【美元2年期繳儲蓄險】(年配息率＝3.43%)富邦人壽GO美利外幣利率變動型增額還本終身保險(FIV)，IRR分析(2019年5月更新)

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富邦人壽GO美利外幣利率變動型增額還本終身保險2年期繳的增額型儲蓄險保單，有生存還本金設計，在無高保費折扣下，儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金。利變增額型保單，當宣告利率高於預定利率時，給付增值回饋分享金，而增值回饋分享金在第7年度後可選擇購買保額或是現金給付回饋給保戶；如果要拉高年配息率，增值回饋分享金可選擇現金給付來拉大現金配息率。這張保單的特色在於第一年開始的配息率即達3%以上，但事實上，繳費期間，領回愈多配息，對保單的增值功能愈加不利。

生存保險金給付規定

生存保險金被保險人於本契約有效且保險年齡滿110歳以前，每一保單年度末時後仍生存，富邦人壽按下列約定，給付生存保險金﹕

(1) 第1～2保單年度：按年繳方式之標準體保險費費率之2.95% 乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘上已經過的保單年度數

(2) 第3～6保單年度：按年繳方式之標準體保險費費率之2.95% 乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘上原定繳費年期

(3) 第7～保單年度：按年繳方式之標準體保險費費率之1.15% 乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘上原定繳費年期

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

現金年配息率分析

如果以富小姐40歲女為例，選擇投保「富邦人壽GO美利外幣利率變動型增額還本終身保險」，保險金額新臺幣2.0萬元，繳費期間2年期為例，原年繳總保費 33,700美元，首期/續期自動轉帳折扣1%後保費 33,363元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為現金給付

年度末	累計實繳保費 (元)	現金配息金額 (元)	解約金	年配息率
1	33,363	1,007	22,974	3.02%
2	66,726	2,056	49,030	3.08%
3	66,726	2,100	52,627	3.15%
4	66,726	2,145	64,430	3.21%
5	66,726	2,192	64,733	3.29%
6	66,726	2,239	64,873	3.36%
7	66,726	2,252	65,538	3.37%
8	66,726	2,254	65,612	3.38%
9	66,726	2,256	65,688	3.38%
10	66,726	2,257	65,761	3.38%
11	66,726	2,259	65,837	3.39%
12	66,726	2,260	65,912	3.39%
13	66,726	2,262	65,989	3.39%
14	66,726	2,263	66,066	3.39%
15	66,726	2,266	66,145	3.40%
16	66,726	2,267	66,223	3.40%
17	66,726	2,268	66,302	3.40%
18	66,726	2,270	66,381	3.40%
19	66,726	2,271	66,461	3.40%
20	66,726	2,274	66,542	3.41%

註：現金配息＝當年度增值回饋分享金的現金配息＋生存保險金

以年配息率來看，第一個保單年度開始即有高達3.02%的配息率，第７年度末開始，如增值回饋分享金選擇現金給付，年配息率達3.38%，且在之後年度，持續增加。

配息有部份來自本金嗎？

最重要的是要檢視高達3.4x%的年配息，是否會有配到本金的風險!

由下表各年度解約金和累積所繳保費的關係可看出，第20年度末之後解約金才會高於累積所繳保費，代表前20年的高配息，還是有部分是來自於本金的。

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	解約金(B)	解約金(B)/累計實繳保費 (A)
1	33,363	22,974	0.689
2	66,726	49,030	0.735
3	66,726	52,627	0.789
4	66,726	64,430	0.966
5	66,726	64,733	0.970
6	66,726	64,873	0.972
7	66,726	65,538	0.982
8	66,726	65,612	0.983
9	66,726	65,688	0.984
10	66,726	65,761	0.986
11	66,726	65,837	0.987
12	66,726	65,912	0.988
13	66,726	65,989	0.989
14	66,726	66,066	0.990
15	66,726	66,145	0.991
16	66,726	66,223	0.992
17	66,726	66,302	0.994
18	66,726	66,381	0.995
19	66,726	66,461	0.996
20	66,726	66,542	0.997

註：解約金除了保單的現金價值，也包含當年度增值回饋分享金的現金配息及生存保險金

保單短評

保單重奌摘要：

(1) 2年繳費/ 年年領回生存保險金/

(2) 第十年末IRR為2.82%

(3) 年配息率約3.0~3.4x%

(4) 無高保費折扣

(5) 繳費期間致成2~6級失能，豁免續期應繳保費

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另外，要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

(1) 預定利率：即設保險公司的預估投資報酬，為固定利率，在保單設計時就己決定，當資金運用的實際收益率(市場利率)低於預定利率時，保險公司會產生利差損；反之，則為利差益。預定利率越高，保戶所要繳交的保費越低。

(2) 宣告利率：為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

投保相關限制與規定

投保規則

投保年齡	0歲至78歲
繳費年期	2年期
繳別	年繳、半年繳、季繳、月繳
最低投保額度	5,000美元

宣告利率

3.65% (2019/5月)

3.70% (2019/2月)

預定利率

繳費期間為二年期 1.50%

附加費用率

最高8.20%，最低6.71%；

保費折扣

首期匯款、轉帳及續期轉帳：皆享有1%保費折扣優惠。

高保費折扣：無

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
25%	25%	20%	1.2%	1%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析

以40歳女宣告利率以３.65%為例

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6年	購買增額繳清保險

第 7年以後	現金給付

IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率

保本率＝該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-31.14%	68.86%
2	-17.93%	74.99%
3	-7.19%	83.46%
4	1.26%	104.30%
5	1.81%	107.97%
6	2.13%	111.46%
6年末+1D	2.28%	112.30%
7	2.48%	115.81%
8	2.62%	119.30%
9	2.73%	122.79%
10	2.82%	126.28%
11	2.88%	129.78%
12	2.94%	133.27%
13	2.99%	136.78%
14	3.03%	140.28%
15	3.06%	143.79%
16	3.09%	147.31%
17	3.12%	150.82%
18	3.14%	154.34%
19	3.16%	157.86%
20	3.18%	161.39%