【美元6年繳費樂退保單】(現金年配息=6%)新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險,保單效率分析(2019年5月版)
新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險是6年期繳的增額還本型保單，也有12期及20年期繳費的選擇，屬於有年配息的生存還本金，生存保險金給付年齡為35、45、55歲、60歲及65歲等5種，並非年年配發，生存保險金給付類型分為年給付、半年給付、季給付及月給付，並有增值回饋分享金在第7年後改為現金給付，加大現金配息率。這張保單定位為退休樂退型保單，主要是提供退休後所需的生活費，以40歳投保，55歲退休，算是合理的假設，本文即是以這個條件來計算保單的配息率及保單的報酬率，且是以６年期繳費為例。
美利樂退的保單設計在保單滿期前，把保單的價值全部以配息的方式發放給保戶，所以滿期後並無解約金，因為配息率可以拉到6%
簡單版的保單效益分析
一年繳費31,746美元(約台幣100萬，匯率＝31.5)，６年總繳保費約為19萬美元(約台幣600萬元)，40歳投保，在55歳開始可以年領約11,968美元(約台幣37.7萬元)的退休金,雖為逐年減少，但至94歳時，累積總領為金額為投入總保費的2.7倍，以台幣金額來計算，即為600萬台幣x2.7=1620萬元
生存保險金給付規定
被保險人保險年齡達生存保險金給付年齡之保單週年日，及其後至保險年齡達99歲之每一保單週年日仍生存，新光人壽按下列約定，給付生存保險金：
(1) 年給付型：保險金額x5%
(2)半年給付型：保險金額x2.52%
(3)季給付型：保險金額x1.26%
(4)月給付型：保險金額x0.42%
條款通常都把簡單的事說的很複雜以求嚴謹，生存還本金和累積所繳總保費的比例即為年配息率，版主已換算如下，但這個數字會依有無高保費折扣及投保年齡有些許差異，在此就不多著墨！
配息率分析
如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保「 新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險 」，基本保險金額13萬美元，繳費期間6年，折扣後年繳保費為24,193美 元，6年累積所繳保費為23,709.14美元， 其現金年配息率為下表：
|
增值回饋分享金給付方式 |
||
|
第 1 ~ 6 年 |
購買增額繳清保險 |
|
|
第 7 年以後 |
現金給付 |
|
(1)年繳保費1.6萬美元以上》高保額折扣1.0%
| 年度末 | 年齡 | 累計實繳保費 (元) | 年配息金額(元) | 年配息率 | 解約金(元) |
| 1 | 40 | 23,709 | 0 | 0.00% | 15,633 |
| 2 | 41 | 47,418 | 0 | 0.00% | 33,923 |
| 3 | 42 | 71,127 | 0 | 0.00% | 52,966 |
| 4 | 43 | 94,837 | 0 | 0.00% | 72,791 |
| 5 | 44 | 118,546 | 0 | 0.00% | 93,430 |
| 6 | 45 | 142,255 | 1,792 | 1.26% | 114,915 |
| 7 | 46 | 142,255 | 1,837 | 1.29% | 154,906 |
| 8 | 47 | 142,255 | 1,883 | 1.32% | 158,773 |
| 9 | 48 | 142,255 | 1,930 | 1.36% | 162,742 |
| 10 | 49 | 142,255 | 1,978 | 1.39% | 166,811 |
| 11 | 50 | 142,255 | 2,027 | 1.43% | 170,981 |
| 12 | 51 | 142,255 | 2,078 | 1.46% | 175,255 |
| 13 | 52 | 142,255 | 2,130 | 1.50% | 179,637 |
| 14 | 53 | 142,255 | 2,183 | 1.53% | 184,127 |
| 15 | 54 | 142,255 | 8,938 | 6.28% | 188,731 |
| 16 | 55 | 142,255 | 8,911 | 6.26% | 186,499 |
| 17 | 56 | 142,255 | 8,884 | 6.25% | 184,212 |
| 18 | 57 | 142,255 | 8,856 | 6.23% | 181,867 |
| 19 | 58 | 142,255 | 8,828 | 6.21% | 179,464 |
| 20 | 59 | 142,255 | 8,799 | 6.19% | 177,001 |
| 21 | 60 | 142,255 | 8,769 | 6.16% | 174,476 |
| 22 | 61 | 142,255 | 8,738 | 6.14% | 171,888 |
| 23 | 62 | 142,255 | 8,707 | 6.12% | 169,235 |
