【2020台幣2年期繳儲蓄險】(月配息/年配息率=2.4%)富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)，報酬率分析 @ 黃大偉理財研究室

【台幣2年期繳儲蓄險】(月配息/年配息率=2.4%)富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)，報酬率分析

富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)保險是2年期繳的增額還本型保單，2020年1月才推出。其生存還本金為每月以現金給付，這和大部分還本型保單以年給付的方式不同，主要是針對希望有月配息當退休生活費的人。

預定利率的調降

2020年起壽險業新契約責任準備金利率將調降1碼至2碼，當保單責任準備金利率越低，壽險公司預先提存資金壓力會越大，因此壽險公司也會以調降保單的預定利率的方式來因應。以利變保單而言，在宣告利率高於預定利率的情況下，保單現金價值的投資報酬率，還是由宣告利率決定，但預定利率為保單的最低保證利率，預定利率降低，最低保證利率也就變低。

純儲蓄險2020年7月消失

另外在2019年12月保險局為了限縮高利儲蓄險保單訂出最低「傳統型人壽保險死亡保障」門檻，也就是死亡保額對保價金或帳戶價值的比例。保險人16歲到30歲以下，死亡保額至少要在保價金的190%，31歲到40歲是160%，41歲到50歲是140%，51歲到60歲是120%，61歲到70歲是110%，71歲到90歲是102%，90歲以上才回到100%，並預計2020年7月1日上路。因此7月過後的新推出的儲蓄型保險會含有高保額的壽險，不再有純儲蓄險，保單儲蓄的複利增值能力會大打折扣，且保費只會一年比一年貴。

生存還本金及配息率之計算

生存保險金被保險人於本契約有效且保險年齡滿110歳以前，每一保單年度末時後仍生存，富邦人壽按下列約定，給付生存保險金﹕

(1) 第1保單週月日：按年繳方式之標準體保險費費率之0.14% 乘以總保險金額(以萬元為單位)，自該保單周月日起,按月給生存保險金,共付12個月(不論被保險人生存與否)

(2) 第2~4保單週月日：按年繳方式之標準體保險費費率之0.14% 乘以當時之保單年度數，再乘以總保險金額(以萬元為單位),自該保單周月日起,按月給生存保險金,共付12個月(不論被保險人生存與否)

(3) 第5保單週月日：按年繳方式之標準體保險費費率之0.14% 乘以6，再乘以總保險金額(以萬元為單位),自該保單周月日起,按月給生存保險金,共付12個月(不論被保險人生存與否)

條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！

生存還本金配息率分析

下面分析以 40歲的富小姐，投保「富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)」，保險金額新臺幣40萬元，繳費期間2年期，原年繳總保費 926,200元，經相關費率折減後(本範例適用高保額費率折減1.0%，自動轉帳繳交首、續期保險費可再享保險費費率折減1%)，首期/續期折扣後保費907,676 元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

(1) 保額40萬元以上/年繳保費93萬元》高保額折扣1.0%

年度末	累計實繳保費 (元)(A)	年配息金額(元)(B)	年配息率 (C)=(B)/(A)
1	907,676	9,120	1.00%
2	1,815,352	18,359	1.01%
3	1,815,352	18,616	1.03%
4	1,815,352	18,877	1.04%
5	1,815,352	19,141	1.05%
6	1,815,352	19,409	1.07%
7	1,815,352	44,982	2.48%
8	1,815,352	44,894	2.47%
9	1,815,352	44,804	2.47%
10	1,815,352	44,715	2.46%
11	1,815,352	44,624	2.46%
12	1,815,352	44,533	2.45%
13	1,815,352	44,443	2.45%
14	1,815,352	44,351	2.44%
15	1,815,352	44,259	2.44%
16	1,815,352	44,167	2.43%
17	1,815,352	44,075	2.43%
18	1,815,352	43,981	2.42%
19	1,815,352	43,887	2.42%
20	1,815,352	43,792	2.41%
21	1,815,352	43,696	2.41%
22	1,815,352	43,600	2.40%
23	1,815,352	43,502	2.40%
24	1,815,352	43,405	2.39%
25	1,815,352	43,306	2.39%
26	1,815,352	43,207	2.38%
27	1,815,352	43,107	2.37%
28	1,815,352	43,007	2.37%
29	1,815,352	42,905	2.36%
30	1,815,352	42,802	2.36%

註(1) 年現金配息金額=月配息金額x12=當年度增值回饋金之現金給付+當年度生存還本金。

這張保單在第7年度末後，有達到2.48%的年配息率，但有逐年減少到第30年末的2.36%。每年度末的解約金皆低於累積所繳保費,且逐年遞減，代表高配息的來源有部分是來自於本金。年配息率不等於年化報酬率,在實質意義上也不同於定存利率，要了解這張保單的投資報酬率，請參考下面ＩＲＲ分析章節。

保單短評(宣告利率=2.15%不變時，含高保額折扣1.5%，年繳保費高於43萬元)

