黃大偉理財研究室

【2020台幣6年期儲蓄險】富邦人壽鑫鑽利利率變動型還本終身保險(IWO1)，報酬率分析

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富邦人壽鑫鑽利利率變動型還本終身保險(IWO1)是台幣6年期繳的增額型｜還本型｜利變型｜儲蓄險保單，2017年推出且2020年條款變更，有生存還本金的設計。

儲蓄險把年配息保單，稱之為還本型保單，年年會給付生存保險金，第７年度開始增值回饋金可改為現金給付，拉高現金配息率。並提供有身故金分期給付的方式。

2020年度的保單改版主要是把預定利率由2.0%調降至1.75%，為何調降呢及調降後對保戶的影響是什麼呢？

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

被保險人於本契約有效且保險年齡屆滿一百一十歲以前（不含保險年齡屆滿一百一十歲），每屆滿一保單年度時仍生存且未致成附表一所列完全失能程度之一者，本公司於每屆滿一保單年度時，按下列約定計算所得之金額給付生存保險金：
 

(1) 1~6 年繳方式之標準體保險費費率之 1.3％乘以總保險金額(以萬元為單位)，再乘以已經過之保單年度數
(2) 7～ 總保險金額乘以 2.1％ 

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，下面直接用實例說明配息率。

配息率分析(宣告利率=2.15%,保額50萬以上/年繳保費11萬以上)

如果以富小姐40歲女為例，投保「富邦人壽鑫鑽利利率變動型還本終身保險(IWO1)」，保險金額79 萬元，繳費期間6年期，原年繳總保費 170,719元，符合首期/續期自動轉帳折扣1%及高保額 0.5%折扣，折扣後保費168,158 元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

註1: 年現金配息金額=當年度生存還本金+增值回饋金現金給付

註2: 年現配息率= (當年度生存還本金+增值回饋金現金給付)÷ 累計實繳保費

如宣告利率維持2.15%不變，由上表各年度的配息金額及累積所繳保費的關係可得，這張保單在第1~6年度末起有1.3x%的年配息率，第7年末起年配息率達2.06%，逐年微增加至第30年末達2.07%。

要注意的是利變型保單有二種利率，要買儲蓄險保單，對保單的利率，一定要有基本認識。

利變儲蓄險保單以宣告利率為保單利率。宣告利率即為保險公司運用收取保費去投資所得到的實際投資報酬率（年化報酬率），並不是固定的也非保證利率，會定期宣告且會變動。保險公司會定期（1個月或1年)公布各商品適用之宣告利率，不同保單的宣告利率也不一定相同。

利變壽險保單除了有宣告利率外，還是會有預定利率。當宣告利率高於預定利率時，保戶可額外享有增值回饋金回饋，保單價值準備金依宣告利率以複利增值；當宣告利率如低於預定利率，就不會有增值回饋金，保單價值準備金則依預定利率以複利增值。因此預定利率常被視為保單最低的保證利率。

投保規則

宣告利率

2.15%(2020/1)

預定利率

1.75%

超推薦➤宣告利率和預定利率有何不同？很重要！ 

附加費用率

最高7.69%，最低6.33%；

超推薦➤保單預定附加費用率是什麼？

保費折扣

(1) 首、續期轉帳優惠　：１％

(2) 高保額折扣 : 

解約費用率

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

超推薦➤保單價值準備金、解約金、保單現金價值的差異

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.15%為例)

如果以富小姐40歲女為例，投保「富邦人壽鑫鑽利利率變動型還本終身保險(IWO1)」，保險金額79 萬元，繳費期間6年期，原年繳總保費 170,719元，符合首期/續期自動轉帳折扣1%及高保額 0.5%折扣，折扣後保費168,158 元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝ 年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

基本保額未達50萬元》無高保費折扣，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1%保費折扣

基本保額50萬元以上》享高保額折扣0.5%，保費首、續期自動轉帳享1%折減，共計1.5%保費折扣