	$5,977,153	$4,967,007	$1,010,146
13	$5,000,000	$6,154,852	$5,021,419	$1,133,433
14	$5,000,000	$6,339,435	$5,076,426	$1,263,009
15	$5,000,000	$6,528,547	$5,132,037	$1,396,510
16	$5,000,000	$6,723,602	$5,188,256	$1,535,346
17	$5,000,000	$6,924,771	$5,245,092	$1,679,679
18	$5,000,000	$7,132,232	$5,302,549	$1,829,683
19	$5,000,000	$7,344,780	$5,360,637	$1,984,143
20	$5,000,000	$7,563,937	$5,419,361	$2,144,576