(1) ２年期繳費月月還本型（配息）台幣儲蓄險保單

(2) 年現金配息率：約2.４x%，但會逐年慢慢遞減，且解約金終身低於累積所繳保費

(3) 第6年末報酬率保本

(4) 第９年末年化報酬率為1.15% ~1.２８%，優於目前台幣定存利率的1.09%~1.15%

(5) 預定利率=0.75%

利變保單，請注意宣告利率調降風險！

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投保規則

投保限制
投保年齡	0~70歳
繳費年期	2年期
繳別方法	年繳
繳費方式	自動轉帳、自行繳費、富邦信用卡：1%折扣
最低投保額度	20萬元
保險期間	至被保險人保險年齡到達110歲之保單週年日止

宣告利率

2.15% (2020/1月)

預定利率

0.75%

附加費用率

最高8.00%、最低7.11%；

保費折扣

首期-匯款	1%
首、續期-轉帳、富邦信用卡(主+附約)	1%
續期-自行繳費(主約+附約)	1%
高保額折扣	40萬元(含)以上: 1.0%

解約費用率

第一保單年度	第二保單年度	第三保單年度	第四保單年度	第五保單年度	第六保單年度	第七保單年度起
20%	15%	10%	7%	5%	1%	0%

申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。

IRR內部報酬率分析 (宣告利率以2.15%為例)

下面分析以 40歲的富小姐，投保「富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)」，保險金額新臺幣40萬元，繳費期間4年期，原年繳總保費 926,200元，經相關費率折減後(本範例適用高保額費率折減1.0%，自動轉帳繳交首、續期保險費可再享保險費費率折減1%)，首期/續期折扣後保費907,676 元，增值回饋分享金在第7年度後選擇方式為「現金給付」

增值回饋分享金給付方式
第 1 ~ 6 年	購買增額繳清保險

第 7 年以後	現金給付

IRR（內部報酬率）＝實質意義等於年化報酬率，主要是用於計算投資商品的真實報酬率，如果把各年度末台幣定存的本利和代入ＩＲＲ的計算公式，ＩＲＲ每年末的得到的數字等於定存年利率。如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率。

保本率＝年度末解約金加上累積的生存保險金配息金額的合計數，再除以累積所繳保費，如某保單年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，累積已拿回的金額為所繳保費的100%，即損益平衡

(1) 保額未達40萬元》無高保費折扣,保費自動轉帳享1%折扣，共享1%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-30.20%	69.80%
2	-13.03%	81.37%
3	-5.02%	88.06%
4	-2.12%	92.88%
5	-0.73%	96.80%
6	0.47%	102.55%
6年末+1D	0.64%	103.47%
7	0.86%	105.58%
8	1.03%	107.68%
9	1.15%	109.78%
10	1.25%	111.86%
11	1.33%	113.95%
12	1.39%	116.02%
13	1.45%	118.09%
14	1.49%	120.15%
15	1.53%	122.21%
16	1.57%	124.26%
17	1.60%	126.30%
18	1.62%	128.33%
19	1.65%	130.36%
20	1.67%	132.38%
21	1.69%	134.39%
22	1.70%	136.39%
23	1.72%	138.38%
24	1.73%	140.37%
25	1.75%	142.35%
26	1.76%	144.32%
27	1.77%	146.28%
28	1.78%	148.23%
29	1.79%	150.17%
30	1.80%	152.11%

(2) 保額40萬元以上》享高保額折扣1.0%,保費自動轉帳享1%折扣，共享2%保費折扣

保單年度末	IRR	保本率
1	-29.49%	70.51%
2	-12.42%	82.20%
3	-4.62%	88.95%
4	-1.83%	93.83%
5	-0.51%	97.78%
6	0.66%	103.60%
6年末+1D	0.83%	104.52%
7	1.02%	106.65%
8	1.17%	108.78%
9	1.28%	110.90%
10	1.36%	113.00%
11	1.43%	115.11%
12	1.49%	117.20%
13	1.53%	119.29%
14	1.57%	121.38%
15	1.61%	123.45%
16	1.64%	125.52%
17	1.67%	127.59%
18	1.69%	129.64%
19	1.71%	131.69%
20	1.73%	133.73%
21	1.75%	135.76%
22	1.76%	137.78%
23	1.78%	139.79%
24	1.79%	141.80%
25	1.80%	143.80%
26	1.81%	145.79%
27	1.82%	147.77%
28	1.83%	149.74%
29	1.84%	151.71%
30	1.84%	153.66%

投保範例（宣告利率＝2.15%)

總結與建議

富邦人壽月月雙利利率變動型增額還本終身保險(IAC)在含高保額折1.5%的情況下，年現金配息率：約2.4x%，但會逐年慢慢遞減，且解約金終身低於累積所繳保費， 第6年末報酬率保本， 第９年末年化報酬率為1.15% ~1.28%，優於目前台幣定存利率的1.09%~1.15%，預定利率=0.75%，即宣告利率的下限為0.75%．

本保單是以月配息為訴求，強調的是功能性，加上配息率也高於宣告利率，總體保單報酬率自然低於年配息的保單。

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另外,也可以比較目前台幣/美元/人民幣定存利率，買儲蓄險保單，投報率一定要優於定存，不然沒有必要冒著提早解約,承受本金損失的風險。

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