黃大偉理財研究室

【2020台幣4年期繳儲蓄險】富邦人壽富利豐收利率變動型增額還本終身保險(IXH)，報酬率分析

「富邦人壽富利豐收利率變動型增額還本終身保險」為台幣四年期繳、利變型壽險保單。自第一保單年度屆滿起，即可每年領取「生存保險金」至終身，並在保單年度第７年起，「增值回饋分享金」可改為現金給付，加大現金配息率。

「富利豐收」提供三大意外保障：

一、搭乘大眾運輸工具發生意外傷害事故而致身故者，按總保額1.2倍給付「大眾運輸工具意外身故保險金或喪葬費用保險金」。

二、搭乘大眾運輸交通工具或因天然災害意外事故致成二至十一級失能程度之一者，確診時按總保額2倍乘上失能給付比例提供「特定意外傷害二至十一級失能保險金」。

三、提供「二至六級失能豁免保險費」，即當確診發生2-6級失能事故，將豁免續期應繳之各期保費（不含附約），但保障持續有效。

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預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效且保險年齡屆滿一百一十歲以前(不含保險年齡屆滿一百一十歲)，每屆滿一保單年度時仍生存且未致成附表二所列完全失能程度之一者，本公司於每屆滿一保單年度時，按下列約定計算所得之金額給付生存保險金：
 

(1) 第1~4保單週月日：年繳方式之標準體保險費費率之1.2％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以已經過之保單年度數 

(2) 第5~6保單週月日：年繳方式之標準體保險費費率之1.2％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期

(3) 第7保單週月日：年繳方式之標準體保險費費率之1.55％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以原定繳費年期

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

生存還本金配息率分析

下面分析以 40歲的富小姐，投保「富邦人壽富利豐收利率變動型增額還本終身保險(IXH)」，保險金額新臺幣45 萬 元，繳費期間4年期，原年繳總保費 163,350元，經相關費率折減後(本範例適用高保額費率折減1.5%，自動轉帳繳交首、續期保險費可再享保險費費率折減1%)，首期/續期折扣後保費160,083 元 ，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」      

 保額45萬元以上\年繳保費約16萬元以上》高保額折扣1.0%

註(1) 年現金配息金額=當年度增值回饋金之現金給付+當年度生存還本金。

這張保單第1~6年末提供1.2x%年配息率，在第7年度末後，有達到2.30%的年配息率，但逐年減少到第30年末的2.26%。每年度末的解約金皆低於累積所繳保費,且逐年遞減，代表高配息的來源有部分是來自於本金。

投保規則

宣告利率

2.15% (2020/1月)

預定利率

1.5% 

附加費用率

最高9.74%、最低7.49%；

保費折扣

解約費用率(TBD)

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.15%為例)

下面分析以 40歲的富小姐，投保「富邦人壽富利豐收利率變動型增額還本終身保險(IXH)」，保險金額新臺幣45 萬 元，繳費期間4年期，原年繳總保費 163,350元，經相關費率折減後(本範例適用高保額費率折減1.5%，自動轉帳繳交首、續期保險費可再享保險費費率折減1%)，首期/續期折扣後保費160,083 元 ，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」      

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達45萬元》無高保費折扣,保費自動轉帳享1%折扣，共享1%保費折扣