| 24 | 63 | 142,255 | 8,674 | 6.10% | 166,516 |
| 25 | 64 | 142,255 | 8,641 | 6.07% | 163,729 |
| 26 | 65 | 142,255 | 8,607 | 6.05% | 160,873 |
| 27 | 66 | 142,255 | 8,573 | 6.03% | 157,945 |
| 28 | 67 | 142,255 | 8,537 | 6.00% | 154,943 |
| 29 | 68 | 142,255 | 8,501 | 5.98% | 151,867 |
| 30 | 69 | 142,255 | 8,463 | 5.95% | 148,714 |
| 55 | 94 | 142,255 | 7,154 | 5.03% | 38,305 |
註(2) 解約金除了基本及累積增加保額的現金價值，亦包含當年度增值回饋金之現金給付及當年度生存還本金。
註(1) 年現金配息金額=月配息金額x12=當年度增值回饋金之現金給付+當年度生存還本金。
這張保單在第15年度末後，有達到6.0~6.28%的年配息率，但有逐年減少的趨勢。每年度末的解約金皆至保單年度末34年末後，才會低於累積所繳保費,且逐年遞減，代表高配息的來源有部分是來自於本金。
保本率=累積總領回金額/累積所繳保費
同上例，如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保「 新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險 」，基本保險金額13萬美元，繳費期間6年，折扣後年繳保費為24,193美 元，6年累積所繳保費為23,709.14美元， 其現金年配息率為下表：
|
增值回饋分享金給付方式 |
||
|
第 1 ~ 6 年 |
購買增額繳清保險 |
|
|
第 7 年以後 |
現金給付 |
|
| 保單年度 (末) |
保險 年齡 |
累計 實繳保險費 (A) |
總領金額 | 保本率 |
| 1 | 40 | $23,709 | $15,633 | 66% |
| 2 | 41 | $47,418 | $33,923 | 72% |
| 3 | 42 | $71,127 | $52,966 | 74% |
| 4 | 43 | $94,837 | $72,791 | 77% |
| 5 | 44 | $118,546 | $93,430 | 79% |
| 6 | 45 | $142,255 | $114,915 | 81% |
| 7 | 46 | $142,255 | $156,698 | 110% |
| 8 | 47 | $142,255 | $162,402 | 114% |
| 9 | 48 | $142,255 | $168,254 | 118% |
| 10 | 49 | $142,255 | $174,252 | 122% |
| 11 | 50 | $142,255 | $180,400 | 127% |
| 12 | 51 | $142,255 | $186,702 | 131% |
| 13 | 52 | $142,255 | $193,162 | 136% |
| 14 | 53 | $142,255 | $199,783 | 140% |
| 15 | 54 | $142,255 | $206,569 | 145% |
| 16 | 55 | $142,255 | $213,275 | 150% |
| 17 | 56 | $142,255 | $219,899 | 155% |
| 18 | 57 | $142,255 | $226,439 | 159% |
| 19 | 58 | $142,255 | $232,892 | 164% |
| 20 | 59 | $142,255 | $239,257 | 168% |
| 21 | 60 | $142,255 | $245,531 | 173% |
| 22 | 61 | $142,255 | $251,712 | 177% |
| 23 | 62 | $142,255 | $257,797 | 181% |
| 24 | 63 | $142,255 | $263,785 | 185% |
| 25 | 64 | $142,255 | $269,672 | 190% |
| 26 | 65 | $142,255 | $275,457 | 194% |
| 27 | 66 | $142,255 | $281,136 | 198% |
| 28 | 67 | $142,255 | $286,708 | 202% |
| 29 | 68 | $142,255 | $292,168 | 205% |
| 30 | 69 | $142,255 | $297,516 | 209% |
| 31 | 70 | $142,255 | $302,747 | 213% |
| 32 | 71 | $142,255 | $307,859 | 216% |
