黃大偉理財研究室

【美元團體年金險】南山人壽吉業長青美元團體利率變動型年金保險（甲型） GCUISARP

南山人壽吉業長青美元團體利率變動型年金保險（甲型） GCUISARP是一張團體年金險保單，不能以個人名義投保。團體年金要保人為雇主，而被保險人為員工。金管會開放「團體年金險」，並納入「賦益權」設計，讓員工在一家公司投保並服務滿6年時，將該員工所屬保單價值轉讓至該員工之個人帳戶。公司和員工可自行約定年限，最長不超過６年，在６年內就可逐年將年金險的帳戶價值讓與員工。員工如離職，員工可拿回公司已讓與員工的帳戶價值。對企業主來說，是留才及攬才的工具，對員工來說，則可累積退休金，有助於國人規劃適足保險保障與及早準備退休生活之需。

不過大部分的企業並不買單，因為目前如果公司替員工支付團體年金保費的支出，無法視為公司的營業支出來抵稅，對企業的誘因不足。一旦保費可以被列為營業費用扣除，就能增加企業幫員工投保的意願，擴大團體年金險的推廣。

另外，員工也可自費投入年金險進入自費帳戶。

團體年金險的三大優勢：

(1) 保費可依個人需求隨時增額，員工遇到加薪或領取額外獎金收入時，可選擇直接投入；

(2) 解約費用率低，考慮到員工可能因故離職，解約費用率低合情合理。

(3) 附加費用較低

附加費用是什麼呢？附加費用為保險公司向保戶收取的手續費，用來支付保險公司的營業費用，包含內部作業成本，支付給業務或行銷通路的佣金，利潤等。附加費用率即代表附加費用佔保費的比例，保戶的繳納的保費要扣除附加費用後，才是純保費。因此，附加費用率是愈低愈好。

解約費用是什麼呢？ 申請解約時：解約費用 =【申請解約時之年金保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。解約金為保單價金準備金扣除解約費用。

利率變動型年金保險在把保費扣除附加費用後即持續依宣告利率累積保單價值，年金累積期間屆滿後可選擇一次給付年金，或可選擇分期給付年金（年金化）。各家的年金險保單皆鼓勵保戶之後選擇分期給付（年金化保單），其論點是＂活得越久，領得越多＂，但保戶得先有個認知，分期年金的計算是依國人生命表計算而得，活得越久，的確領得越多，但不是領的比較好。更重要的事，一旦進入分期年金給付後，無法再選擇一次領回本金或解約。年金化保單的分期年金給付，都是保險公司內部精算師精算出來的結果，對保險公司一定是相對有利的。

另外，要注意的是利變型年金險的宣告利率為變動利率，係依據該保單所屬帳戶累積資產的狀況並參考 市場利率訂定之，並無最低利率的保證。保險公司會定期公布各商品適用之宣告利率，該利率之適用期間會依商品設計有所不同(常見為1個月或1年)。

宣告利率之目的在於建立對保戶之利率回饋機制，讓保戶得於市場利率上升時，可能因該保單對應之資產投資績效超過保單預定利率而額外享有增加保額等回饋，不會因而提前解約。宣告利率高於預定利率的部分，在利變壽險保單中，就是以增值回饋分享金來呈現。當宣告利率高於預定利率時，保戶可得到額外收益，反之，則沒有額外收益。

年金險的預定利率和壽險保單完全不同，主要是用於計算分期年金計算每期給付的金額。

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投保規則及限制:

宣告利率 

3.59% (2019/5月)

附加費用率 

10萬美元以下：2.9% 10萬美元(含)以上：2.7%

*以每次繳交單筆保費金額決定保費費用率。

解約費用率

IRR內部報酬率分析(以宣告利率3.59%為例)

IRR＝內部報酬率或年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率；IRR是愈高愈好。

保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡。保本率愈高愈好。

(1) 1 次繳交保險費未滿10萬美元，附加費用率＝2.9%

(2) 1 次繳交保險費10萬美元以上，附加費用率＝2.7%

投保範例(宣告利率=3.59%)

1 次繳交保險費5,000美元，附加費用率＝2.9%

總結與建議

南山人壽吉業長青美元團體利率變動型年金保險GCUISARP，只有第一年會有負報酬，到第2年末即保本，不過美元對員工的誘因比台幣小很多，大部分人還是把這年金的讓與當成薪水的一部分。

下面是台幣及美元儲蓄險的ＩＲＲ內部報酬率排行榜，值得您花點時間看一下。

2019年全台最新最強『美元儲蓄險』內部報酬率排行榜

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