[美元壽險]南山人壽美滿康順2美元終身壽險(NUPL2)，保單效益分析－黃大偉理財研究室

[美元壽險]南山人壽美滿康順2美元終身壽險(NUPL2)，保單效益分析

根據財團法人保險事業發展中心統計，國人壽險新契約平均保額持續呈現下滑趨勢，2017年為52.46萬元。根據行政院主計處2018年8月公布同年度每人國民所得為64萬3931元。以此來看，台灣人愛買保單但保障卻明顯不足，身故保險金只夠撐不到1年。理想的保額為年收入的10倍以上，當意外不幸發生時，至少可以維持身故後家人的生活10年無虞，才能讓自己走的安心。

保障和儲蓄哪個重要呢？不妨想想，意外和明天，哪個會先來呢？普悠瑪這次的事故也再次挑動了很多人內心深處的敏感神經，怎麼會連做火車這樣被視為極度安全的大眾運輸系統都會發生這麼嚴重的事故呢？

保障通常不會一次到位，隨著年齡及責任的增長，保障的額度也必需要逐年拉高，建議是先補足醫療保障，再來是每年檢視壽險保障額度，有多餘的錢，再來增加儲蓄。終身壽險大都會是平準費率，每年的保費相同，而定期壽險則為自然費率，年紀越高則越貴。

南山人壽鑫美福美元利率變動型終身壽險(定期給付型)(PUISL)是張利變型利率的終身壽險保單，可選躉繳或2年期繳費，以40歳女投保為例，由於是利變型保單，保單設計的的保障是隨著保單年度而增長，並不是固定的，本文以２年期繳為例。

那如何分析壽險保單呢？我們可以先檢視以下兩個指標：

(1) 保障和累積所繳保費的比例：了解１元的保費，可換得幾元的保障，比例當然越高越好。

(2) 解約金和累積所繳保費的比例：了解投保多久後，解約金可以等於累積所繳保費。對於非利變的壽險保單，如不考慮臨時解約的問題，還是以第一個指標為主要考慮，解約金到最後還是要等於當初買的保額。但利變型的壽險就不同，其身故的保障會隨投保時間，逐漸拉高於原本買的保額之上，第一個和第二個指標就會互相連動！

終身固定保額

買多少保額，身故保險就有多少，壽險保障是固定的。

身故及失能的分期給付

南山人壽美滿康順2美元終身壽險 (定期給付型) NUPL2是定期給付型，係指身故的保險金可一次全部給受益或分期給付給受益人，分期定期保險金給付期間最短為五年，最長為七十年！

保障和保費比例=>1元保費，可換得幾元保障？

以 40歲女選擇投保「南山人壽美滿康順2美元終身壽險(定期給付型)」，保險金額100萬美元，繳費10年，折扣前每期保險費 41,700元，符合高保額 3.5%折扣，且首、續期保費自動轉帳享1%折後，折扣後每期保險費為39,798元。

保單年度末	累積所繳保費	身故保障	保障/保費
1	39,798	1,000,000	25.1
2	79,596	1,000,000	12.6
3	119,394	1,000,000	8.4
4	159,192	1,000,000	6.3
5	198,990	1,000,000	5.0
6	238,788	1,000,000	4.2
7	278,586	1,000,000	3.6
8	318,384	1,000,000	3.1
9	358,182	1,000,000	2.8
10	397,980	1,000,000	2.5
11	397,980	1,000,000	2.5
12	397,980	1,000,000	2.5
13	397,980	1,000,000	2.5
14	397,980	1,000,000	2.5
15	397,980	1,000,000	2.5
16	397,980	1,000,000	2.5
17	397,980	1,000,000	2.5
18	397,980	1,000,000	2.5
19	397,980	1,000,000	2.5
20	397,980	1,000,000	2.5

在繳費期間，保障和保費的比例，由第一年的25.1倍，逐年遞減至第10年末後的2.5倍，之後因已繳費期滿，持續維持2.4倍，這意味１萬美元的保費可換得2.4萬美元的保障。

事實上，保障對保費比例是最重要的。為了最大化保障和保費的比例，建議要保額最少高於10萬美元，才能享有高保額折扣。下面章節有把保費折扣的整理出來，可以讓您參考。

解約金和保費比例=>何時保本?

保單年度末	累積所繳保費	解約金	解約金/保費
1	39,798	10,300	26%
2	79,596	37,300	47%
3	119,394	67,000	56%
4	159,192	99,200	62%
5	198,990	134,200	67%
6	238,788	172,000	72%
7	278,586	212,900	76%
8	318,384	256,800	81%
9	358,182	304,100	85%
10	397,980	354,600	89%
11	397,980	364,800	92%
12	397,980	375,200	94%
13	397,980	385,900	97%
14	397,980	396,800	100%
15	397,980	408,000	103%
16	397,980	419,500	105%
17	397,980	431,200	108%
18	397,980	443,200	111%
19	397,980	455,300	114%
20	397,980	467,700	118%

這張保單約要到第15年末，其解約金才有機會等大於保費，至第20年末後解約金約為累積總繳保費的1.18倍，如沒有臨時解約的考慮，這解約金何時高於累積所繳保費並不重要。

投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	10年期：自0歲至70歲。 20年期：自0歲至60歲。
繳別	10/20年期
繳費方式	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低保額	美元1萬元。
保險期間	終身(至被保險人保險年齡到達一一○歲之保單週年日止)

預定利率

附加費用率

最高39.25%，最低8.15%；

５歳：27.66%~35.40%
35歳：16.50%~26.09%
65歳：17.74%~21.39%

保費折扣

自動轉帳：首／續期保費自動轉帳：當期保費1％

高保折扣：

期間	保額	高保額折扣
10/20年期	3萬美元以上	2.%
	10萬美元以上	3.5%

解約費用率

t	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
10年期	22.5%	20.0%	17.5%	15.0%	12.5%	10.0%	7.5%	5.0%	2.5%	0.0%
20年期	23.8%	22.5%	21.3%	20.0%	18.8%	17.5%	16.3%	15.0%	13.8%	12.5%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析

以下IRR及總累積報酬率的計算以 40歲女選擇投保「南山人壽美滿康順2美元終身壽險(定期給付型)」，保險金額100萬美元，繳費10年，折扣前每期保險費 41,700元，符合高保額 3.5%折扣，且首、續期保費自動轉帳享1%折後，折扣後每期保險費為39,798元。

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額費達1０萬美元以上，享3.5%折扣，自動轉帳享1%保費折扣，共計４.5%保費折扣

保單年度	IRR	保本率
1	-74.12%	25.88%
2	-41.04%	46.86%
3	-26.23%	56.12%
4	-18.05%	62.31%
5	-12.85%	67.44%
6	-9.31%	72.03%
7	-6.73%	76.42%
8	-4.80%	80.66%
9	-3.29%	84.90%
10	-2.11%	89.10%
11	-1.34%	91.66%
12	-0.79%	94.28%
13	-0.36%	96.96%
14	-0.03%	99.70%
15	0.24%	102.52%

(2) 保額費未達1０萬美元，自動轉帳享1%保費折扣，共計1%保費折扣

保單年度	IRR	保本率
1	-75.05%	24.95%
2	-42.60%	45.18%
3	-27.72%	54.10%
4	-19.38%	60.07%
5	-14.02%	65.01%
6	-10.34%	69.44%
7	-7.65%	73.67%
8	-5.62%	77.76%
9	-4.04%	81.85%
10	-2.78%	85.89%
11	-1.91%	88.37%
12	-1.28%	90.88%
13	-0.79%	93.48%
14	-0.42%	96.12%
15	-0.11%	98.83%