| 33 | 72 | $142,255 | $312,849 | 220% |
| 34 | 73 | $142,255 | $317,714 | 223% |
| 35 | 74 | $142,255 | $322,450 | 227% |
| 36 | 75 | $142,255 | $327,055 | 230% |
| 37 | 76 | $142,255 | $331,525 | 233% |
| 38 | 77 | $142,255 | $335,857 | 236% |
| 39 | 78 | $142,255 | $340,048 | 239% |
| 40 | 79 | $142,255 | $344,093 | 242% |
| 41 | 80 | $142,255 | $347,989 | 245% |
| 42 | 81 | $142,255 | $351,733 | 247% |
| 43 | 82 | $142,255 | $355,320 | 250% |
| 44 | 83 | $142,255 | $358,748 | 252% |
| 45 | 84 | $142,255 | $362,011 | 254% |
| 46 | 85 | $142,255 | $365,105 | 257% |
| 47 | 86 | $142,255 | $368,027 | 259% |
| 48 | 87 | $142,255 | $370,772 | 261% |
| 49 | 88 | $142,255 | $373,336 | 262% |
| 50 | 89 | $142,255 | $375,714 | 264% |
| 51 | 90 | $142,255 | $377,902 | 266% |
| 52 | 91 | $142,255 | $379,894 | 267% |
| 53 | 92 | $142,255 | $381,686 | 268% |
| 54 | 93 | $142,255 | $383,273 | 269% |
| 55 | 94 | $142,255 | $384,650 | 270% |
| 56 | 95 | $142,255 | $385,811 | 271% |
| 57 | 96 | $142,255 | $386,752 | 272% |
| 58 | 97 | $142,255 | $387,466 | 272% |
| 59 | 98 | $142,255 | $387,949 | 273% |
| 60 | 99 | $142,255 | $381,467 | 268% |
由保本率分析可看出,在第59年度末解約對保戶較為有利，總領回金額為投入保費的2.73倍。
保單短評(含高保費折扣1.0%，年繳保費高於1.6萬美元)
(1) 6年期繳費樂退型（配息）美元儲蓄險保單，最大化配息率
(2) 年現金配息率：約6%，99歳滿期時，無解約金
(3) 第6年末+1天保本
(4) 第10年末年化報酬率為2.63%~2.77% ，優於目前台幣定存利率的1.09%~1.15%
投保規則
|
投保年齡 |
6年期：0～59歳 |
|
繳費年期 |
6年、12年、20年 |
|
繳別 |
年繳、半年繳、季繳、月繳 |
|
最低投保額度 |
3,000美元 |
|
保險期間 |
終身(至被保險人保險年齡到達100歲之保單週年日止) |
宣告利率
3.70% (2019/5月)
預定利率
2.5%
附加費用率
最高15.01%、最低8.42%；
保費折扣
|
繳費期間 |
年化保險費 |
折扣 |
|
6 |
8,000美元以上,未滿16,000美元 |
0.6% |
| 16,000美元以上 | 1% |
解約費用率(TBD)
|
第一 |
第二 |
第三 |
第四 |
第五 |
第六 |
第七 |
|
25% |
25% |
25% |
25% |
25% |
25% |
0% |
申請解約時：解約費用 =【申請解約時之保單價值準備金】×【當年度之解約費用率】。
IRR內部報酬率分析 (宣告利率以3.7%為例)
如果以富小姐40歲女為例， 選擇投保「 新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險 」，基本保險金額13萬美元，繳費期間6年，折扣後年繳保費為24,193美 元，6年累積所繳保費為23,709.14美元， 其現金年配息率為下表：
|
增值回饋分享金給付方式 |
||
|
第 1 ~ 6 年 |
購買增額繳清保險 |
|
|
第 7 年以後 |
現金給付 |
|
IRR＝內部報酬率，年化報酬率，如果還是不明白的朋友，也可以把IRR視為保單的真實利率，相當於銀行的定存利率
保本率＝ 該年度末解約金除以累積所繳保費，如某年度末的保本率為100%，則代表保戶在該年度末時，可拿回所繳保費的100%，即損益平衡
(1) 年繳保費未達0.8萬美元》無高保費折扣,保費自動轉帳享1%折扣，共享1%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -34.73% | 65.27% |
| 2 | -20.91% | 70.82% |
| 3 | -14.49% | 73.71% |
| 4 | -10.69% | 75.98% |
| 5 | -8.16% | 78.02% |
| 6 | -6.36% | 79.97% |
| 6年末+1D | 1.44% | 105.17% |
| 7 | 1.93% | 109.04% |
| 8 | 2.25% | 113.01% |
| 9 | 2.47% | 117.08% |
| 10 | 2.63% | 121.26% |
| 11 | 2.75% | 125.53% |
| 12 | 2.85% | 129.92% |
| 13 | 2.93% | 134.41% |
| 14 | 2.99% | 139.02% |
| 15 | 3.05% | 143.74% |
| 16 | 3.09% | 148.41% |
| 17 | 3.13% | 153.02% |
| 18 | 3.16% | 157.57% |
| 19 | 3.19% | 162.06% |
| 20 | 3.21% | 166.49% |
(2) 年繳保費0.8萬美元以上,未滿1.6萬美元 》享高保額折扣0.6%,保費自動轉帳享1%折扣，共享1.6%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -34.33% | 65.67% |
| 2 | -20.58% | 71.25% |
| 3 | -14.22% | 74.16% |
| 4 | -10.46% | 76.44% |
| 5 | -7.97% | 78.49% |
| 6 | -6.18% | 80.45% |
| 6年末+1D | 1.62% | 105.81% |
| 7 | 2.07% | 109.71% |
| 8 | 2.36% | 113.70% |
| 9 | 2.56% | 117.80% |
| 10 | 2.71% | 121.99% |
| 11 | 2.83% | 126.30% |
| 12 | 2.92% | 130.71% |
| 13 | 2.99% | 135.23% |
| 14 | 3.05% | 139.87% |
| 15 | 3.10% | 144.62% |
| 16 | 3.14% | 149.32% |
| 17 | 3.18% | 153.95% |
| 18 | 3.21% | 158.53% |
| 19 | 3.23% | 163.05% |
| 20 | 3.25% | 167.51% |
(3) 年繳保費1.6萬美元以上》享高保額折扣1%,保費自動轉帳享1%折扣，共享2%保費折扣
| 保單年度末 | IRR | 保本率 |
| 1 | -34.06% | 65.94% |
| 2 | -20.35% | 71.54% |
| 3 | -14.03% | 74.47% |
| 4 | -10.31% | 76.75% |
| 5 | -7.83% | 78.81% |
| 6 | -6.07% | 80.78% |
| 6年末+1D | 1.73% | 106.24% |
| 7 | 2.16% | 110.15% |
| 8 | 2.44% | 114.16% |
| 9 | 2.63% | 118.28% |
| 10 | 2.77% | 122.49% |
| 11 | 2.88% | 126.81% |
| 12 | 2.96% | 131.24% |
| 13 | 3.03% | 135.79% |
| 14 | 3.09% | 140.44% |
| 15 | 3.13% | 145.21% |
| 16 | 3.17% | 149.92% |
| 17 | 3.21% | 154.58% |
| 18 | 3.23% | 159.18% |
| 19 | 3.26% | 163.71% |
| 20 | 3.28% | 168.19% |
投保範例（宣告利率＝3.70%)
新光人壽美利樂退利率變動型終身還本保險主要是針對想準備退休金，並想把年給付或月給付的現金給付最大化的朋友們。尤其美元保單因宣告利率較高，年配息率達６%，可以有效的拉低本金。
這類的商品還不多，但可能會逐漸成為未來的趨勢，既然有不還本的「以房養老」的貸款，加上跛腳的年金險的年金給付，各壽險公司沒有道理不加入這個未成極具成長性的市場。更重要的是，這類型保單的本金，也是配發給保戶，但卻不拿走你解約的權利以應不時之需，美利樂退較鑫利樂退多了二種開始請領生存還本金的年齡35、45，因此也較具備彈性。
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【各大銀行定存利率比較表】
(1) 2019年各大銀行台幣定存利率 (1.30% ~ 1.15%) 比較表
(2) 2019年各大銀行美元定存利率比較表(2.10% ~ 2.44%)
(3) 2019年各大銀行人民幣定存利率比較表 (1.8% ~ 2.55%)
(4) 2019年各大銀行澳幣定存利率比較表 (最高2.0%)
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